Mi az a befektetési banki tevékenység?
A befektetési banki tevékenység a bankok speciális ágazata, amely más társaságok, kormányok és egyéb szervezetek tőkéjének megteremtésével kapcsolatos. A befektetési bankok új típusú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat írnak elő minden típusú társaság számára, segítséget nyújtanak az értékpapírok eladásában, és elősegítik az egyesüléseket és akvizíciókat, átszervezéseket és brókerek kereskedelmét mind az intézmények, mind a magánbefektetők számára. A befektetési bankok útmutatást adnak a kibocsátóknak a részvények kibocsátására és elhelyezésére vonatkozóan is.
Befektetési bank
A befektetési banki megértés
Számos nagy befektetési bankrendszer kapcsolódik nagyobb bankokhoz vagy leányvállalataikhoz, és sokan háztartási nevekré váltak, ezek közül a legnagyobb a Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, a Bank of America Merrill Lynch és a Deutsche Bank. Általánosságban elmondható, hogy a befektetési bankok segítenek a nagy, bonyolult pénzügyi tranzakciókban. Tanácsot adhatnak arról, hogy mennyit ér egy társaság és hogyan lehet a legeredményesebben megszervezni az üzletet, ha a befektetési bankár ügyfele megvásárlást, egyesülést vagy eladást fontolgat. Tartalmazhatja az értékpapírok kibocsátását az ügyfélcsoportok számára történő pénzszerzés eszközeként, valamint az értékpapír- és tőzsdebizottság számára a társaság nyilvános megjelenéséhez szükséges dokumentáció létrehozását.
Kulcs elvihető
- A befektetési banki tevékenységek elsősorban más társaságok, kormányok és egyéb szervezetek tőkéjének megteremtésével foglalkoznak. A befektetési banki tevékenységek magukban foglalják az új hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és tőkeinstrumentumok garantálását minden típusú társaság számára, az értékpapírok eladásának segítését, valamint az egyesülések és felvásárlások megkönnyítését, átszervezések és brókerkereskedések mind intézmények, mind magánbefektetők számára. Az befektetési bankárok segítik a vállalatokat, kormányokat és más csoportokat a nagy projektek pénzügyi szempontjainak megtervezésében és kezelésében.
A befektetési bankárok szerepe
A befektetési bankok olyan befektetési bankárokat alkalmaznak, akik segítenek a vállalatoknak, kormányoknak és más csoportoknak nagy projektek megtervezésében és irányításában, megtakarítva ügyfeleik idejét és pénzét azáltal, hogy meghatározzák a projekthez kapcsolódó kockázatokat, mielőtt az ügyfél tovább halad. Elméletileg a befektetési bankárok a területük szakértői, akik ujjukat a jelenlegi befektetési légkörre mutatják, így a vállalkozások és az intézmények befektetési bankokhoz fordulnak, hogy tanácsot kapjanak a fejlesztésük legjobb tervezésére, mivel a befektetési bankárok ajánlásaikat a a gazdasági ügyek jelenlegi helyzete.
Alapvetően a befektetési bankok közvetítőként szolgálnak a társaság és a befektetők között, amikor a társaság részvényeket vagy kötvényeket kíván kibocsátani. A befektetési bank segítséget nyújt a pénzügyi eszközök árképzésében a bevétel maximalizálása és a navigációs szabályozási követelmények teljesítése során. Gyakran, amikor egy társaság megtartja az eredeti nyilvános vételi ajánlatot (IPO), egy befektetési bank közvetlenül vagy a társaságtól vásárolja meg a társaság részvényeit vagy nagy részét. Ezt követően az IPO-t birtokló társaság meghatalmazottjaként a befektetési bank eladja a részvényeket a piacon. Ez megkönnyíti a dolgokat maga a vállalat számára, mivel ténylegesen az IPO-t bocsátják ki a befektetési bankkal.
Ezenkívül a befektetési banknak profitot kell hoznia, mivel részvényeit általában az eredetileg fizetett ár felárával számolja fel. Ennek során jelentős kockázatot is vállal. Noha a tapasztalt elemzők tapasztalataik alapján a lehető legpontosabban árfolyamatba állítják, a befektetési bank pénzt veszíthet az ügyletről, ha kiderül, hogy túlbecsülte a készletet, mivel ebben az esetben gyakran a részvényt kell eladni kevesebb, mint kezdetben fizetett érte.
Példa befektetési bankokra
Tegyük fel, hogy a Pete's Paints Co., a festékeket és egyéb hardvereket szállító lánc nyilvánosságra akarja kerülni. Pete, a tulajdonos, kapcsolatba lép Joseval, egy nagyobb befektetési banknál működő befektetési bankárral. Pete és Jose olyan megállapodást kötnek, amelyben Jose (cégének nevében) vállalja, hogy 100 000 Pete's Paints részvényt vásárol a társaság IPO-jára részvényenként 24 USD áron, azaz az ár, amellyel a befektetési bank elemzői alapos megfontolás után megérkeztek. A befektetési bank 2, 4 millió dollárt fizet a 100 000 részvényért, és a megfelelő papírkészlet benyújtása után megkezdi az részvény eladását részvényenként 26 dollárért. A befektetési bank ugyanakkor nem képes a részvények több mint 20% -át eladni ezen az áron, és arra kényszerül, hogy egy részvényenkénti 23 dollárra csökkentse az árat a fennmaradó részvények eladása érdekében. A Pete's Paints-szel kötött IPO-ügylethez a befektetési bank 2, 36 millió dollárt tett. Más szavakkal, Jose cég 40 000 dollárt veszített az ügyletről, mert túlértékelte a Pete's Paints-ot.
A befektetési bankok gyakran versenyeznek egymással az IPO-projektek biztosításáért, ami arra készteti őket, hogy emeljék az árat, amelyet hajlandóak fizetni, hogy biztosítsák az üzletet a nyilvánosság előtt álló társasággal. Ha a verseny különösen heves, ez jelentős csapást eredményezhet a befektetési bank alsó sorában. Leggyakrabban azonban nemcsak egy, hanem egynél több befektetési bank lesz, amely ilyen módon értékpapírokat köt. Bár ez azt jelenti, hogy mindegyik befektetési banknak kevesebb nyereséget kell elérnie, ez azt is jelenti, hogy mindegyikének csökken a kockázata.
