Mi az a Lehman Brothers kormány / vállalati kötvény index?
A Lehman Brothers Government / Corporate Bond Index egy nem kezelt piaci súlyozott benchmark. Más referenciamutatókhoz hasonlóan olyan szabványt biztosít a befektetők számára, amellyel értékelni lehet egy alap vagy értékpapír teljesítményét.
Ahogy a neve is sugallja, ez az index magában foglalja mind az állam-, mind a vállalati kötvényeket. Az index olyan befektetési fokozatú vállalati adósságinstrumentumokból áll, amelyek kibocsátása meghaladja a 100 millió dollárt, és legalább egy éves lejáratra szól. A Lehman Brothers kormány / vállalati kötvényindex sok kötvényalap teljes hozam-referenciaindexe.
Lebontás Lehman Brothers kormányzati / vállalati kötvényindex
A Lehman Brothers kormány / vállalati kötvényindex egy részhalmaza annak, amelyet eredetileg a Lehman Brothers aggregált kötvényindexnek hívtak, amelyet jelenleg Bloomberg Barclays amerikai összesített kötvényindexnek hívtak. Az index további alcsoportjai a jelzáloggal fedezett értékpapír-index és az eszköz-fedezetű értékpapír-index. A Lehman Brothers 2008-ban csődöt nyújtott be. A Lehman Brothers aggregált kötvényindexet ezután a Barclays kezelte, míg a Bloomberg 2016-ban megvásárolta a Barclays Risk Analytics and Index Solutions Ltd.-t („BRAIS”) a Barclays-től. Barclays indexek ”az akvizíciót követően legalább öt évig.
Az indexbe való belefoglaláshoz a kötvényeket befektetési osztályba kell sorolni. A Lehman a Moody's által felsorolt hitelminősítés alapján határozza meg, hogy egy kötvény befektetési osztályba tartozik-e. A befektetési fokozatú kötvények pontszáma Baa vagy annál magasabb a Moody skálán. A Moody's által nem minősített kötvények esetén a BBB vagy annál magasabb S&P besorolás elegendő. Az index a teljes hozam alapján méri a teljesítményt, amely magában foglalja a kötvény tőkefelértékelődését vagy értékcsökkenését, összekapcsolva a kuponjövedelmével az eredeti befektetés százalékában.
Példák egyéb kötvényindexekre
A Lehman Brothers kormányzati / vállalati kötvényindexe csak egy példa a referenciaindexre. Egyes indexek a befektetések szélesebb skáláját fedik le, mások egy meghatározott befektetési kategóriára összpontosítanak. Ezeket az indexeket gyakran használják a befektetők vagy azok, akik mások számára befektetési portfóliókat kezelnek annak érdekében, hogy felmérjék egy adott alap, értékpapír vagy befektetési csoport teljesítményét.
Bizonyos esetekben az a kérdés, hogy az index pontos-e a referenciaértéknek a szó hivatalos értelemben, vita tárgyát képezi. Egyes indexeket egyes iparági megfigyelők nem tekintnek referenciaértékeknek, ám ezek továbbra is olyan eszközök, amelyek mérik a befektetési eszközök teljesítményét és aktivitását az idő múlásával. A Dow Jones ipari átlag (DJIA) jó példa erre. Az egyik legismertebb értékpapír-index, ezt nem feltétlenül kell az összes iparági szakember alá tartozó referenciaérték alá besorolni.
