Mi az a bróker-kereskedő?
Bróker-kereskedő az a személy vagy cég, aki saját számlájára vagy az ügyfelek nevében értékpapírokat vásárol és értékesít. A bróker-kereskedő kifejezést az amerikai értékpapír-szabályozásban használják a tőzsdei ügynökök leírására, mivel ezek többsége ügynökként és megbízóként egyaránt működik. A bróker bróker (vagy ügynök)ként jár el, amikor ügyfeleinek megbízásait hajtja végre, míg közvetítőként vagy megbízóként jár el, amikor saját számlára kereskedik.
Megértése, mi a bróker-kereskedő
Brókerkereskedők számos fontos funkciót látnak el a pénzügyi ágazatban. Ezek magukban foglalják a befektetési tanácsadást az ügyfelek számára, likviditásellátást piaci döntéshozatali tevékenységek révén, a kereskedelem megkönnyítését, befektetési kutatások közzétételét és a társaságok tőkéjének bevonását. A bróker-kereskedők nagysága a kis független butikoktól kezdve az óriási kereskedelmi és befektetési bankok nagy leányvállalataitól terjed.
Bróker-kereskedőknek két típusa létezik: drótház, vagy egy cég, amely saját termékeit ad el az ügyfeleknek, és egy független bróker-kereskedő, vagy egy cég, amely külsõ forrásokból értékesít termékeket.
A Pénzügyi Szabályozó Hatóság (FINRA) szerint több mint 3700 brókerkereskedő közül lehet választani. A kezelendő eszközökön (AUM) alapuló 15 legfontosabb brókerkereskedő 2018. októberi áttekintése azt mutatja, hogy a három legnagyobb a következő:
- A Fidelity Investments 6, 85 trillió AUMCharles Schwab-tal, 1, 85 trillió AUMWells Fargo-val, 1, 6 trillió AUM-val
Hogyan működik a bróker-kereskedő
A meghatározás szerint a bróker-kereskedők értékpapírok vásárlói és eladói, és más befektetési termékek forgalmazói is. Ahogy a neve is sugallja, kettős szerepet töltenek be felelősségük teljesítésében. Kereskedőként a brókercég nevében járnak el, ügyleteket kezdeményeznek a cég saját számlájára. Brókerekként ügyleteket kezelnek, értékpapírokat vásárolnak és adnak el ügyfeleik nevében.
Kettős szerepükben néhány alapvető funkciót látnak el; elősegítik az értékpapírok szabad áramlását a nyílt piacon, és saját számlájukon vásárolnak vagy értékesítenek értékpapírokat annak biztosítása érdekében, hogy ezen értékpapírok piaca ügyfelek számára fennálljon. Ebben a tekintetben a bróker-kereskedők nélkülözhetetlenek, és ők is jól kompenzáltak, és díjat keresnek az értékpapír-ügylet egyik vagy mindkét oldalán.
Különleges megfontolások
Azok a bróker-kereskedők, akik közvetlenül kapcsolódnak a befektetési banki műveletekhez, értékpapírok felajánlását is vállalják. Amikor egy bróker-kereskedő a kibocsátó társaság ügynökeként, vagy részvény- vagy kötvénykibocsátás fő biztosítójaként, vagy a jegyzési szindikátus tagjaként, szerződéses megállapodást kötnek, „határozott kötelezettségvállalással” a kibocsátó, amely arra kötelezi őket, hogy a biztosítási díj ellenében bizonyos összeget a nyilvánosság számára felajánlott értékpapírokkal terjesszen.
Megvásárolhat egy darabot az értékpapír-kínálatból saját számlájára, és akkor kérhetik ezt, ha nem képesek az összes értékpapírt eladni.
Amint a jegyzési folyamat befejeződik és az értékpapírok kibocsátásra kerülnek, a bróker-kereskedők disztribútorokká válnak, és ügyfeleikre jellemzően terjesztési erőfeszítéseik célja. Ezen erőfeszítés során a cégek pénzügyi tanácsadói brókerekként járnak el ügyfeleik kérésére és számviteli biztosíték megvásárlására. Ebben a tekintetben a bróker-kereskedők elősegítik a kibocsátó, maguk (a disztribúciós díj beszedésekor) és ügyfeleik érdekeit, bár egyetlen szerződéses kötelezettségük a kibocsátóval szemben fennáll.
Kulcs elvihető
- Bróker-kereskedő: olyan személy vagy cég, amely saját és az ügyfelek nevében értékpapírokat vásárol és ad el. Bróker-kereskedő brókerként vagy ügynökként jár el, amikor ügyfeleinek nevében megbízásokat hajt végre, és kereskedőnek vagy megbízottnak, ha saját számlájára kereskedik. Két kategóriánál több mint 3700 bróker-kereskedő van: drótház, amely saját termékeket árusít, vagy független bróker-kereskedő, amely külső forrásokból értékesít termékeket.
