Súlyozott átlag hitelminősítés (wacr) meghatározása

Mi az a súlyozott átlagos hitelminősítés (WACR)?

A súlyozott átlagos hitelminősítés (WACR) a kötvényalapban lévő összes kötvény súlyozott átlagához kapcsolódik. Ez a minősítési eljárás a befektetők számára ötletet ad az alap hitelminőségéről. Ezenkívül elősegíti a kötvényportfólióval járó általános kockázat azonosítását. Minél alacsonyabb a súlyozott átlagos hitelminősítés, annál kockázatosabb a kötvényalap. A súlyozott átlagos hitelminősítést levélminősítési formában jelölik, beleértve az AAA, BBB vagy CCC-t.

Kulcs elvihető

• A súlyozott átlagos hitelminősítés betekintést nyújt a befektetőkbe az alap általános hitelminőségében, amelyet AAA, BBB vagy CCC-nek jelölnek. A súlyozott átlagos hitelminősítést úgy számítják ki, hogy figyelembe veszik az egyes hitelminősítések értékének arányát, és megjegyzik, hogy a teljes portfólió százaléka, ezáltal az átlagos hitelminősítés. Néhányan megkérdőjelezik a súlyozott átlagos hitelminősítéseket, mivel zavarokat okozhatnak azok számára a befektetők számára, akik nem értik meg alaposan a minősítést. A lineáris tényezőket az alap hitelminőségének meghatározására is használják, és a nemteljesítési valószínűség alapján osztályozzák őket.

Hogyan működik a súlyozott átlagos hitelminősítés (WACR)?

A súlyozott átlagos hitelminősítés táblázata hogyan változhat a pénzügyi ágazatban. Általában a súlyozott átlagos hitelminősítés az egyes hitelminősítések értékének arányát veszi figyelembe, és a teljes portfólió százalékában veszi figyelembe. Egyéni minősítési súlyokkal az alap meghatározhatja az átlagos hitelminősítést.

Súlyozott átlagos hitelminősítéssel a befektetők felfedhetik a kötvényalap valódi hitelminőségét.

Különleges megfontolások

A súlyozott átlagú hitelminősítés nem az egyetlen statisztika, amelyhez a befektetők hozzáférnek, amikor megértik egy alap hitelminőségét. A statisztikai adatszolgáltatók egy lineáris tényezőt integrálhatnak a hitelminősítés súlyozott átlagához is. A koncepció alapján a standard súlyozott átlag számításokhoz hasonlóan ez a módszertan meghatározza az egyes besorolási szintek értékének arányos súlyát.

Lineáris tényező számítások segítségével minden besorolási szinthez egy lineáris tényezőt kell hozzárendelni a minősítés alapértelmezett valószínűsége alapján. Az átlagos lineáris tényezőt a portfólióban lévő kötvények arányos hitelminősítése határozza meg. A súlyozott átlagú hitelminősítést ezután a megfelelő lineáris tényezővel kell meghatározni.

A súlyozott átlagos hitelminősítések kritikája

Az ilyen típusú besorolás nem vitatott. A súlyozott átlagú hitelminősítési folyamatot a kötvényalap-iparban vitatják a befektetők zavarának lehetősége miatt. Egy súlyozott átlagú minősítési módszer figyelembe veheti az összes potenciális besorolási osztályozást, amelybe az alap befektethet. Ezért az alap nem tarthat kötvényeket a megadott súlyozott átlagú besorolási kategóriába, és ez zavarokat okozhat azok számára, akik a táblázatos számadatokat látják..

Példa súlyozott átlag hitelminősítésre (WACR)

Az értékpapír értékének 25% -át AAA-ban, 25% -ot a BBB-ben és 50% -ot a CCC-ben tartalmazó hitelképesség átlagosan B + lehet, amely a BBB és a CCC között van. Ez nem feltétlenül biztosít jó befektetést a befektetők számára, mivel az alap nem rendelkezik B + kötvényekkel. Ezért a legtöbb kötvényalap úgy dönt, hogy marketing anyagában skálát ad hitelképesség alapján súlyozva. Ez segíti a befektetőket, hogy megértsék a kötvények koncentrációját a besorolás alapján, és ne csak a súlyozott átlagos hitelminősítés eredményeire tekintsenek.

A Vanguard hosszú távú vállalati kötvényindex pár évvel ezelőtt volt az egyik legjobban teljesítő kötvényalap. Az alap a marketing anyagokban vagy az alapok beszámolása során nem adott súlyozott átlagos hitelminősítést. Ehelyett a következő skálát tartalmazza, amely megmutatja hitelminőségi eloszlását:

US Govt.	0, 1%
aaa	3, 6%
aa	7, 8%
A	39, 1%
Béget	49, 4%
<Baa	0, 0%
Teljes	100, 0%