A folyadék kicsit olyan, mint az oxigén, könnyen elfelejthető és magától értetődőnek tekinthető, amikor ott van, de gyorsan észreveszi, amikor eltűnik. A közelmúltbeli Wall Street-i kommentárok alapján a befektetők ismét észreveszik a likviditást, vagyis észreveszik annak hiányát. A leginkább észrevehető jel az év elején jött, a volatilitás növekedésével a január végi tőzsdei zuhanást követően. Noha a későbbi fellendülés a visszavásárlást puszta korrekciónak tekinti, a befektetőknek figyelmeztető jelként kell ezt figyelembe venniük, hogy a likviditás megszárad a Federal Reserve monetáris szigorításának közepette, és más globális központi bankok kevésbé alkalmazkodóvá válnak, és szó szerint megszakítják a friss tőke kínálatát. a Business Insider-nek.
| Index | Előadás 2008. augusztus 13. óta |
| S&P 500 | 120, 3% |
| Dow Jones ipari átlag | 119, 5% |
| Nasdaq Composite | 222, 8% |
| Russell 2000 | 125, 6% |
Forrás: Yahoo! Pénzügy 2018. augusztus 13
Míg a pénzügyi válság közepén a 2008 nyarán még mindig zuhantak a piacok, azóta az Egyesült Államok részvénypiacai jelentősen felkapaszkodtak, elérve egy új csúcsot a másik után. Mind az S&P 500, mind a Dow mintegy 120% -kal növekedett 2008 augusztusa óta, hogy mindössze két amerikai részvényindexet felvegyen. A januári múlt hirtelen hanyatlása, amely február hónapjába esett vissza, és a piacokon több hónapig magas a volatilitás, az ingatagokra rázta meg a befektetõket, és ezt követõen a likviditás hiánya miatt vörös zászlók jelentek meg. (Hogy lásd: Miért helyesbítés az eladásért, nem a medvepiacért. )
Alacsony likviditás: oka lehet, nem a tünet
Míg sokan úgy gondolták, hogy az év elején a piaci korrekció hozzájárult a likviditás csökkenéséhez, a Goldman Sachs legfrissebb jelentése rámutat arra, hogy az e hipotézis által okozott okozati irány visszafelé mutat. Ahelyett, hogy pusztán tünet lenne, valójában csökkenő likviditás okozta a hatalmas eladást, vagy legalábbis sokkal rosszabbá tette, mint amennyiben más lenne. A likviditás megszűnésével a kereskedelem drágábbá válik, az eszközárak pedig ingatagabbak.
A metrika segítségével a bank „ajánlat-kérdezési mélység” -re utal, amely figyelembe veszi az erősen kereskedett S&P 500 E-mini határidős határidős ügyletek árajánlatát, az Goldman elemzői úgy találták, hogy az ajánlattétel-kérés mélysége későjének körülbelül felére esett. -2017 szint közvetlenül a február eleje tőzsdei zuhanás előtt. A Business Insider szerint ismét történelmileg alacsony szinten ül, 2016 második felétől 2017 elejéig terjedő tartományba esik.
Készletek mellett
A szélesebb befektetési világot figyelembe véve, Morgan Stanley megállapította, hogy a csökkentett likviditási szintek 14 különálló eszköz volatilitásának széléhez vezettek négy nagy piaci csoport között. A cég adatai és az ezeket a piacokat nyomon követő intézkedés szerint a volatilitás körülményei 2008 óta nem láthatók. (Lásd: Morgan Stanley a Feb Looming óta a legnagyobb korrekciót mondja. )
Míg a jegybanki szigorítás részben a likviditás hiányáért felel meg, Morgan Stanley a hiány hiányának tulajdonítja azt is, hogy a piacok mérete növekedett-e a kereskedések végrehajtásáért felelős kereskedők kapacitásához viszonyítva. Akárhogy is, ha az alacsony likviditás az S&P 500 által a pénzügyi válság idején tapasztalt 50% -os zuhanáshoz hasonló csökkenést okoz, akkor az alacsony likviditás nagyon gyorsan likviditássá válhat, az összes ezt követő pénzügyi, gazdasági és politikai problémával együtt.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Közgazdaságtan
A medvepiacok története
Futures & Commodities kereskedelem
Az 5 leglikvidebb árutőzsdei elemzés
Részvény piacok
A 2015 legnagyobb két villanása
Közgazdaságtan
Mi az a valutaválság?
Pénzügyi elemzés
A likviditási kockázat megértése
Befektetési alapok
Melyik befektetési alap keresett pénzt 2008-ban? Az Forester Value megtette.
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Plunge Protection Team (PPT) A Plunge Protection Team egy becenév a pénzügyi piacok munkacsoportjának, amely ajánlásokat tesz az Egyesült Államok elnökének. több Házbuborék meghatározás A lakásbuborék a lakásárak felfutását okozza a kereslet, a spekuláció és a túlzott mértékű energia, amely akkor szűnik meg, amikor a kereslet csökken, miközben a kínálat növekszik. tovább SSE Composite Az SSE Composite egy piaci összetett termék, amely az összes A-részvényből és B-részvényből áll, amelyek a Sanghaji Értéktőzsdén kereskednek. több A Sucker Rally meghatározása A Sucker rally egy eszköz vagy piac nem támogatott áremelkedésére utal, az általános csökkenő tendencia közepette. A rally véget ér, és az ár folytatódik. több, amit tudnia kell az üzleti ciklusról Az üzleti ciklus leírja az áruk és szolgáltatások termelési termelésének növekedését és csökkenését egy gazdaságban. további tőzsdei alap - ETF A tőzsdén forgalmazott alap (ETF) egy értékpapír-kosár, amely nyomon követi az alapul szolgáló indexet. Az ETF-ek különféle befektetéseket tartalmazhatnak, beleértve részvényeket, nyersanyagokat és kötvényeket. több