A polcok nyilvántartásba vétele egy olyan eljárás, amelyet a rendelet tartalmaz, amelyet egy társaság felhívhat arra, hogy eleget tegyen az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottsági (SEC) regisztrációs követelményeinek egy új részvényeladásra, legfeljebb két évig, mielőtt ténylegesen nyilvános részvényt kínálna. Ennek ellenére a vállalatnak továbbra is be kell nyújtania a szükséges éves és negyedéves jelentéseket a SEC-hez. A polcok regisztrálását hivatalosan SEC 415 szabálynak nevezik.
Polc regisztráció lebontása
A polcok nyilvántartása olyan módszer, amellyel a nyilvánosan forgalmazott társaságok új részvényajánlatokat regisztrálhatnak anélkül, hogy azokat azonnal ki kellene adniuk. Ehelyett az értékpapírok kétéves időszakonként bármikor kibocsáthatók, így a társaság módosíthatja az eladások ütemezését, hogy kihasználják a kedvezőbb piaci feltételeket.
Időnként a jelenlegi piaci feltételek nem kedvezőek egy adott vállalkozás számára nyilvános ajánlat kibocsátására. Tegyük fel például, hogy a lakáspiac drámai hanyatlás felé halad. Ebben az esetben nem megfelelő idő, amikor a házépítő megjelenik a második ajánlatával, mivel sok befektető pesszimista lesz az ágazat vállalkozásait illetően. A polcok nyilvántartásba vétele révén a cég előzetesen végrehajthatja az összes regisztrációval kapcsolatos eljárást, és haladéktalanul kedvező feltételek mellett, gyorsan nyilvánosságra kerül.
Kibocsátó előnyei
Miután a polcok regisztrációja befejeződött, az egyetlen további SEC követelmény a szokásos jelentések köré fordul. A kibocsátó társaság az összehasonlítható piaci területek eltéréseitől függően módosíthatja az értékpapírok kibocsátását. Ha a piac várhatóan egy bizonyos időszakra kedvezőtlen, a kibocsátó nem köteles az értékpapírokat elengedni, mindaddig, amíg a kétéves időszakban még van idő.
A társaság fenntartja a fel nem használt részvényeket; a részvények a saját részvények kategóriájába tartoznak. Mivel ezeket nem tekintik kiemelkedőnek, nem veszik figyelembe azokat a számításokat, amelyek olyan statisztikák meghatározására szolgálnak, mint például az egy részvényre jutó eredmény. Annak ellenére, hogy nem bocsátják ki őket, a befektetők tudatossága a függőben lévő részvények létezésére befolyásolhatja a jelenlegi piaci hangulatot és aktivitást.
Adminisztratív előnyök
Ha egy vállalatnak hosszú távú új értékpapírkibocsátási terve van, a polcok regisztrációjának folyamata lehetővé teszi számára, hogy egyetlen regisztrációs nyilatkozaton belül egy adott értékpapír több kérdésével foglalkozzon. Ez egyszerűbben létrehozható és kezelhető, mivel többszörös benyújtásra nincs szükség, ezáltal csökkenthető az egész vállalkozás adminisztratív költségei. Ezenkívül a szokásos jelentéstételen kívül nem léteznek karbantartási követelmények, mivel a polcok regisztrációja nem jelent további terhet, miközben kiadásra várnak.
Polc regisztrációk vállalati használata
A SafeStitch Medical Inc. (korábban TransEnterix), a robotsebészeti technológia gyártója polc regisztrációt használt az új termékek elkészítéséhez, hogy megfeleljen egy új termék bevezetési terveinek. Amikor a polcok regisztrációját kibővítették egy új terméksor megjelenése révén, a piac 10% -os részvényérték-növekedéssel reagált. Annak ellenére, hogy fennállt a részvénycsökkenés kockázata, a piac reagált a várható technológiai fejlődésre vonatkozó kedvező hírekre.
