Mi a bruttó költségarány (GER)?
A bruttó kiadási ráta (GER) a befektetési alap vagyonának az alap működtetésére fordított teljes százaléka. A bruttó kiadási arány tartalmazza a hatályban lévő díjmentességet vagy költségtérítési megállapodásokat. Ugyanakkor nem foglalja magában az értékesítési vagy brókerügynökségi jutalékokat, amelyeket közvetlenül nem az alapnak számítanak fel, de amelyeket belefoglalnának a nettó ráfordítási arányba.
Az adatszolgáltatók, például a Morningstar, amelyeket néha auditált bruttó ráfordítási aránynak hívnak, az éves bruttó kiadási hányadot vonják ki az alap auditált éves jelentéséből. Az éves beszámoló költségarányai egy adott pénzügyi év során ténylegesen felszámított díjakat tükröznek, míg a tájékoztató kiadási arányai a tárgyidőszaki kiadások szerkezetének lényeges változásait tükrözik.
A bruttó költségarány (GER) magyarázatot kapott
A bruttó ráfordítás aránya fontos, mivel ez lehetővé teszi a befektetők számára az alap kezelésével járó díjak teljes összegének megértését. A bruttó kiadási arány magában foglalja az alap által felmerült összes díjat, beleértve a kezelési díjakat, a 12B-1 díjakat, az igazgatási költségeket és a működési költségeket. A befektetőknek összehasonlítaniuk kell a bruttó ráfordítási arányt az alap nettó ráfordítási mutatójával, és meg kell érteniük a különbségeket.
Egyes esetekben az alap megállapodásokkal rendelkezik az alap díjainak lemondásáról, visszatérítéséről vagy visszatérítéséről. Ez gyakran igaz az új alapokra. Egy befektetési társaság és alapkezelői megállapodhatnak abban, hogy lemondnak bizonyos díjakról egy új alap létrehozása után, hogy a befektetési költségek aránya alacsonyabb maradjon. A nettó költségek aránya az alapból felszámított díjakat jelenti a lemondások, visszatérítések és visszatérítések elvégzése után. Ezek a díjcsökkentések általában egy meghatározott időtartamra vonatkoznak, amely után az alapnak teljes költségei felmerülhetnek.
Például, ha egy alap nettó kiadási aránya 2% és bruttó ráfordítási aránya 3%, akkor nyilvánvaló, hogy az alap eszközeinek 1% -át felhasználták a díjak lemondására, a költségek visszatérítésére vagy más, az alapon nem szereplő engedmények nyújtására. nettó költséghányad. Ez azért fontos, mert az ilyen engedmények és visszatérítések a jövőben folytatódhatnak, vagy nem folytatódnak. A körültekintő befektetők befektetés előtt meg akarják vizsgálni mindkét költségarányt, és összehasonlítani őket szeretnék az alapokkal.
Példák a bruttó kiadási arányokra
Általánosságban elmondható, hogy a passzív módon kezelt alapok, például az index alapok, alacsonyabb költségarányúak, mint az aktívan kezelt alapok. A bruttó költségarány általában 0% és 3% között van. Az alábbiakban két példa található.
Az AB nagyvállalati növekedési alap
Az AB Large Cap Growth Fund egy aktívan kezelt alap, amelynek bruttó kiadási aránya 1, 02% és nettó ráfordítási aránya 1, 00% az A osztályú részvényekre. Az alap jelenleg mentességet élvez a díjakról, és a költségek visszatérítése 0, 02%. Az alap kezelési díjai 0, 59%. Az alap elsősorban nagy növekedésű potenciállal rendelkező, nagy kapitalizációjú amerikai részvényekbe fektet be. Jellemzően 50–70 gazdaságokat foglal magában.
A T. Rowe Price Equity Index 500 alap
A T. Rowe Price Equity Index 500 alap egy passzív alap. Az S&P 500 index megismétlésére törekszik. 2018 decemberétől már létezik bizonyos szerződéses díjmentesség. Bruttó ráfordítási aránya 0, 23%, míg nettó ráfordítási aránya 0, 21%.
