A gazdasági visszaesések, vagy azok elvárásai általában lefelé mutatnak a részvényárakat. Eközben a párizsi székhelyű Societe Generale Group befektetési bank stratégiái figyelmeztetik, hogy két, kiváló prediktív történelmet mutató mutató a gazdasági visszaesésre utal. Ezek a hozamgörbe és a SocGen szabadalmaztatott hírfolyam-mérőszáma.
"Véleményünk szerint a profit figyelmeztetések, a mulasztások és a fokozott volatilitás valószínűleg a domináns témák az elkövetkező 12 hónapban" - mondta Arthur van Slooten a SocGen stratégiája az ügyfeleknek szóló feljegyzésben, amelyet a Business Insider idéz. "Talán 2019 az az év, amikor fel kell ébrednünk arra a lehetőségre, hogy a következő recesszió közelebb lehet, mint az eredetileg gondoltam" - tette hozzá.
3 A legutóbbi amerikai recesszió
- 2007. december - 2009. június: 18 hónap 2001. március – 2001. november: 8 hónap 1990. július - 1991. március: 8 hónap
Jelentőség a befektetők számára
A hozamgörbe egyszerűsített változata, amelyet a SocGen használt, ábrázolja a 2 éves és a 10 éves amerikai államkincstárjegyek kamatlábainak különbségét. A hosszú lejáratú kamatlábak általában meghaladják a rövid lejáratú kamatlábakat, és egy fordított hozamgörbe, amelyben a rövid lejáratú kamatlábak magasabbak, mint a hosszú lejáratú kamatlábak, az Egyesült Államok 1960-as évek óta minden recesszióját megelőzte, írja a BI. A SocGen megjegyzi, hogy a kétéves és a tízéves kötvényhozamok közötti különbség a legkisebb a 2008. évi pénzügyi válság óta.
A SocGen hírfolyam-mutatója a gazdaságról szóló hírjelentéseket pozitív és negatív történetekké összegzi. Ahogy a negatív történetek az összesség nagyobb százalékává válnak, ez a mutató egyre inkább medve lesz. Hasonló fogalom a Investopedia Anxiety Index (IAI), amely a saját olvasóink véleményét a piacokról és a gazdaságról az olvasási mintáik alapján vonja le.
A globális ipari termelés lassulása, részben az USA és Kína közötti folyamatos kereskedelmi konfliktus eredményeként, a SocGen hírfolyam mutatóját medve felé irányítja. Az 1990-es évek vége óta a globális gazdaság pesszimista lefedettsége inkább a termelés tendenciáit követi, és a hírfolyam mutatója rámutatott az ebben az időszakban a legtöbb gazdasági visszaesésre.
Csak az Egyesült Államokat nézve a hírfolyam-mutató visszaesést vár az ISM Beszerzési Menedzser Indexében. Valójában az amerikai gazdasági hírfolyam-mutató (US ECNI) most olyan értéket mutat, amely 1998 óta a legalacsonyabb 7% között van.
A Nobel-díjas Paul Krugman közgazdász figyelmezteti, hogy az amerikai gazdaság recesszióhoz vezethet. "A hátterében az áll, hogy nincs megfelelő politikai válaszunk" - mondta a Bloomberg szerint a Federal Reserve. "A kamatnövelés folytatása valóban rossz ötletnek tűnt" - tette hozzá.
Noriel Roubini közgazdász, a Barron-ban írt cikk szerint "a közvetlen globális recesszió kockázata alacsony". Azonban folytatja: "A szinkronizált globális lassulás évébe indulunk". Aggályai között szerepel a Kínában és Európában tapasztalható gazdasági lassulás, az elhúzódó USA-Kína kereskedelmi háború, a Brexit, az "Amerika diszfunkcionális belpolitikája", az USA-beli túlértékelt készletek, az USA növekvő bérköltségei, az amerikai vállalati adósság és az olajellátási bél, amely mulasztásokat okozhat. az energiaágazatban és a kapcsolódó ágazatokban.
A befektetési menedzser, David Tice szerint a 2019-es amerikai recesszió valószínűsége 50%, és arra számít, hogy az állomány CNBC-nként akár 30% -kal csökken. A korábbi jelentések szerint azonban legalább 2012 óta előre jelezte a jelentős tőzsdei zuhanást. A globális gazdasági visszaesés és a „hatalmas” vállalati és államadósság-terhelés az egyik legnagyobb gond.
Előretekintve
A Fed döntö fordulatának köszönhetően időt vesz igénybe az Egyesült Államok és a világgazdaság számára, úgy tűnik, hogy növekszik a jelentős gazdasági visszaesés esélye.
