Piaci kapitalizáció és piaci érték: áttekintés
A pénzügyi szektor sok területén, köztük a közgazdaságtanban, a számvitelben és a befektetésekben is rendkívül fontos lehet a vállalat értékének pontos felmérése. A társaság méretének és értékének mérésére számos módszer létezik, és gyakran zavar áll fenn a hasonló hangzású kifejezésekkel kapcsolatban.
Két ilyen félrevezető kifejezés a piaci kapitalizáció és a piaci érték. Noha mindegyik a vállalati eszközök mérése, a kettő számításukban és pontosságukban nagymértékben különbözik.
Kulcs elvihető
- Míg a piaci kapitalizáció és a piaci érték egyaránt a vállalati eszközök mérőszáma, a kettő nagyban különbözik számításukban és pontosságukban. A piaci kapitalizációt úgy számítják ki, hogy a forgalomban lévő részvények számát megszorozzák az egyetlen részvény aktuális árával.A piaci értéket számos metrikák és szorzatok, beleértve az ár-nyereség, az ár-eladás és a saját tőke hozamát.
Piac tőkésítés
A piaci kapitalizáció vagy a piaci felső határ egy egyszerű mutató, amely a részvényárfolyamon alapul. A társaság piaci korlátjának kiszámításához szorozza meg a forgalomban lévő részvények számát az egyetlen részvény aktuális árával.
Például egy olyan vállalkozás, amelynek 50 millió részvénye van és egy részvényenkénti részvénye 100 dollár, piaci felső korlátja 5 milliárd dollár. A piaci kapitalizációt gyakran használják a vállalat értékének meghatározására, amikor a potenciális kereskedelmi lehetőségeket elemzik.
Maga a részvényárfolyam azonban sok esetben nagyon szubjektív. A részvény ára nem követi semmilyen matematikai képletet a részvény végleges értékeléséhez. A különböző tényezőket rendkívül eltérő módon súlyozzák, ami azt jelenti, hogy még a piaci kapitalizáció is kissé szubjektív értékmérő.
Piaci értéke
Míg a piaci felső korlátot gyakran egy vállalat értékének vagy annak értékének nevezik, a társaság valódi piaci értéke végtelenül összetettebb. A piaci értéket számos mérőszám és szorzó, például ár-nyereség, ár-eladás és tőkehozam alapján kell felmérni. Ezek a különféle mutatók a tőzsdei tőkén kívül számos tényezőt is figyelembe vesznek, például a fennálló kötvényeket, a hosszú távú növekedési potenciált, a vállalati adósságot, az adókat és a kamatfizetéseket.
A piaci érték idővel jelentősen ingadozhat, és az üzleti ciklusok erősen befolyásolják; A piaci értékek visszaesnek a medvék piacán, amely a recessziót kíséri, és a gazdasági terjeszkedés során bekövetkező bikapiacok során emelkedik.
A piaci érték számos egyéb tényezőtől is függ, mint például a szektor, amelyben a vállalat működik, jövedelmezősége, adósságterhelése és a széles piaci környezet. Ez a befektető véleményét is képviseli. Például az X és az Y vállalat egyaránt lehet technológiai vállalkozás, amelynek éves forgalma 100 millió dollár, de ha X egy gyorsan növekvő technológiai vállalkozás, amely erőteljesen fektet be a kutatásba és fejlesztésbe, akkor az X piaci értéke általában lényegesen magasabb, mint a B. társaságé. mert a befektetők nagyobb innovációt, valamint újabb és jobb termékeket várnak az X vállalattól.
Főbb különbségek
A piaci korlát és a piaci érték közötti összetévesztés abból fakad, hogy a piaci kapitalizáció lényegében a saját tőke piaci értékének szinonimája. Ezek a fogalmak azonban egyszerű, csak eszközökön alapuló számítások.
Ezen mutatók egyikét sem szabad összetéveszteni a társaság könyv szerinti értékével, amely a társaság nettó értéke. A könyv szerinti értéket úgy számítják ki, hogy kivonják a nem monetáris eszközöket és kötelezettségeket vagy tartozásokat a társaság összes eszközéből. A társaság könyv szerinti értéke alacsonyabb vagy magasabb lehet, mint piaci értéke vagy piaci kapitalizációja.
