Variancia vs. kovariancia: áttekintés
A variancia és a kovariancia matematikai kifejezések, amelyeket gyakran használnak a statisztikákban és a valószínűségi elméletben. A variancia az adatkészlet átlagos értékének eloszlására vonatkozik, míg a kovariancia a két véletlenszerű változó közötti irányfüggés mértékére utal.
A statisztikában való általános felhasználásukon kívül mindkét kifejezésnek konkrét jelentése van a befektetők számára is, utalva a tőzsdén végzett mérésekre és az eszközallokációra, amelyek mindkettőt az alábbiakban ismertetjük.
- A statisztikákban a variancia egy adathalmaz eloszlása az átlagértéke körül, míg a kovariancia a két véletlenszerű változó közötti irányos kapcsolat mértéke. A varianciát a pénzügyi szakértők az eszköz volatilitásának mérésére használják, míg a kovariancia két különféle befektetési hozamot ír le egy adott időszakra vonatkozóan, a különböző változókhoz viszonyítva. A portfóliókezelők minimalizálhatják a befektetői portfólió kockázatát azáltal, hogy olyan befektetéseket vásárolnak, amelyek negatív kovarianciájúak az egyikhez. egy másik.
Variancia
A varianciát a statisztikákban használják az adathalmaz közti különbség leírására. A kiszámításhoz a várható értéktől való négyzet eltérések valószínűséggel súlyozott átlagát kell kiszámítani. Tehát minél nagyobb a szórás, annál nagyobb a távolság a halmazban lévő számok és az átlag között. Ezzel szemben egy kisebb szórás azt jelenti, hogy a halmazban lévő számok közelebb vannak az átlaghoz.
Statisztikai meghatározása mellett a variancia kifejezés pénzügyi összefüggésben is használható. Számos tőzsdei szakember és pénzügyi tanácsadó használja az állomány varianciáját annak volatilitásának mérésére. Az a képesség, hogy meg tudjuk határozni, hogy egy adott készlet értéke mennyiben távolíthatja el az átlagot egy számban, nagyon hasznos mutatója annak, hogy mekkora kockázatot jelent egy adott készlet. A nagyobb szórású állományok általában nagyobb kockázattal járnak, és nagyobb vagy alacsonyabb hozamot rejtenek, míg a kisebb szórású készletek kevésbé kockázatosak, azaz átlagos hozammal járnak.
Covariance
A kovariancia arra utal, hogy miként változnak meg két véletlenszerű változó, ha összehasonlítják őket. Pénzügyi vagy befektetési kontextusban azonban a kovariancia kifejezés két különféle befektetés hozamát írja le egy adott időszak alatt, a különböző változókhoz viszonyítva. Ezek az eszközök általában befektetői portfólióban forgalomképes értékpapírok, például részvények.
A pozitív kovariancia azt jelenti, hogy mindkét befektetés hozama növekszik vagy csökken egyidejűleg. Az inverz vagy negatív kovariancia viszont azt jelenti, hogy a visszatérések távolodnak egymástól. Tehát amikor az egyik felemelkedik, a másik esik.
A kovariancia mérheti két változó mozgását, de nem jelzi, hogy a két változó milyen mértékben mozog egymáshoz képest.
A kovariancia eszközként is felhasználható a befektető portfóliójának diverzifikálására. Ennek érdekében a portfóliókezelőnek befektetéseket kell keresnie, amelyek negatív kovarianciájúak egymással szemben. Ez azt jelenti, hogy amikor egy eszköz hozama csökken, egy (kapcsolódó) eszköz hozama növekszik. Tehát negatív kovarianciával rendelkező részvények vásárlása kiváló módszer a portfólió kockázatának minimalizálására. A készletek teljesítményének szélsőséges csúcsai és völgyei várhatóan egymást kiiktatják, és az évek során stabilabb megtérülési rátát hagynak.
