Mi az a fordított kabrió (RCN)
A fordított átváltható értékpapír (RCN) olyan pénzügyi termék, amelynek jellemzői megoszlanak mind a kötvények, mind a részvények vonatkozásában. Kuponköteles befektetés, futamidejű kifizetést kínál, amely az alapul szolgáló részvény teljesítményétől függ. A magas hozamú, rövid lejáratú befektetésekként szerkesztett legtöbb RCN lejárati ideje három hónap vagy két év.
BREAKING DOWN Fordított átváltható jegyzet (RCN)
A fordított átváltható értékpapírok névértéke részvények vagy készpénz formájában futamodik, a kibocsátó választása szerint, és rögzített kamatozású kamatláb kötvények alapján. Az RCN-ket gyakran úgy tekintik, hogy a befektetők diverzifikálhassák portfólióikat anélkül, hogy mind részvényeket, mind kötvényeket megvásárolnának. A rövid lejáratú időszak és a magas hozamú kifizetés lehetősége vonzó a legtöbb befektető számára, akik viszonylag gyors jutalmakat keresnek. A befektetőknek azonban el kell tolerálniuk a kockázat szintjét.
A potenciális jutalom izgalmas költségekkel járhat. Az RCN-k általában magas jutalékokkal járnak, és egyes pénzkezelők szerint nagyon kockázatos és akár mérgező eszköz.
A fordított átváltható bankjegyek kockázata és szempontjai
A „vásárló vigyázzon” mondás, amit az RCN-kbe történő befektetés során fontolgatnak. Bonyolult felépítésük zavaró lehet az átlagos befektető számára, aki esetleg nem ismeri fel teljesen a kapcsolódó kockázatokat. A vonzó hozamok és a gyors lejárat csábítása elvonhatja a befektetőket, és figyelmen kívül hagyhatja őket az RCN-ek fontos figyelmeztetéseivel és hátrányaival.
Ha az RCN-hez kötött részvények értéke esik a lejárati dátum megérkezésekor, akkor a kapott tőke lehet kevesebb, mint a bankjegy értéke. A befektető egy csomó részvényt eredményezhet a vártnál sokkal kevesebb értékben. Még ha gyorsan eladják is a részvényeket, veszteséget fognak viselni, esetleg nagyot is. Mindeközben a gyors nyereséget kereső befektető heves díjakat fog felszámolni.
A pénzügyi ágazat szabályozó hatósága (FINRA) több figyelmeztetést adott ki, amelyek részletezik az RCN-ekkel kapcsolatos kockázatokat. Ezen figyelmeztetések közül legalább egyet a FINRA végrehajtási intézkedései váltottak ki, köztük egy olyan esetet, amikor az ügynökség arra kényszerítette a brókercéget, hogy fizessen több mint 1, 4 millió dollárt bírságot, és helyettesítse a „felügyeleti kudarcok miatt, amelyek nem megfelelő fordított kabriók eladását eredményezték”.
Vannak olyan adóügyi következmények is, amelyeket figyelembe kell venni, amelyek - akárcsak az RCN-ek egyéb szempontjaihoz hasonlóan - összetettek lehetnek. A fordított átváltható értékpapírok (RCN) felállításának módja miatt ezekre külön adóügyi elbánás vonatkozik. Az RCN-beruházásokból származó hozamok mind tőkenyereség-adó, mind jövedelemadó alá tartozhatnak.
