A szuper-fedezeti ügylet meghatározása
A szuper-fedezeti ügylet olyan stratégia, amely fedezi a pozíciókat egy önfinanszírozó kereskedési tervvel. A portfólióért fizetendő legalacsonyabb árat alkalmazza úgy, hogy annak értéke nagyobb vagy egyenlő lesz egy meghatározott jövőbeli időpontban.
RÖGZÍTÉS Szuper-fedezeti
A fedezeti ügylet opciók vagy határidős ügyletek révén korlátozza az alapul szolgáló eszköz befektetési kockázatát. Ezeket a mögöttes eszközt ellentétes pozíciókban vásárolják meg, hogy bizonyos mértékű nyereséget rögzítsenek. Az A portfólió szuper fedezeti ára megegyezik a jelenleg elfogadható B portfólióhoz fizetendő legkisebb összeggel, így a jövőben egy meghatározott ponton B értéke legalább annyira nagy, mint A. A teljes piac számára a szuper-fedezeti ár megegyezik a kezdeti portfólió fedezeti árával. Egy hiányos piacon, például opciók esetén egy ilyen stratégia költségei túl magasnak bizonyulhatnak. A szuper-fedezeti ügy ötleteit a tudósok tanulmányozták; ez azonban egy elméleti ideál, és a valós világban nehéz végrehajtani.
Szuper-fedezeti és al-fedezeti
Az al-fedezeti ár a legnagyobb érték, amelyet meg lehet fizetni, hogy a jövőbeni esetleges helyzetekben egy második portfólióval rendelkezzen, amely kevesebb vagy egyenlő az eredeti értékkel. Az al-fedezeti és szuper-fedezeti árak által létrehozott felső és alsó határok a arbitrázs nélküli határok, példája a jó üzletkötésekre.
Szuper-fedezeti és önfinanszírozó portfóliók
A szuper fedezeti ár elfogadási halmaza (az elfogadható jövőbeni nettó vagyon halmaza) az önfinanszírozási portfólió terminálidejének értékkészletének negatív értéke.
Az önfinanszírozási portfólió fontos fogalom a pénzügyi matematikában. A portfólió önfinanszírozó, ha nincs külső infúzió vagy pénzfelvétel. Más szavakkal, egy új eszköz vásárlását a régi eszköz eladásával kell finanszírozni.
Az önfinanszírozási portfólió ismétlődő portfólió. A matematikai pénzügyekben az adott eszköz vagy a cash flow-sorozat replikáló portfóliója azonos tulajdonságokkal rendelkező eszközportfólió.
Valamely eszköz vagy kötelezettség esetén az ellentételező replikáló portfóliót fedezeti ügyletnek nevezik (statikus vagy dinamikus lehet), és egy ilyen portfólió felépítését (eladással vagy vásárlással) fedezeti ügyletnek (statikus vagy dinamikus) nevezzük. A gyakorlatban a replikáló portfóliók ritkán, ha soha, pontos replikációk. Ezenkívül fennáll hitelkockázat, és a dinamikus replikáció hiányos, mivel a tényleges ármozgások nem végtelenek és a fedezeti ügylet megváltoztatásához szükséges tranzakciós költségek nulla.
