Tartalomjegyzék
- A támogatás, az ellenállás meghatározása
- Az alapok
- Trend vonalak
- Kerek számok
- Mozgó átlagok
- Egyéb mutatók
- A zónák jelentősége
- Alsó vonal
A támogatás és az ellenállás fogalma kétségtelenül a technikai elemzés két legelterjedtebb tulajdonsága. A diagramminták elemzésének részeként ezeket a kifejezéseket a kereskedők arra használják, hogy az árszintekre hivatkozzanak a diagramokon, amelyek általában akadályokként szolgálnak, megakadályozva egy eszköz árának bizonyos irányba történő tolódását. Eleinte a szintek azonosításának magyarázata és ötlete könnyűnek tűnik, de amint rájössz, a támogatás és az ellenállás különféle formákban jelentkezhet, és a koncepció nehezebb elsajátítani, mint az először tűnik.
Támogatás és ellenállás kereskedés
A támogatás, az ellenállás meghatározása
A támogatás olyan árszínvonal, ahol a hanyatlás várhatóan szünetel a kereslet koncentrációja miatt. Ahogy az eszközök vagy értékpapírok árai csökkennek, növekszik a részvények iránti kereslet, ezáltal kialakítva a támogatási vonalat. Eközben az ellenállási zónák az eladások következtében merülnek fel, amikor az árak növekednek.
Miután azonosítottak egy támogatási vagy ellenállási területet vagy "zónát", értékes potenciális kereskedelmi belépési vagy kilépési pontokat biztosít. Ennek oka az, hogy amint az ár eléri a támogatási vagy ellenállási pontot, akkor a következő két feladat egyikét fogja megtenni - visszalép a támogatási vagy ellenállási szinttől, vagy megsérti az árszintet, és folytatja az irányát -, amíg el nem éri a következő támogatást vagy ellenállási szint.
A kereskedelem legtöbb formája azon a meggyőződésen alapul, hogy a támogatási és az ellenállási zónák nem lesznek törve. Függetlenül attól, hogy az árat felfüggeszti a támogatási vagy ellenállási szint, vagy áttörik, a kereskedők "fogadhatnak" az irányra, és gyorsan megállapíthatják, hogy helyesek-e. Ha az ár rossz irányba mozog, akkor a pozíció kis veszteséggel bezárható. Ha azonban az ár a helyes irányba mozog, akkor a lépés jelentős lehet.
Kulcs elvihető
- A műszaki elemzők támogatási és ellenállási szinteket használnak az ábrák meghatározására a diagramban, ahol a valószínűségek kedvelik az uralkodó trend szüneteltetését vagy megfordítását. A támogatás akkor fordul elő, ha a hanyatlás várhatóan megáll, a kereslet koncentrációja miatt. Az ellenállás akkor fordul elő, ha az emelkedés várhatóan átmenetileg megáll, az ellátás koncentrációja miatt. A piaci pszichológia nagy szerepet játszik abban, hogy a kereskedők és a befektetők emlékeznek a múltra, és a változó körülményekre reagálnak a jövőbeli piaci mozgás előrejelzésére.
Az alapok
A legtapasztaltabb kereskedők sok történetet tudnak elmondani arról, hogy bizonyos árszínvonal hogyan akadályozza meg a kereskedõket abban, hogy egy alap irányába mozdítsák a mögöttes eszköz árát. Tegyük fel például, hogy Jim március és november között pozíciót töltött állományban, és arra számított, hogy a részvények értéke növekedni fog.
Képzeljük el, hogy Jim észreveszi, hogy az ár több hónap alatt többször nem haladja meg a 39 dollárt, annak ellenére, hogy nagyon közel került ahhoz, hogy e szint fölé emelkedjen. Ebben az esetben a kereskedők ellenállásnak nevezik a 39 dollár körüli árszínvonalat. Mint az alábbi táblázatból látható, az ellenállás szintjét szintén felső határnak tekintik, mivel ezek az árszint megakadályozzák a piacot az árak felfelé mozgatásában.
1.ábra
Az érme másik oldalán olyan árszintek vannak, amelyeket támogatásnak hívunk. Ez a terminológia az ábrákra vonatkozik, amelyek hajlamosak padlóként szolgálni azzal, hogy megakadályozzák egy eszköz árának leengedését. Amint az az alábbi táblázatból látható, a támogatási szint meghatározásának képessége egybeeshet egy jó vételi lehetőséggel is, mivel ez általában az a terület, ahol a piaci szereplők jó értéket látnak, és újra elkezdenek az árakat emelni.
2. ábra
Trend vonalak
A fenti példák állandó szintet mutatnak, amely megakadályozza, hogy egy eszköz ára magasabb vagy alacsonyabb szintre lépjen. Ez a statikus akadály a támogatás / ellenállás egyik legnépszerűbb formája, ám a pénzügyi eszközök ára általában felfelé vagy lefelé mutat, tehát nem ritka, hogy ezeket az árkorlátokat idővel megváltoznak. Ezért fontos a trend és a trendvonalak megértése, amikor megismerjük a támogatást és az ellenállást.
Amikor a piac felfelé halad, az ellenállás szintje alakul ki, amikor az árművelet lelassul, és elkezdi visszahúzódni a trendvonal felé. Ez egy adott kérdés vagy ágazat haszonszerzésének vagy közeli bizonytalanságának eredményeként jelentkezik. Az így létrejövő akció "fennsík" -hatáson megy keresztül, vagy enyhén csökken a részvényárfolyam, ami rövid távú csúcsot eredményez.
Számos kereskedő szorosan figyelni fogja az értékpapír árát, mivel az a trendvonal szélesebb körű támogatására irányul, mivel történelmileg ez volt egy olyan terület, amely megakadályozta, hogy az eszköz ára lényegesen alacsonyabbá váljon. Például, amint az a lent látható Newmont Mining Corp (NEM) diagramból látható, a trendvonal több évig támogatást nyújthat egy eszközhöz. Ebben az esetben vegye figyelembe, hogy a trendvonal hogyan hosszabb ideig támogatta a Newmont részvényeinek árát.
3. ábra
Másrészt, amikor a piac lefelé mutató tendenciát mutat, a kereskedők csökkenő csúcsok sorozatát fogják figyelni, és megpróbálják ezeket a csúcsokat összekötni egy trendvonallal. Amikor az ár megközelíti a trendvonalat, a legtöbb kereskedő figyelni fogja, hogy az eszköz eladási nyomással szembesüljön, és fontolóra veheti egy rövid pozícióba lépést, mivel ez egy olyan terület, amely a múltban lefelé nyomta az árat.
Az azonosított szint támogatását / ellenállását - akár trendvonallal, akár bármilyen más módszerrel felfedezzük - annál erősebbnek tekintjük, ha az ár történelmileg nem volt képes túlmutatni. Számos műszaki kereskedő felhasználja az azonosított támogatási és ellenállási szinteket a stratégiai belépési / kilépési pontok kiválasztására, mivel ezek a területek gyakran az eszköz irányát befolyásoló árakat képviselik. A legtöbb kereskedő magabiztos ezen az szinten az eszköz mögöttes értékében, így általában a szokásosnál nagyobb mértékben növekszik a mennyiség, ami sokkal nehezebbé teszi a kereskedõket, hogy továbbra is magasabb vagy alacsonyabb árat vezessenek.
A pénzügyi modellek által ábrázolt ésszerű gazdasági szereplőktől eltérően, a valódi emberkereskedők és befektetők érzelmesek, kognitív hibákat követnek el, és visszatérnek a heurisztikákhoz vagy hivatkozásokhoz. Ha az emberek racionálisak lennének, a támogatási és ellenállási szintek nem működnének a gyakorlatban!
Kerek számok
A támogatás / ellenállás másik általános jellemzője, hogy egy eszköz árának nehézségekbe ütközhet egy kerek számjegyű árszínvonal, például 50 USD meghaladása. A legtöbb tapasztalatlan kereskedő hajlandó vagyont vásárolni vagy eladni, ha az ár egész számban van, mivel valószínűbb, hogy úgy érzik, hogy egy részvényt ilyen szinten méltányosan értékelnek. A lakossági befektetők vagy a nagy befektetési bankok által kitűzött legtöbb irányárakat vagy stop megbízásokat kerek árszinten helyezik el, nem pedig 50, 06 USD áron. Mivel oly sok rendelés helyezkedik el ugyanazon a szinten, ezek a kerek számok erőteljes árkorlátozásokként hatnak. Ha egy befektetési bank minden ügyfele eladási megrendeléseket tesz egy javasolt célpontra, például 55 dollárra, akkor rendkívüli számú vásárlást kell elvégeznie ezeknek az eladásoknak, és ezért fokozódó ellenállás alakul ki.
Mozgó átlagok
A legtöbb műszaki kereskedő beépíti a különböző műszaki mutatók erejét, például mozgó átlagokat, hogy segítsen előre jelezni a jövőbeni rövid távú lendületet, ám ezek a kereskedők soha nem ismerik fel teljesen az ezen eszközök támogatási és ellenállási szintjének meghatározására szolgáló képességét. Mint az alábbi táblázatból látható, a mozgó átlag egy folyamatosan változó vonal, amely kiegyenlíti a múltbeli árak adatait, miközben lehetővé teszi a kereskedő számára a támogatás és az ellenállás azonosítását. Figyelje meg, hogy az eszköz ára a mozgóátlagban támogassa-e a tendenciát, és miként viselkedik ellenállásként, ha a trend lefelé mutat.
4. ábra
A kereskedők mozgó átlagokat különféle módon használhatnak, például úgy, hogy előre jelezzék a felfelé irányuló lépéseket, amikor az ársorok átlépnek egy kulcsfontosságú mozgó átlag felett, vagy kiléphetnek a kereskedésekből, amikor az ár a mozgó átlag alá esik. Függetlenül attól, hogy a mozgóátlagot hogyan használják, gyakran "automatikus" támogatási és ellenállási szinteket hoz létre. A legtöbb kereskedő különböző időtartamokkal kísérletezik mozgó átlagaiban, hogy megtalálják azt, amelyik a legjobban megfelel ehhez a feladathoz.
Egyéb mutatók
A műszaki elemzés során számos mutatót dolgoztak ki a jövőbeni árműveletek akadályainak azonosítására. Ezek a mutatók eleinte bonyolultaknak tűnnek, és a hatékony felhasználáshoz gyakran gyakorlat és tapasztalat szükséges. Az indikátor komplexitásától függetlenül az azonosított akadály értelmezésének összhangban kell állnia azzal, amit egyszerűbb módszerekkel érnek el.
1, 62
A Fibonacci-szekvenciában használt "aranyarány", amelyet a természetben és a társadalmi struktúrában ismételten megfigyeltünk.
Például a Fibonacci visszahúzó eszköz a rövid távú kereskedők körében kedvenc, mert egyértelműen meghatározza a potenciális támogatási / ellenállási szintet. Az indok, amely szerint ez a mutató kiszámítja a különféle támogatási és ellenállási szinteket, túllépi e cikk alkalmazási körét, de az 5. ábrán figyelmeztesse, hogy az azonosított szintek (szaggatott vonal) akadályozzák az ár rövid távú irányát.
5. ábra
A zónák jelentőségének mérése
Emlékszel, hogyan használtuk a „padló” és a „mennyezet” kifejezéseket az ellenállásra? A ház analógiájának folytatása mellett a biztonság az, hogy egy helyiségben visszapattanódó gumilabda eltalálja a padlót (tartó), majd visszapattan a mennyezetről (ellenállás). A labda, amely továbbra is ugrál a padló és a mennyezet között, hasonló egy olyan kereskedési eszközhöz, amely átalakulást tapasztal a támogatási és az ellenállás zónák között. Képzelje el, hogy a labda repülés közben közeledik bowlinggömbhöz. Ez az extra erő, ha felfelé hajtják végre, átjut a golyón az ellenállás szintjén; lefelé nyomja a labdát a támasz szintjén. Akárhogy is, extra erőre vagy lelkesedésre van szükség a bikák vagy a medve miatt, hogy áttörjék a támaszt vagy az ellenállást.
Gyakran egy támogatási szint végül ellenállás szintjé válik, amikor az ár megpróbál visszamozdulni, és fordítva: az ellenállás szintje támogatási szint lesz, mivel az ár ideiglenesen visszaesik. Az ábrák segítségével a kereskedők és a befektetők vizuálisan azonosíthatják a támogatási és ellenállási területeket, és utalást adnak ezen árszínvonal jelentőségére. Pontosabban:
Érintések száma. Minél többször az ár teszteli a támaszt vagy az ellenállást, annál jelentősebb lesz a szint. Amikor az árak folyamatosan visszatérnek a támogatási vagy ellenállási szintről, egyre több vásárló és eladó veszi észre, és ezekre a szintekre alapozza a kereskedelmi döntéseket.
Előző ármozgás. A támogatási és ellenállási zónák valószínűleg jelentősebbek lesznek, ha meredeken haladnak vagy csökkennek. Például egy gyors, meredek előrehaladásra vagy felfelé mutató versenyre nagyobb verseny és lelkesedés mutatkozik, és egy jelentősebb ellenállási szint megállíthat, mint egy lassú, egyenletes előrehaladás. A lassú előrehaladás nem vonzza annyira a figyelmet. Ez jó példa arra, hogy a piaci pszichológia miként vezérli a műszaki mutatókat.
Mennyiség bizonyos árszinten. Minél több vásárlás és eladás történt egy adott árszinten, annál erősebb lesz a támogatási vagy ellenállási szint. Ennek oka az, hogy a kereskedők és a befektetők emlékeznek erre az árszínvonalra, és hajlandóak újra felhasználni őket. Ha nagy aktivitás alakul ki nagy volumen mellett, és az ár csökken, akkor valószínűleg sok értékesítés történik, amikor az ár visszatér erre a szintre, mivel az emberek sokkal kényelmesebben zárják el a kereskedelmet a kitörési ponton, nem pedig veszteséggel.
Idő. A támogatási és ellenállási zónák jelentősebbé válnak, ha a szinteket hosszabb ideig rendszeresen tesztelték.
Alsó vonal
A támogatási és ellenállási szintek a technikai elemzők által alkalmazott egyik legfontosabb fogalom, és a műszaki elemző eszközök széles skálájának alapját képezik. A támogatás és az ellenállás alapjai egy olyan támogatási szintről állnak, amelyet úgy lehet felfogni, mint a kereskedési árak alatti padló, és egy ellenállási szintről, amelyet felső határnak tekintünk. Az árak esnek, és teszteljék a támogatási szintet, amely vagy "tart", és az ár visszapattan, vagy pedig a támogatási szintet megsértik, és az ár a támogatón keresztül esik, és valószínűleg továbbra is alacsonyabb a következő támogatási szintre.
A jövőbeli támogatási szintek meghatározása drasztikusan javíthatja a rövid távú befektetési stratégia hozamait, mivel pontos képet ad a kereskedőkről arról, hogy milyen árszinteknek kell javítaniuk egy adott értékpapír árát. Ellenkezőleg, az ellenállás szintjének előrelátása előnyös lehet, mivel ez egy olyan árszint, amely potenciálisan károsíthatja a hosszú pozíciót, jelezve egy olyan területet, ahol a befektetők nagy hajlandósággal értékesítik a biztosítékot. Mint fentebb említettük, számos különféle módszer közül lehet választani, amikor a támogatás / ellenállás azonosítására törekszenek, de a módszertől függetlenül az értelmezés változatlan marad - megakadályozza az alapul szolgáló eszköz árának egy bizonyos irányba történő elmozdulását.
