Mi a pénzügyi likviditás?
A pénzügyi likviditás arra utal, hogy az eszközöket milyen könnyen konvertálhatják készpénzbe. Az olyan eszközök, mint a részvények és a kötvények nagyon likvidek, mivel napokon belül készpénzre válthatók. A nagy eszközöket, például az ingatlanokat, a berendezéseket és a berendezéseket azonban nem olyan könnyen konvertálják készpénzre. Például a számlája likvid, de ha birtokolt földterülettel és eladásra volt szüksége, hetek vagy hónapok eltelte veheti igénybe annak felszámolását, így kevésbé likvid.
A pénzügyi likviditás megértése
A készpénz a leglikvidebb eszköz. Néhány befektetés azonban könnyen konvertálható készpénzre, például részvények és kötvények formájában. Mivel a részvények és a kötvények rendkívül könnyen konvertálhatók készpénzre, ezeket gyakran likvid eszközöknek nevezik.
Befektetési eszközök amelyek hosszabb időt vesznek igénybe a készpénzre történő átváltáshoz, beletartozhatnak az elsőbbségi vagy a korlátozott részvények is, amelyek általában szövetségekkel diktálják, hogyan és mikor lehet eladni.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi likviditás arra utal, hogy az eszközöket milyen könnyen konvertálhatják készpénzbe. Az olyan eszközök, mint a részvények és a kötvények nagyon likvidek, mivel napokon belül készpénzre válthatók.
Az érmék, bélyegek, művészeti és egyéb gyűjthető tárgyak kevésbé likvidek, mint a készpénz, ha a befektető a tárgyak teljes értékét akarja. Például, ha egy befektető egy másik begyűjtőnek akarja eladni, akkor a teljes vevő értékét megkaphatja, ha a megfelelő vásárlóra vár. Azonban az elem kedvezményesen értékesíthető annak értékére, ha kereskedőn vagy brókeren keresztül készítették el, ha készpénzre volt szükség.
A földet, az ingatlanokat vagy az épületeket a legkevésbé likvid eszközöknek tekintik, mert hetek vagy hónapokba telhet az eladásuk.
Bármely eszközbe történő befektetés előtt fontos szem előtt tartani az eszköz likviditási szintjét, mivel nehéz lehet, vagy időbe telik az újbóli készpénzre konvertálás. Természetesen, az eszköz eladása mellett, készpénzt is lehet megszerezni egy eszközhöz kapcsolódó kölcsönvétel útján. Például a bankok kölcsönt adnak a társaságoknak, biztosítékul véve a társaságok vagyonát, hogy megvédjék a bankot a mulasztástól. A társaság készpénzt kap, de vissza kell fizetnie az eredeti hitelösszeget és kamatot a banknak.
Likviditás a piacon
A piac likviditása arra utal, hogy egy piac képes lehet eszközöket könnyen és gyorsan megvásárolni és eladni, mint például egy ország pénzügyi piacai vagy az ingatlanpiac.
Az állomány piaca likvid, ha részvényei gyorsan megvásárolhatók és eladhatók, és a kereskedelemnek csekély hatása van a részvény árára. A fő tőzsdén kereskedett társasági részvényeket általában likvidnek tekintik.
Ha a tőzsde nagy kereskedelmet folytat, az ár, amelyet a vevő részvényenként kínál (a vételi ár), és az árnak, amelyet az eladó hajlandó elfogadni (az eladási ár), közel kell lennie egymáshoz. Más szavakkal: a vevőnek nem kellene többet fizetnie az állomány megvásárlásáért, és könnyen felszámolhatja. Ha az ajánlattételi és a vételi árak közötti különbség kiszélesedik, a piac likvidebbé válik. Az nem likvid készletek esetében a felár sokkal szélesebb lehet, elérve a kereskedési ár néhány százalékpontját.
A napszak is fontos. Ha órák után kereskedik részvényekkel vagy befektetésekkel, akkor kevesebb piaci szereplő lehet. Továbbá, ha olyan tengerentúli eszközt keresel, mint például valuták, akkor az euró likviditása például az ázsiai kereskedési órák alatt alacsonyabb lehet. Ennek eredményeként az ajánlattételi felár sokkal szélesebb lehet, mintha az euróval kereskedett volna az európai kereskedési órákban.
Pénzügyi likviditás a piacokon és a vállalatoknál
A vállalatok likviditása általában arra utal, hogy a társaság képes forgóeszközeit felhasználni jelenlegi vagy rövid távú kötelezettségeinek teljesítésére. A társaságot a készpénzmennyiséggel is mérik, amelyet felel meg a kötelezettségeken túl. Cash flow-nak nevezzük azt a pénzt, amely fennmaradt ahhoz, hogy egy társaságnak kibővítse üzleti tevékenységét, és a részvényeseknek osztalékfizetéssel járjon. Noha ez a cikk nem veszi figyelembe a pénzáramlás érdemeit, a működési készpénz megléte alapvető fontosságú a vállalat számára mind rövid, mind hosszú távú bővítés szempontjából.
Az alábbiakban felsorolunk három általános mutatót, amelyet a társaság likviditásának mérésére használnak, vagy arra, hogy a társaság mennyire képes likviditani eszközeit a jelenlegi kötelezettségeinek teljesítése érdekében.
A jelenlegi mutató (működőtőke-mutatónak is nevezik) egy vállalat likviditását méri, és úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket elosztják a rövid lejáratú kötelezettségeikkel. A rövid lejárat alatt rövid lejáratú eszközöket vagy kötelezettségeket értünk, amelyek felhasználása (eszközök) és kifizetése (kötelezettségek) kevesebb, mint egy év. Az aktuális hányadot arra használják, hogy a vállalat képes legyen megfizetni kötelezettségeit (adósság és tartozások) az eszközökkel (készpénz, forgalomképes értékpapírok, készletek és követelések). Az ipari szabványok természetesen eltérőek, de ideális esetben a társaságok aránya nagyobb, mint 1, azaz több forgóeszközük van a rövid lejáratú kötelezettségekhez. Fontos azonban, hogy a pontos összehasonlítás érdekében összehasonlítsuk az arányokat ugyanazon iparág hasonló vállalkozásaival.
A gyors arány, amelyet néha sav-teszt aránynak is neveznek , megegyezik az aktuális aránnyal, kivéve, hogy ez az arány kizárja a készletet. A készletet eltávolítják, mert a legnehezebb pénzre váltani, összehasonlítva a többi forgóeszközzel, például készpénzzel, rövid távú befektetésekkel és követelésekkel. Más szóval, a készlet nem olyan likvid, mint a többi forgóeszköz. Az egynél nagyobb arányt általában likviditási szempontból jónak tekintik, de ez az iparágtól függ.
A működési cash flow mutató azt méri, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket milyen mértékben fedezi a társaság működéséből származó cash flow. A működési cash flow-mutató a rövid távú likviditás mérőszáma, kiszámítva, hogy hányszor tudna a társaság kifizetni folyó adósságait az ugyanazon időszakban generált készpénzzel. Az arány kiszámításához a működési cash flow-t el kell osztani a rövid lejáratú kötelezettségekkel. A nagyobb szám jobb, mivel azt jelenti, hogy egy társaság többször fedezheti jelenlegi kötelezettségeit. A növekvő működési cash flow arány a pénzügyi helyzet jele, míg azoknak a vállalatoknak, amelyeknek a mutatója csökken, rövid távon likviditási problémák merülhetnek fel.
Alsó sor
A likviditás fontos a piacok, a vállalatok és az egyének számára. Noha a tulajdonban lévő eszközök összértéke magas lehet, egy társaság vagy magánszemély likviditási problémákba ütközhet, ha az eszközöket nem lehet könnyedén konvertálni készpénzre. A bankoknak és hitelezőknek hiteleket kínáló cégek számára a likviditáshiány arra készteti a társaságot, hogy eladja azokat az eszközöket, amelyeket nem akarnak felszámolni a rövid távú kötelezettségek teljesítése érdekében. A bankok fontos szerepet játszanak a piacon azáltal, hogy készpénzt kölcsönöznek a vállalatoknak, miközben eszközöket biztosítékként tartanak fenn.
A piac likviditása kritikus, ha a befektetők késlekedés nélkül könnyedén és zökkenőmentesen akarnak bejutni és kihagyni a befektetéseket. Ennek eredményeként a pozícióba lépés előtt ellenőriznie kell egy részvény, befektetési alap, értékpapír vagy pénzügyi piac likviditását.
