Az S&P 500 a New York-i Értéktőzsdén vagy a Nasdaq Composite-en jegyzett 500 legnagyobb társaság részvényeinek értékét piaci kapitalizáció szerint méri. A Standard & Poor's célja, hogy olyan ár legyen, amely gyors áttekintést nyújt a tőzsderől és a gazdaságról. Valójában az S&P 500 index a pénzügyi média és a szakemberek által használt legnépszerűbb mérték, míg a mainstream média és a nagyközönség jobban ismeri a Dow Jones ipari átlagot.
Az S&P 500 index egy úszókorrekcióval korrigált, piaci alapon súlyozott index. A kiszámításhoz az összes S&P 500 részvény korrigált piaci kapitalizációjának összegét kell kiszámítani, majd osztani egy index-osztóval, amely a Standard & Poor's által kifejlesztett tulajdonosi érték.
A lebegőpontosításkor az indexet folyamatosan újraszámolják a részvények kereskedelme alapján. Az osztót akkor kell beállítani, ha vannak részvény-osztások, speciális osztalékok vagy spinoffok, amelyek befolyásolhatják az index értékét. Az osztó biztosítja, hogy ezek a nem gazdasági tényezők ne befolyásolják az indexet.
Az indexet a következőképpen kell kiszámítani:
S&P 500 Index = Index DivisorMarket sapka az összes S&P 500 részvényhez
S&P 500 buktató
Ennek a módszertannak az egyik eredménye az, hogy az indexet a nagyobb kapitalizációjú vállalatok felé súlyozzák.
Például 2018. december 17-én a legnagyobb összetevő a Microsoft volt, 802 milliárd dollárral. Hasonlítsa össze ezt az Adobe kedvelőivel, amelynek 110 milliárd dolláros piaci felső korlátja van. Az indexben szereplő összes társaság teljes piaci kapitalizációja 23, 3 trillió dollár volt.
Az egyes komponensek súlyozott átlagos piaci kapitalizációját ezután úgy határozzuk meg, hogy az egyes komponensek piaci kapitalizációját 23, 3 trillió dollárral osztják el. A Microsoft súlyozását úgy határozzuk meg, hogy piaci kapitalizációt veszünk el és elosztjuk az index teljes piaci felső korlátjával.
A súlyozás meghatározásának képlete a következő:
Súly = az összes S&P 500 készlet teljes piaci felső korlátja Az egyes alkatrészek piaci felső korlátja
Ezért ugyanazon példa alkalmazásával a Microsoft 3, 4% -kal, míg az Adobe-hez hasonló kisebb cégek súlya az indexben 0, 5%. Ez azt eredményezi, hogy a mega-cap állományok túlméretesek az indexre. Időnként ez az indexszerkezet elfedheti az erősséget vagy a gyengeséget a kisebb társaságokban, ha a nagyobb korlátú társaságok eltérnek. Más módon ez az indexszerkezet jobban reprezentálja az egész gazdaságot, mint az olyan indexek, amelyekben a súlyozást egyenlő részarány vagy az árral súlyozott index határozza meg.
S&P 500 pozitív
Az S&P 500 a gazdaság hatékony reprezentációjának tekinthető, mivel körülbelül 500 vállalatot foglal magában, amely az Egyesült Államok minden területére és az iparágakra kiterjed. Ezzel szemben a Dow Jones ipari átlag (DJIA) 30 társaságból áll, ami szűkebb reflexiót eredményez. Ezenkívül a DJIA ár-súlyozott index, tehát a legnagyobb súlyozott komponenseket inkább a részvényárfolyam határozza meg, mint valami alapvető mércét.
Az S&P 500 szélesebb képviselettel rendelkezik, több készlete van, és minden iparágot lefedi. A DJIA korlátozott, és a készlet változása a DJIA-ban nagyobb hatást gyakorolhat, mint az S&P 500-ra. Az S&P 500 legnagyobb súlyozott készletének valószínűleg kisebb súlya van, mint a DJIA legnagyobb súlyozott készletének. Néhány vállalat mozgása súlyos hatással lehet a DJIA-ra.
