Mi a teljes hozam index?
A teljes hozamindex egy olyan típusú részvényindex, amely nyomon követi mind a részvénycsoportok tőkenyereségét az idő múlásával, és feltételezi, hogy az esetleges készpénz-elosztásokat, például osztalékokat vissza kell fektetni az indexbe. Az index teljes hozamának megtekintése az index teljesítményének pontosabb ábrázolását mutatja. Feltételezve, hogy az osztalékok újrabefektetésre kerülnek, akkor ténylegesen elszámolja az olyan részvényeket egy indexben, amelyek nem bocsátanak ki osztalékot, és ehelyett újra befekteti jövedelmüket az alapul szolgáló társaságba.
A teljes hozam index elmagyarázva
A teljes hozamindex pontosabbnak tekinthető, mint más olyan módszerek, amelyek nem veszik figyelembe az osztalékokkal vagy a kifizetésekkel kapcsolatos tevékenységeket, például azok, amelyek pusztán az éves hozamra koncentrálnak. Például egy beruházás éves hozama 4% lehet, a részvényár 6% -os növekedése mellett. Míg a hozam csak részlegesen tükrözi a tapasztalt növekedést, a teljes hozam mind a hozamokat, mind a részvények megnövekedett értékét tartalmazza, 10% -os növekedést mutatva. Ha ugyanaz az index 4% -os veszteséget szenvedett a részvényárfolyam 6% -os növekedése helyett, akkor a teljes hozam 0% lenne.
A Standard & Poor's 500 index (S&P 500) a teljes hozamindex egyik példája. A teljes hozamindexek hasonló mintázatot követnek, amelyben sok befektetési alap működik, ahol az összes ebből származó készpénzkifizetést automatikusan visszaillesztik maga az alapba. Míg a legtöbb teljes hozamindex a részvényalapú indexekre vonatkozik, vannak olyan kötvények teljes hozamindexei, amelyek feltételezik, hogy az összes kuponkifizetést és visszaváltást újra befekteti az index további kötvényeinek megvásárlásával.
2019. április 17-én az S&P 500 a teljes hozam szempontjából minden idők legmagasabb pontját érte el.
S&P 500 történelmi diagram a TradingView-n keresztül.
Egyéb teljes hozamindexek a Dow Jones Industrials teljes hozamindexe (DJITR) és a Russell 2000 Index.
Az ár-hozam és a teljes hozam index alapok közötti különbség
A teljes hozam ellentétben az ár-hozammal, amely nem veszi figyelembe az osztalékokat és a készpénzkifizetéseket. Az osztalékok bevonása jelentős különbséget jelent az alap hozamában, amint azt a két legszembetűnőbb is mutatja. Például az SPDR S&P 500 ETF (SPY) árbevétele az 1993. évi bevezetése óta 2014 februárjáig 544% volt. A teljes hozamár (újrabefektetett osztalékok) azonban 931, 2% -kal emelkedett.
A Dow Jones ipari átlaga a 2018 márciusában zárult tíz év során szintén 98, 65% -os ár-hozammal járt, míg a teljes hozam 163, 98% -ra emelkedett.
Az index alapok megértése
Az index alapok tükrözik az indexet, amelyen alapulnak. Például az S&P 500-hoz társított indexalap lehet az indexben szereplő mindegyik értékpapír közül az egyik, vagy tartalmazhat olyan értékpapírokat, amelyeket az index teljes egészének reprezentatív mintájának tekintnek.
Az index alap célja, hogy tükrözze annak az indexnek a tevékenységét vagy növekedését, amely referenciaértékként szolgál. E tekintetben az indexalapok csak akkor igényelnek passzív kezelést, ha kiigazításokat kell végezni annak érdekében, hogy az index alap lépést tartson a kapcsolódó indexével. Az alacsonyabb kezelési követelmények miatt az index-alapokhoz kapcsolódó díjak alacsonyabbak lehetnek, mint amelyeket az aktívabban kezelnek. Ezen túlmenően egy index alap alacsonyabb kockázatnak tekinthető, mivel ez biztosítja a diverzifikáció veleszületett szintjét.
