Mit jelent a hosszú távú növekedés (LTG)?
A hosszú távú növekedés (LTG) egy olyan befektetési stratégia, amelynek célja a portfólió értékének többéves időtartamra történő növelése. Noha a hosszú távú viszonyok a befektetők időhorizontjához és az egyéni stílushoz viszonyulnak, általában a hosszú távú növekedés célja, hogy tíz vagy annál hosszabb időtartamra meghaladja a piaci hozamokat. A hosszabb időkeret miatt a hosszú távú növekedési portfóliók agresszívebbek lehetnek, ha nagyobb arányban tartják a részvényeket, szemben a fix kamatozású termékekkel, például a kötvényekkel. Míg a középtávú kiegyensúlyozott alapoknak 60% és 40% közötti részvényei lehetnek, a hosszú távú növekedési alapnak 80% -os részvényei és 20% -a kötvények lehetnek.
A hosszú távú növekedés (LTG) megértése
A hosszú távú növekedésnek pontosan azt kell tennie, amit mond - a portfólió növekedése az idő múlásával. A kifogás az, hogy a növekedés egyenetlen lehet. A hosszú távú növekedési portfólió az első években alulteljesítheti a piacot, majd később felülmúlhat, vagy fordítva. Ez problémát jelent a hosszú távú növekedési alap befektetői számára. Még ha egy alap például egy évtized alatt jó átlagos növekedést mutat, a teljesítmény évről évre változik. Ezért a befektetők kimenetele nagyon eltérő lehet, attól függően, hogy mikor vásárolnak az alapba, és mennyi ideig tartják őket. A beruházások ütemezése természetesen minden piaci szereplő számára, és nem csak a hosszú távú növekedési alap befektetőinek jelent problémát.
Hosszú távú növekedés (LTG) és értékbefektetés
A hosszú távú növekedés fő előnye, hogy a rövid távú áringadozások nem jelentik a legnagyobb aggodalmat. Hasonlóképpen, sok értékbefektető a hosszú távú növekedési potenciállal rendelkező részvényekre koncentrál, olyan társaságokat keresve, amelyek viszonylag olcsók és erős alapvető tényezőkkel rendelkeznek. Aztán egyszerűen csak megvárják, amíg értékük növekszik, ahogy a piac az értékesítés előtt megragadja alapvető erejét. Az egyéni befektetők gyakran részesülnek a hosszú távú növekedésre összpontosító előnyökből, és ez ösztönözheti őket stratégiai értékbefektetés irányába. A hosszú távú növekedés azonban csak a hosszabb időszakra utal, amelyen belül megtérülést igényelnek, nem pedig egy olyan konkrét befektetési stílust, mint például az értékbefektetés.
A hosszú lejáratú alapok ugyanolyan valószínűleg vásárolják meg a piacot különböző indexáló termékek révén, mint az alulértékelt részvények keresésére. Különösen az értékbefektetés hosszú távon nehéz lehet az alapkezelők számára. Noha a hosszú távú növekedési alapok befektetõinek azt mondják, hogy évente tisztességes átlagos hozamot várnak el, kevésbé türelmes befektetõk szabadon húzhatnak ki, kivéve, ha az alap lezárási idõszakkal rendelkezik - ez általában fedezeti vagy magán alapokban található. Ha egy tipikus hosszú távú növekedési alapnak túl sok közepes éve van, akkor a tőke elkezdi távozni, mivel a befektetők jobb piaci hozamot keresnek. Ez arra kényszerítheti az alapot, hogy idő előtt csökkentse a részesedéseket, még mielőtt a piaci érték felhalmozódna a részvények belső értékével.
