A pénzügyi piacok aszimmetrikus információkat mutatnak, mivel egy pénzügyi tranzakcióban az egyik érintett fél több információval rendelkezik, mint a másik, és képesek lesznek megalapozottabb döntést hozni.
Pénzügyi értékpapír vásárlása vagy eladásakor aszimmetrikus információ akkor fordul elő, amikor a vásárlónak vagy az eladónak több információ van a pénzügyi biztosíték múltbeli, jelenlegi vagy jövőbeli teljesítéséről. Ha a vásárlóval több információ áll rendelkezésére, akkor tudja, hogy a biztosíték alulértékelt annak teljes teljesítményéhez képest. Ha az eladó további információval rendelkezik, akkor tudja, hogy a biztonság túlárazott. Az aszimmetrikus információk jobb lehetőséget kínálnak a vevőnek vagy az eladónak, hogy profitot szerezzen a vételről vagy az eladásról.
Pénz kölcsön- vagy kölcsönnyújtásakor aszimmetrikus információk akkor fordulnak elő, amikor a hitelfelvevő több információval rendelkezik pénzügyi helyzetéről, mint a hitelező. A hitelező nem biztos abban, hogy a hitelfelvevő nem teljesíti-e a kölcsönt. A hitelező megnézheti a hitelfelvevő hitelképességét és fizetési szintjét, de ez korlátozott információt nyújt, összehasonlítva azzal, amit a hitelfelvevő tud a saját pénzügyi helyzetéről. Ennek az aszimmetrikus információnak a figyelembe vétele érdekében a hitelező kockázati prémiumot számít fel az információk eltérésének kompenzálása érdekében.
Az aszimmetrikus információk akár erkölcsi kockázathoz, akár hátrányos szelekcióhoz vezethetnek. Erkölcsi veszély akkor fordul elő, ha egy párt vállal kockázatot, mivel a párt nem fogja viselni a kockázat költségeit. A kedvezőtlen kiválasztás akkor fordul elő, ha nem kívánt eredmények fordulnak elő, mivel a vásárlók és az eladók különböző információkhoz férnek hozzá. Mind az erkölcsi kockázat, mind a hátrányos kiválasztás piaci kudarcokat eredményez.
(A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: "Hogyan lehet legyőzni az aszimmetrikus információ problémáját?")
