Mik az 1. szintű eszközök?
Az 1. szintű eszközök magukban foglalják a tőzsdén jegyzett részvényeket, kötvényeket, alapokat vagy bármilyen eszközt, amelyeknek rendszeres piaci viszonyítási mechanizmusuk van a valós piaci érték meghatározására. Ezeknek az eszközöknek könnyen megfigyelhető, átlátható árai vannak, ezért megbízható, valós piaci értékük van.
Az 1. szintű eszközök megértése
A nyilvánosan forgalmazott társaságoknak minden eszközt osztályozniuk kell az értékelésük egyszerűsége alapján, az 1. szintű eszközök a legegyszerűbbek. Az eszközök értékelésének nagy része a piaci mélységből és a likviditásból származik. A fejlett piacokon az erős piaci tevékenység természetes árfelfogási mechanizmusként működik. Ez viszont a piaci likviditás alapvető eleme, amely egy kapcsolódó mérőszám, amely megmutatja a piac azon képességét, hogy eszközt vásároljon vagy adjon el anélkül, hogy az eszköz árában jelentős változást idézne elő.
1. szintű eszközök besorolása
Az 1., 2. és 3. szintű eszközöket magában foglaló osztályozási rendszer a Pénzügyi Számviteli Szabványügyi Testület (FASB) 157. nyilatkozatának eredményeként jött létre, amely előírja az állami társaságok számára, hogy az összes eszközt a valós piaci értékek megbízhatósága alapján osszák el.
A nyilatkozat a 2007 utáni összes költségvetési évre hatályba lépett, és nagyrészt a másodlagos jelzálogkölcsönökkel és a kapcsolódó értékpapírosított eszközökkel, például eszközfedezetű értékpapírokkal (ABS) körülvett hitelpiaci zavarok eredményeként jött létre. Számos eszköz nem likviidsé vált, és a valós értéken történő árképzést csak belső becslések vagy más, a modellre mutató eljárás segítségével lehetett megtenni a 2007. évi hitelválság idején. Mint ilyen, a szabályozóknak szükségük volt arra, hogy tájékoztassák a befektetőket az értékpapírokról, amelyek értéke értelmezhető lehet.
Az 1. szintű eszközök előnyei
Az 1. szintű eszközök az egyik módja a gazdálkodó egység mérlegének erősségének és megbízhatóságának mérésére. Mivel az 1. szintű eszközök értékelése megbízható, egyes vállalkozások növekvő előnyöket élvezhetnek egy másik, kevesebb 1. szintű eszközkel rendelkező vállalkozáshoz képest. Például a bankok, a befektetők és a szabályozók kedvezően veszik figyelembe azt a gazdálkodó egységet, amelynek többsége piaci alapú értékeléssel rendelkezik, mivel azokra támaszkodhatnak a benyújtott pénzügyi kimutatásokra. Ha egy vállalkozás erőteljesen származékos anyagokat használ, és eszközeik nagy része a 2. vagy 3. szintű kategóriába tartozik, akkor az érdekelt felek kevésbé vannak hajlandóak értékelni ezeket az eszközöket.
Az 1. szinten kívüli eszközökkel kapcsolatos probléma a vészhelyzet idején mutatkozik meg legjobban. Természetesen az ingatag piac idején a likviditás és a piaci mélység romlik, és sok eszköz nem élvez ésszerű árfelfedezési mechanizmust. Ezeket az eszközöket értékelésekkel vagy modell szerint kell értékelni. Mindkettő kevésbé tökéletes módszer, így a befektetők és a hitelezők gyakran elveszítik a bizalmat a jelentett értékelésekkel szemben. A bizonytalansági csúcsidőszakban, például a nagy recesszió mélyén, a 3. szintű eszközöket különösen alaposan megvizsgálják - a zsarukkal a mark-to-model módszereket hívják inkább mark-to-müütekre.
