Miért vágna egy társaság drasztikusan osztalékát?
A társaság nettó nyereségének egy részét osztalékként lehet felosztani a részvényesekre, vagy a társaságon belül felhalmozott eredményként. Az osztalékfizetésről az igazgatóság dönt, és a részvényeseknek jóvá kell hagyniuk. Ezeket a kifizetéseket készpénzben vagy részvény részvényként is ki lehet bocsátani.
Az osztalékcsökkentés akkor fordul elő, amikor az osztalékfizető társaság vagy teljesen leállítja az osztalék kifizetését (általában a legrosszabb eset esetén), vagy csökkenti a kifizetendő összeget. Ez leggyakrabban a társaság részvényárfolyamának hirtelen csökkenéséhez vezet, mivel ez az intézkedés általában a társaság pénzügyi helyzetének gyengülésének jele, ami a társaságot kevésbé vonzóvá teszi a befektetők számára.
Annak megértése, hogy miért lehet osztalékot drasztikusan csökkenteni
Leggyakrabban rossz hír
Az osztalékot általában olyan tényezők okozzák, mint például a jövedelmek gyengülése vagy az osztalékfizetéshez rendelkezésre álló korlátozott források. Az osztalékokat rendszerint a társaság jövedelméből fizetik ki, és ha a jövedelem idővel csökken, akkor a társaságnak növelnie kell a kifizetési arányt, vagy más helyekről kell tőkét szereznie, például rövid távú befektetéseire vagy adósságára, hogy megfeleljen a múltbeli osztalék szintnek..
Kulcs elvihető
- Az osztalékcsökkentések leggyakrabban negatív jelek a társaság pénzügyi helyzetére.A vállalkozások általában drasztikus osztalékcsökkentéseket hajtanak végre olyan pénzügyi kihívások miatt, mint a bevételek csökkenése vagy az adósság növekedése.Enként a társaságok pozitív okokból csökkenthetik az osztalékfizetéseket, mint például egy jelentős akvizícióra vagy egy részvény visszavásárlás.
Ha a vállalat nem bevételi forrásokból származó pénzt használ, vagy túl sok jövedelmet vesz fel, akkor kompromittáló pénzügyi helyzetbe kerülhet. Például, ha nincs pénze adósságainak megfizetésére, mert túl sok osztalékot fizet ki, akkor a társaság fizetésképtelenné válhat. De általában erre nem kerül sor, mivel az osztalékok általában megközelítik a kivágott dolgok listájának tetejét, amikor a társaság pénzügyi kihívásokkal szembesül.
Pontosan ezért tekintik negatívnak az osztalékcsökkentéseket. A kivágás azt jelzi, hogy a társaság nem képes további pénzügyi nehézségek felszámítása nélkül kifizetni ugyanolyan összegű osztalékot, mint korábban.
Nem mindig rossz hír
Noha a legtöbb befektető helyesen ítéli meg a drasztikus osztalékot, amely negatív jelet jelent a társaság egészségére, bizonyos esetekben ez a vállalkozás számára nem jelent ilyen végzetes döntést.
Bizonyos feltételek mellett - például amikor az árképzés és a feltételek megfelelőek a részvények visszavásárlására; prioritásává válik a recesszió átjárása; vagy egy társaságnak készpénzt kell felhalmoznia egy nagy fúzióhoz vagy felvásárláshoz.
Ezekben az esetekben az osztalékcsökkentés - még egy meglehetősen drasztikus is - nem feltétlenül jelenti a problémát, vagy akár azt is jelzi, hogy a részvény eladása a legjobb cselekedet. Mint minden pénzügyi döntésnél, az átvilágítás és az alapos kutatás kulcsa a sikeres befektetés szempontjából.
(További betekintésért olvassa el az Miért fontos az osztalék és az osztalékkifizetés: számíthat-e rá?)
