A kockázatok csökkentését célzó alapok mintegy 10 milliárd dolláros nettó beáramlást élveztek 2019-ben, és eszközértéküket 77 milliárd dollárra emelték, a The Wall Street Journal által hivatkozott Morningstar Inc. befektetési kutatóintézet elemzése alapján. Ezen befektetési eszközök között szerepel az úgynevezett „intelligens ETF”, amelyek kevésbé ingadozó részvényeket keresnek, vagy amelyek opciókat használnak a negatív hatások korlátozására. Az alábbi táblázat két alacsony volatilitású ETF-et sorol fel, amelyek különösen jól teljesítettek az elmúlt évben.
2 intelligens ETF, amelyek ingatag piacot zúznak
(2019. május 29-ével záruló évre tér vissza)
- Invesco S&P 500 alacsony volatilitású ETF (SPLV): + 16, 33% iShares Edge MSCI Min Vol USA USA ETF (USMV): + 15, 05% SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): + 4, 95%
Jelentőség a befektetők számára
Nincs garancia semmilyen befektetési termékre vagy stratégiára. Például a Journal figyelmezteti, hogy a fent felsorolt Invesco alap 11 milliárd dolláros portfóliójának kb. 25% -a magas osztalékú közüzemi részvényekkel rendelkezik, amelyek hajlamosak gyengén teljesíteni, amikor a kamatlábak emelkednek.
Időközben az úgynevezett „puffer alapok”, amelyek opciókat használnak a mélypont leépítésére, szintén korlátokat hoznak a felfelé. Ennek eredményeként az ilyen alapok a leginkább azoknak a befektetőknek a leginkább megfelelőek, akiknek nagy a kockázatkerülése, és akik szintén kielégítik ezt a kompromisszumot. Ezenkívül drágák is, évente kb. 79 dollárt számolnak fel befektetett 10 000 dollárért, ami körülbelül 26-szorosa a legolcsóbb S&P 500 index ETF-nek, jegyzi a Journal.
Az alacsony volatilitású ETF növekvő népszerűsége lendületet adhat a vezető bankok részvényeinek. Április óta az S&P 500 bankban lévő 19 bankállományból 10 volt az alsó 40% -ában a 12 hónapos realizált volatilitás alapján - mondta Christopher Harvey, a Wells Fargo Securities részvénystratégia vezetője a Barron's-nak.
A Invesco alap portfóliójának körülbelül 2, 8% -a banki részvényekben van, ideértve a Wells Fargo & Co. (WFC), az USA Bancorp (USB) és a People's United Financial Inc. (PBCT) részvényeket. Tekintettel arra, hogy a bankok az S&P 500 körülbelül 5, 6% -át teszik ki, jelenléte növekedni fog az alapban. Harvey úgy véli, hogy ezek a részvények valószínűleg kiegészítések, mivel a legkevésbé voltak ingatagok társaik között: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT) és M&T Bank Corp. (MTB).
Előretekintve
"A volatilitás hamarosan növekszik… sokat" - nyilatkozta a Morgan Stanley amerikai részvénystratégiai csapata legutóbbi heti Warm-Up jelentése, Mike Wilson vezetésével. "Míg a múlt őszi részvénytőke volatilitását a magasabb kamatlábak vezéreltek, úgy gondoljuk, hogy a tőke volatilitásának következő kibontakozását a gyengébb növekedés és a részvényekből származó jövedelemhiány okozza, amelyekre nincs rá ára" - fejti ki a jelentés.
Wilson és csapata, a Morgan Stanley már több hónapon keresztül a leginkább megragadta a bevételeit a nagy Wall Street-i cégek körében. Egy korábbi jelentésben négy okot hivatkoztak arra, hogy pesszimistaak legyenek az állományok tekintetében, és a jövedelmek egyike is.
