Ha van egy lecke, amelyet a befektetőknek el kellene tanulniuk az elmúlt évtizedek piaci történetéből, akkor a legjobb idő a részvények vásárlására, amikor a piac tankol. Sajnos nagyon kevés van abban a meggyőződésben, hogy a pánikértékesítés hulláma alatt vásárol. A piaci történelem azonban másként sugallja. A medvepiac után az 1970-es évek elején a vásárlókat jutalmazták. Az 1980-as évek elején a vevőket jutalmazták. A 2000-es technológiai buborék után a vásárlókat jutalmazták. Ötven év múlva valószínűleg ugyanez lesz igaz.
Ha a vásárlás iránti teljes kötelezettségvállalás nem szerepel a számodra, akkor az egyik opciós stratégia - az eladási lehetőségek - alternatív módszert kínál arra, hogy az egyes befektetők számára valójában könnyebb legyen a gyomor megtétele.
Az eladási opciók alapjai: Az eladási opció az opció vevőjének megadja a jogot egy részvény eladására egy előre meghatározott áron, amelyet opciós eladási árnak hívnak. A vételi opciók vásárlói merőleges fogadásokat kötnek az alapul szolgáló társasággal szemben. Az eladási opcióért fizetendő árat többek között az az időtartam határozza meg, amely alatt az opciót meg akarja tartani. Minél hosszabb az idő, annál többet fizet.
A vételi opciók eladásakor a fordított igaz. Az eladási opciók eladója vállalja a mögöttes részvények előre meghatározott áron történő megvásárlásának kötelezettségét . Figyelje meg az eladási és eladási különbségeket: amikor eladási ajánlatot vásárol, akkor csak joga van eladni az opciót. Ha nem akarja eladni a részvényt 50 dollár opciós áron, mert a részvények 60 dollárral kereskednek (pénzen kívüli), akkor egyszerűen hagyhatja, hogy az opció lejár, és csak veszítsen a befizetett díjból.
Az eladáskor azonban eladnia kell a részvényeket, ha az eladások eladója úgy dönt, hogy eladja azokat. Tehát az eladási opciók eladásakor a kockázat csak abban az értelemben növekszik, hogy olyan szerződést köt, ahol Önnek kötelezettsége van, nem pusztán a részvényvásárlás joga. (További információt az Opciók alapjai bemutatónkban talál .)
Miért lehet nagyszerű az eladás a csökkenő piacokon: Ha a piacok hanyatlanak, akkor az eladási opciók kiváló eszköz lehetnek még az egyes befektetők számára is, mindaddig, amíg egyértelmű az, hogy miként lehet intelligensen eladni. Amikor a piacok hanyatlanak, gyakran ezt meglehetősen gyorsan megteszik, ami növeli a volatilitást, ami viszont növeli az opciós díjakat. Ennek azért van értelme, mert az opciók időalapú eszközök, és hogy a részvényárfolyam gyorsan mozogjon, amit az opciós kereskedők akarnak.
Nyilvánvaló, hogy az eladási opciók nagyobb volatilitás esetén azt jelentik, hogy az eladók magasabb árat kapnak a megnövekedett díjak miatt. Míg a kifinomult opcionális kereskedők szeretnének eladni, reménykednek a prémium jövedelem megszerzésében, a kezdő kereskedőknek pedig az eladási eladási opciókat kell megvizsgálniuk annak érdekében, hogy megteremtsék a kedvelt vállalkozás részvényeinek olcsóbb alapon történő vásárlási módját. (Ha többet szeretne megtudni a nem képzett opcionális kereskedelem veszélyeiről, olvassa el a Meztelen opciók kockázatnak kitettséget .)
A legjobb idő a részvények vásárlására, amikor a piacok hanyatlanak. De sok befektetőnek egyszerűen nincs érzelmi lehetősége erre. A vétel eladása az egyik módja a probléma enyhítésének.
Tegyük fel, hogy rajongója vagy a XYZ cégnek, de még mindig a kerítésen áll, hogy mit fog tenni a piac. 500 részvényt szeretne birtokolni portfóliójában. A jelenlegi 50 dollár ára 25 000 dollárba kerül. Ehelyett öt eladási szerződést adhat el (egy szerződés = 100 részvény). Például eladhatja a jövő hónapban a 45 dolláros 45 dolláros eladási opciót az XYZ-en körülbelül 3 dollárért.
Ezzel 1500 dollár felárral számol be az eladásból (500 részvény 3 dolláronként). E cikk alkalmazásában figyelmen kívül hagyjuk a jutalékokat, bár ezeket minden kereskedelem során mindig figyelembe kell venni. E opció megírásával Ön kötelessége, hogy vásároljon 500 XYZ részvényt a lejáratáig, 45 dollárért. De az opció megírásáért beszedett prémium miatt, ha a részvényeket meg kell vásárolni, a nettó költségek a jutalékok nélkül 42 dollár egy részvény.
Az eladással eladta a 25 000 dollárt a részvények megvásárlásáért és 1500 dollár prémiumok összegyűjtéséért. Ha az AAP részvényei 45 dollár alá csökkentek, akkor a részvényeket „felhelyezik” neked, de a költség alapja 22 500 dollár, levonva a prémiumokban összegyűjtött 1500 dollárt, vagy nettó költsége 21 000 dollár.
Természetesen az eladási ajánlatok nem olyan fekete-fehér. Ha az XYZ vagy bármelyik eladott társaság részvényei jelentősen csökkennek az opciók, akkor továbbra is veszteséggel fog szembenézni, bár ezeket az opciós prémium enyhíti. Ezzel szemben, ha a részvényárfolyam továbbra is emelkedik, akkor hiányozni fog a további emelkedésektől, amelyeket az opciós prémiumon felül és túl lehetett volna elérni.
Értékesítés intelligensen értékesíti: Mivel származékos instrumentumok, ezért az opciók vételével és eladásával különös gondossággal kell eljárni. Mivel a vétel eladása határozottan kötelezi Önt a mögöttes részvény megvásárlására, CSAK eladás olyan vállalkozásokat hoz, amelyeket ismer, és 100% -ban elégedett lenne a birtoklással. Néhány terv tartalmazza a sirály opcióstratégiáját.
A befektetők túlnyomó többsége számára az eladási ügyleteket csak a részvények birtoklásának útján kell tekinteni, nem pedig a kiegészítő jövedelmek prémiumok révén történő keresésének módjaként. Ha nem kap esélyt arra, hogy kevesebbet vásároljon az opció, akkor az opciós prémium keresése tartalékként szolgáljon. Az ilyen típusú gondolkodásmód jelentősen csökkenti annak valószínűségét, hogy rossz okból értékesítik az eladásokat, és ezzel pénzt veszítenek. (További információkért lásd: Opciók használata alaptőke helyett .)
