Mi az a készletciklus?
A részvényciklus a részvényárfolyam alakulása a korai felfutástól a legmagasabb áraiig a lelassulásig és az alacsony árig. Richard Wyckoff, a kiemelkedő kereskedő és a műszaki elemzés úttörője, egy olyan vétel-eladási ciklust fejlesztett ki, amely négy különálló szakaszban zajlik:
1. Felhalmozás
2. Jelölés
3. Eloszlás
4. Jelölés
Hogyan működik a készletciklus?
A részvényárak véletlenszerűnek tűnhetnek, de vannak ismétlődő árciklusok, amelyeket elsősorban a nagy pénzügyi intézmények részvétele vezet. Ennek eredményeként az ezekből a nagy szereplőkből származó indokolt cash flow-k követhetők ciklikus módon.
A Wyckoff-készletciklusnak expanziós és összehúzódási periódusai vannak, hasonlóan a gazdasági ciklushoz. Használható portfóliókezelési felosztáshoz, lehetővé téve a megnövekedett befektetéseket a felhalmozási és jelölési fázisokban, valamint a profitszerzést az elosztási és felszámolási fázisokban. A befektetők a részvények ciklusát úgy mérik, hogy összehasonlítják a mélypontok közötti távolságot, hogy meghatározzák, hol vannak az árak a jelenlegi ciklusban.
A kereskedőnek stratégiával kell rendelkeznie az áremelkedés előnyeinek kihasználása érdekében. Az ár négy szakaszának megértése maximalizálja a hozamot, mivel csak az egyik szakasz biztosítja a befektető számára a tőzsdén az optimális profit lehetőségeket. Amikor megismeri a részvényciklusokat és az ár fázisait, készen áll arra, hogy következetesen profitáljon, kevesebb levonással. A részvényciklusok tanulmányozása révén a befektetők felfedezik a részvények trendjeit, oldalt, fel vagy le. Ez lehetővé teszi a befektető számára, hogy olyan profitstratégiát tervezzen, amely kihasználja az ár előnyeit. Az egész ciklus megismétlődik, vagy sem. Nem feltétlenül kell megjósolni, de szükség van a megfelelő stratégiára, amikor bekövetkezik.
Kulcs elvihető
- A részvényciklus, amelyet gyakran Richard Wyckoff műszaki elemzőnek tulajdonítanak, lehetővé teszi a kereskedők számára, hogy a részvényárfolyam alakulásában azonosítsák a vételi, megtartási és eladási pontokat. A részvényciklus alapja a nagy pénzügyi intézmények által az értékpapírokba be- és kiürített pénzforgalom..A készletkészletnek négy fázisa van: felhalmozás; jelöléseket; terjesztés; és markdown.
A Wyckoff-állomány ciklus fázisának megértése
- Felhalmozás: Az emelkedés a felhalmozódási fázissal kezdődik. Az intézményi befektetők itt lassan kezdenek nagy pozíciókat szerezni egy részvényben. A befektetők támogatási és ellenállási szinteket használnak arra, hogy megfelelő belépési pontokat találjanak a részvényciklus ebben a szakaszában. Például, a befektetők akkor kezdhetnek fel értékpapírt felhalmozni, amikor megközelíti egy jól megalapozott kereskedési tartomány alsó végét. Jelölés: A felhalmozási időszak kitörése elindítja a jelölési ciklust. A trendek és lendület a befektetők nyereségük nagy részét adják ebben a szakaszban, mivel a részvények ára továbbra is magasabb. A részvényciklusnak ebben a részében a kereskedők mutatókat, például mozgó átlagokat és trendvonalakat használnak a befektetési döntések meghozatalához. Például egy befektető vásárolhat egy részvényt, ha visszatér a 20 napos mozgóátlaghoz. Forgalmazás: Az intézményi befektetők megkezdik pozícióik meghatározását a részvényciklus ebben a szakaszában. Az árműveletek oldalra tolódnak, amikor a bikák és a medvék küzdenek az irányításért. A részvény ára és a műszaki mutató között jelentős áttérés mutatkozik a disztribúciós szakaszban. Például egy részvény ára magasabbra tehet, míg a relatív szilárdsági index (RSI) alacsonyabbra teheti. Jelölés: A volatilitás ebben a szakaszban gyakran növekszik, amikor a befektetők rohannak pozícióik likvidálására. A befektetők átmenetileg felfelé irányuló visszajuttatásokat használnak részvényeik eladásának alkalmával, míg a kereskedők rövid pozíciókat nyitnak, hogy kihasználják az eső árakat. Általában a fedezeti lehívások növekednek a lefelé mutató ciklus befejezésekor, mivel a részvényárak a mélypontjuk közelében vannak, ami segíthet megmagyarázni a részvényciklus ezen részéhez gyakran társuló éghajlati volumenet.
