Piaci kapitalizáció vs saját tőke: Áttekintés
A társaság értékének felmérésének két leggyakoribb módja a piaci kapitalizáció és a saját tőke (más néven saját tőke). Mindegyik kifejezés a vállalat értékének különböző módon történő megfigyelését írja le. Hasznos, ha figyelembe vesszük a lehető legpontosabb képet a vállalat értékéről.
Piac tőkésítés
A piaci kapitalizáció a társaság összes forgalomban lévő részvényének teljes dollárértéke. A kiszámításhoz a jelenlegi részvényárfolyamot megszorozzuk a forgalomban lévő részvények számával. A piaci elemzők ezt a számot általában a társaság méretének meghatározására használják, mivel sok tőzsdei indexet piaci kapitalizáció súlyoz. Mivel a piaci kapitalizáció a részvény árától függ, nagymértékben ingadozhat hónapról hónapra, vagy akár napról napra.
A piaci kapitalizáció nem méri a társaság saját tőkéjét. Ezt csak a társaság alapjainak alapos elemzése képezi. A részvényeket gyakran a piac túlértékeli vagy alulértékeli, azaz a piaci ár csak azt határozza meg, hogy a piac mennyit hajlandó fizetni a részvényeiért.
Noha a társaság összes részvényének megvásárlásának költségeit méri, a piaci felső határ nem határozza meg azt az összeget, amelyet a társaság egy összefonódási tranzakció során megszerezne. Az egyenes vállalkozás megszerzésének árának kiszámításához jobb módszer a vállalkozás értéke.
Saját tőke
A saját tőke a társaság tényleges nettó értékének pontosabb becslése. A saját tőke a társaság eszközeinek egyszerű kimutatása, levonva a kötelezettségeit; azt is nettó nyereségnek lehet tekinteni, amely akkor marad, ha a társaság valós értéken kerül eladásra vagy felszámolásra. A piaci kapitalizációval ellentétben a tőke nem változik a részvényárfolyam alapján.
A tőke a befektetésben részesedés valódi értékét jelenti. Azokat a befektetőket, akik például egy társaságban állományt birtokolnak, általában érdekli a társaságban fennálló személyes tőkéjük, amelyet részvényeik képviselnek. Mégis, ez a fajta személyi tőke közvetlenül kapcsolódik a társaság teljes tőkéjéhez, így a részvényeseknek is aggályaik lesznek a társaság jövedelme miatt. Ha idővel birtokolja a társaság részvénytulajdonát, akkor ideális esetben tőkenyereséget és részvényeket eredményezhet a részvényes számára. A részvényes szavazati jogot is kaphat az igazgatótanács választásain. Ezek az előnyök tovább erősítik a részvényes folyamatos érdeklődését a társaság iránt.
Főbb különbségek
A piaci kapitalizációs érték szinte mindig meghaladja a részvény értékét, mivel a befektetők olyan tényezőkre számítanak, mint például a vállalat várható jövőbeni jövedelme a növekedésből és terjeszkedésből. Hasznos lehet történeti összehasonlítást végezni a piaci kapitalizációs érték és a részvényérték között, hogy megnézhesse, van-e trend egy vagy másik módon.
Ha a piaci kapitalizáció folyamatosan magasabbra nőtt, és tovább meghaladja a részvényértéket, ez azt jelzi, hogy a befektetők fokozott bizalommal bírnak.
A piaci kapitalizáció és a saját tőke egyaránt megtalálható a társaság éves jelentésében. A jelentés megmutatja a forgalomban lévő részvények számát a jelentés időpontjában, amelyet ezt követően a piaci kapitalizációs szám eléréséhez meg lehet szorozni a jelenlegi részvényárral. A saját tőke megjelenik a társaság mérlegében.
Kulcs elvihető
- A piaci kapitalizáció a társaság összes forgalomban lévő részvényének teljes dollárértéke. A saját tőke egy egyszerű kimutatás a társaság eszközeiről, levonva a kötelezettségeit. Hasznos megfontolni mind a saját tőkét, mind a piaci kapitalizációt, hogy a társaság értékéről a lehető legpontosabb képet kapjunk.
