Mi az EBITDAR?
A kamat, adók, értékcsökkenés, amortizáció, valamint átszervezési vagy bérleti költségek előtti eredmény (EBITDAR) egy nem GAAP-eszköz, amelyet a vállalat pénzügyi teljesítményének mérésére használnak. Bár az EBITDAR nem szerepel a társaság eredménykimutatásában, az eredménykimutatásból származó információk felhasználásával kiszámítható.
Az EBITDAR képlete
EBITDAR = EBITDA + szerkezetátalakítási / bérleti költségek: EBITDA = kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény
EBITDAR
Mit mond neked az EBITDAR?
Az EBITDAR egy olyan mutató, amelyet elsősorban az elmúlt évben átszervezésen átesett vállalatok pénzügyi helyzetének és teljesítményének elemzésére használnak. Ez olyan vállalkozások számára is hasznos, mint például éttermek vagy kaszinók, amelyek egyedi bérleti díjakkal rendelkeznek. A kamat és adó előtti eredmény (EBIT), valamint a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény mellett létezik.
Az EBITDAR elemzéssel történő felhasználása segít csökkenteni a társaságok költségeinek változékonyságát, hogy csak a műveletekkel kapcsolatos költségekre koncentrálhassunk. Ez hasznos, ha összehasonlítják az ugyanazon iparágbeli társvállalatokat.
Az EBITDAR nem veszi figyelembe a bérleti díjat vagy a szerkezetátalakítást, mivel ez a mutató a vállalat alapvető működési teljesítményének mérésére irányul. Képzeljen el például egy befektetőt, aki összehasonlítja két éttermet, az egyiket New York City-ben drága bérleti díjjal, a másikot Omaha-ban, ahol lényegesen alacsonyabb bérleti díj. E két vállalkozás eredményes összehasonlítása érdekében a befektető kizárja a bérleti költségeket, valamint a kamatot, az adót, az értékcsökkenést és az amortizációt.
Hasonlóképpen, egy befektető kizárhatja a szerkezetátalakítási költségeket, ha egy társaság átszervezésen ment keresztül, és a tervből költségeket merített fel. Ezeket a költségeket, amelyek szerepelnek az eredménykimutatásban, általában egyszeri jellegûnek tekintik, és kizárják az EBITDAR-ból, hogy jobb képet kapjanak a társaság folyamatban lévõ mûködésérõl.
Kulcs elvihető
- Az EBITDAR olyan jövedelmezőségi mutató, mint az EBIT vagy az EBITDA, de jobb olyan kaszinók, éttermek és más társaságok számára, amelyek egyszeri vagy nagyon változó bérleti vagy szerkezetátalakítási költségeket viselnek. az EBITDAR használatával megkönnyíti az egyes vállalkozások összehasonlítását azáltal, hogy minimalizálják az egyedi változókat, amelyek nem közvetlenül kapcsolódnak a műveletekhez.
Példa az EBITDAR használatára
Az EBITDAR-ot leggyakrabban csak belső célokra számolják, mivel ez nem kötelező pénzügyi beszámolási mutató az állami vállalatok számára. A cég kiszámolhatja azt negyedévente, hogy elszigetelje és felülvizsgálja a működési költségeket, anélkül, hogy figyelembe kellene vennie olyan ingadozó költségeket, mint például a szerkezetátalakítás vagy a bérleti költségek, amelyek a társaság különböző leányvállalataiban vagy a cég versenytársai között különbözhetnek.
A kiindulópont a kamat és adó (EBIT) előtti jövedelem, amelyet működési jövedelemnek is nevezünk. Ez a mutató nem tartalmazza a kamatot és az adókat. A következő lépés az értékcsökkenéssel, amortizációval, bérlettel vagy átszervezéssel kapcsolatos költségek kizárása az EBITDAR eléréséhez.
Tegyük fel például, hogy az XYZ vállalat évente 1 millió dollárt keres, és teljes működési költségeinek 400 000 dollárja van. A működési költségeket levonva a bevételekből 600 000 dollár EBIT-t, vagy működési bevételt (1 millió dollár bevétel - 400 000 dollár működési költségek) = 600 000 dollárt eredményez.
A működési költségek nem tartalmazzák a kamat- és adóköltségeket, mivel a társaság úgy dönt, hogy ezeket tovább mutatja az eredménykimutatásban, az EBIT után.
A cég 400 000 dolláros működési költségei tartalmazzák a 15 000 dolláros értékcsökkenést, 10 000 dolláros amortizációt és 50 000 dollár bérleti díjat. Az EBITDAR-hoz való érkezéshez egy elemző kizárja az értékcsökkenést, az amortizációt és a bérleti díjat (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD) a számításból az EBIT kezdetével, és az összegek visszaadásával az alábbiak szerint:
- EBITDAR = 600 000 USD EBIT + (15 000 USD + 10 000 USD + 50 000 USD) = 675 000 USD
Vegye figyelembe, hogy a bérleti díj csak az EBITDAR mutató esetében kizárt.
Az EBITDAR és az EBITDA közötti különbség
Az EBITDA és az EBITDAR közötti különbség az, hogy ez utóbbi nem tartalmazza a szerkezetátalakítási vagy bérleti költségeket. Mindkét mutatót azonban arra használják, hogy összehasonlítsák két társaság pénzügyi teljesítményét anélkül, hogy figyelembe veszik az adókat vagy a nem készpénzes költségeket, például az értékcsökkenést és az amortizációt. Amikor egy vállalkozás amortizál vagy értékcsökken egy eszközt, akkor az eszköz költségeinek egy részét évente leírja több év alatt, bár valószínűleg egy év alatt fizette meg az eszközt.
Annak ellenére, hogy nélkülözhetetlenek az adóbevallások és a könyvelési főkönyvek számára, ezek a számok elhomályosíthatják a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzetét. Ennek eredményeként a befektetők úgy akarják mérlegelni egy vállalat teljesítményét, hogy nem veszik figyelembe a nem működési költségeket, mivel ezek eltérőek lehetnek társaságoktól a másikig.
