A Lehman Formula meghatározása
A Lehman formula egy kompenzációs formula, amelyet a Lehman Brothers fejlesztett ki a befektetési banki vagy egyéb üzleti brókeri szolgáltatások jutalékának meghatározására.
A Lehman Brothers az 1960-as években fejlesztette ki a Lehman Formula-t, más néven Lehman Scale Formula-t, miközben tőkét gyűjtött a vállalati ügyfelek számára.
LEJÁTSZÁS Lehman Formula
A Lehman Formula eredeti szerkezete egy 5-4-3-2-1 létra, az alábbiak szerint:
- A tranzakcióba bevont első millió dollár 5% -a4 a második millió3% -a harmadik millió2% -a negyedik millió1% a későbbiekben1% (4 millió dollár felett)
Manapság az infláció miatt a befektetési bankárok gyakran keresik az eredeti Lehman-képlet többszöröseit, például a kettős Lehman-formulát:
- A tranzakcióba bevont első millió dollár 10% -a8 a második millió6% -a harmadik millió4% -a a negyedik millió2% -a az ezt követő dolgok2% -a (4 millió dollár felett)
A Lehman Brothers rövid története
A Lehman Brothers-et korábban a globális bank- és pénzügyi szolgáltatóipar egyik legfontosabb szereplőjének tartották; 2008. szeptember 15-én azonban a cég csődöt hirdetett, nagyrészt a másodlagos jelzálogkölcsönöknek való kitettsége miatt. A Lehman Brothers hírneve volt a short ügyletek eladásáról is a piacon.
A másodlagos hitelképességű jelzálog olyan típusú jelzálog, amelyet általában egy hitelező intézmény ad ki viszonylag gyenge hitelminősítésű hitelfelvevők számára. Ezek a hitelfelvevők általában nem kapnak hagyományos jelzálogkölcsönöket, tekintettel az átlagon felüli nagyobb nemteljesítési kockázatra. E kockázat miatt a hitelezők gyakran magasabb kamatot számítanak fel a másodlagos jelzálogkölcsönöknél.
A hitelezők NINJA kölcsönöket bocsátottak ki, egy lépéssel a másodlagos jelzálogkölcsönökön túl, jövedelem, munka, vagyon nélkül. Számos kibocsátó eme jelzálogkölcsönök esetében szintén nem kért előleget. Amikor a lakáspiac hanyatlásnak indult, sokan úgy találták, hogy otthoni értékeik alacsonyabbak, mint a tartozásukhoz kötött jelzálogkölcsönök, mivel az ezekhez a kölcsönökhez kapcsolódó kamatlábak (úgynevezett „kamatlábak”) változékonyak voltak, azaz alacsonyan kezdtek és idővel léggömböződtek, ami nagyon nehéz fizeti le a jelzálog elvét: Ezek a hitelszerkezetek domino hatást gyakoroltak a nemteljesítésekre.
A Lehman Brothers csődje az Egyesült Államok történelmének egyik legnagyobb csődeljárása volt. Noha a tőzsde ezen események előtt mérsékelt hanyatlás alatt állt, a Lehman csőd, valamint a Bear Stearns korábbi összeomlása a 2008. szeptember végén és október elején jelentősen lenyomta a fő amerikai indexeket. A Lehman Brothers bukása után a nyilvánosság egyre inkább tisztában van a közelgő hitelválsággal és a 2000-es évek végi recesszióval.