Mi az a minősítés?
A minősítés olyan elemző eszköz, amelyet egy elemző vagy hitelminősítő intézet rendel hozzá egy részvényhez vagy kötvényhez. A hozzárendelt besorolás jelzi a részvény vagy a kötvény befektetési szintjét. A három fő hitelminősítő intézet a Standard & Poor's, a Moody's és a Fitch.
Kulcs elvihető
- A minősítés egy elemző vagy hitelminősítő intézet által egy részvényre vagy kötvényre kiosztott értékelési eszköz. A három fő hitelminősítő intézet a Standard & Poor's, a Moody's és a Fitch. A minősítést olyan elemzők végzik, akik az ipari kutatási részvények vételi és eladási oldalán dolgoznak, és véleményeket írnak ezekről az állományokról.. A hitelminősítő intézet minősítései elsősorban a biztosító vagy a kibocsátó hitelképességén alapulnak.
Hogyan működik a minősítés?
Az elemzők, akik mind az ipari kutatási készletek vétel-, mind eladási oldalán dolgoznak, és véleményeket írnak ezekről az állományokról, amelyek gyakran tartalmaznak olyan minősítést, mint például a vétel, tartás vagy eladás. Eközben a kötvényeket különböző szervezetek, például a Moody's értékelik.
A társaság javíthatja besorolási pontszámát azáltal, hogy a lehető legkisebb adósságot tartja fenn, és éberség marad, ha a vállalaton belül hirtelen változások történnek.
A minősítések típusai
Elemzői értékelések
A vételi oldalon lévő elemzők véleményeket fognak írni csapataik számára a portfóliókezelési döntések tájékoztatása céljából. Az eladási oldalon lévő elemzők véleményeket fognak írni, hogy másokkal tájékoztassák kutatásaikat és bizonyos részvények eladására törekedjenek. Egy elem esetében az elemző rendelhet vételi, tartási vagy eladási minősítést és magyarázatot arra, hogy miért javasolja ezt a műveletet az állományra.
Ami a nagy Wall Street-i bankokat és intézményeket illeti, mindegyikük eltérő terminológiával és osztályozással rendelkezik. A készletek címkézéséhez például az Goldman Sachs speciális kifejezéseket használ. Ezek a kifejezések magukban foglalják a piaci túlteljesítőt, a piaci szereplőket és a piaci alulteljesítőket. A Goldman Sachs ajánlásainak időkerete hat-18 hónap.
Morgan Stanley a túlsúly, az azonos súly és az alsúly kifejezéseket használja. Minősítésük ütemterve 12-18 hónap. A Credit Suisse a túlteljesítő, semleges és alulteljesítő kifejezéseket használja, amelyek 12 hónapos időszakon alapulnak. Az összes feltétel a vétel, tartás és eladás változata.
Osztályzat értékelése
Egy kötvény esetében a hitelminősítő intézet a kötvény viszonylagos biztonságát a kibocsátó szervezet alapvető pénzügyi képének alapján értékeli, amely ellenőrzi a kibocsátó képességét a tőke visszafizetésére és a kamatfizetésekre.
A Moody's és az S&P besorolása a legmagasabbtól a legalacsonyabbig a befektetési kategóriában: Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB és Baa3 / BBB-.
A Standard & Poor's vagy az S&P az S&P 500 index szolgáltatója, valamint a független hitelminősítések vezető adatforrás és index szolgáltatója. Az S&P az első olyan index, amelyet elindított, és standard mérőeszközként használják az amerikai részvénypiac általános állapotának meghatározására.
A Moody's állami pénzügyi és kereskedelmi forgalomba hozott kötvényekkel kapcsolatos nemzetközi pénzügyi kutatást nyújt. A Moody's egy besorolási rendszert használ a hitelfelvevő hitelképességének megítélésére. Ez az osztályozási skála Aaa-nál kezdődik (a legmagasabb minőségű) és a C (az a legalacsonyabb minőségű).
A Fitch reiting egy nemzetközi hitelminősítő intézet is. Ez az ügynökség hitelképességét olyan tényezőkre alapozza, mint például a társaság mennyire érzékeny a belső változásokra és milyen típusú adósságot visel a társaság. A Fitch-t a befektetők útmutatásként használják arra vonatkozóan, hogy a befektetések nem fognak mulasztani, és ez viszont szilárd megtérülést eredményez.
A különféle hitelminősítő intézetek által kijelölt minősítések elsősorban a biztosító vagy a kibocsátó hitelképességén alapulnak. Ez a besorolás tehát a mulasztás valószínűségének közvetlen mérőszámaként értelmezhető. A hitelképességet és a fizetés prioritását ugyanakkor figyelembe veszik a hitelminősítésben is.
