A mozgó átlag az értékpapír egy meghatározott időtartamra eső átlagára. Az elemzők gyakran mozgó átlagokat használnak elemző eszközként, hogy megkönnyítsék a piaci tendenciák követését, amikor az értékpapírok felfelé és lefelé mozognak.
A mozgó átlagok megállapíthatják a trendeket és mérhetik a lendületet; ezért felhasználhatók annak jelzésére, hogy mikor kell a befektetőnek vásárolni vagy eladni egy adott értékpapírt. A befektetők mozgó átlagokat is használhatnak a támogatási vagy ellenállási pontok azonosításához annak felmérésére, amikor az árak valószínűleg megváltoztatják az irányt. A történelmi kereskedési tartományok tanulmányozásával meg lehet határozni azokat a támogatási és ellenállási pontokat, ahol egy értékpapír ára megfordította a múltbeli felfelé vagy lefelé mutató tendenciát. Ezeket a pontokat használják fel vételi vagy eladási döntések meghozatalára.
Mozgó átlag hátrányok
Sajnos a mozgó átlagok nem tökéletes eszközök a trendek megállapításához, és sok apró, de jelentős kockázatot jelentenek a befektetők számára. Sőt, a mozgó átlagok nem vonatkoznak minden típusú vállalatra és iparra.
A mozgóátlagok néhány fő hátránya a következő:
- A mozgó átlagok a tendenciákat vonják le a múltbeli információk alapján. Nem veszik figyelembe azokat a változásokat, amelyek befolyásolhatják az értékpapír jövőbeli teljesítményét, például új versenytársak, az iparágban tapasztalható magasabb vagy alacsonyabb termékigény és a vállalat vezetői struktúrájának változásai. az értékpapír árában az idő múlásával. Sajnos a mozgó átlagok nem működnek minden vállalatnál, különösen a nagyon ingatag iparágakban vagy azokban, amelyekre a jelenlegi események nagymértékben befolyásolják. Ez különösen igaz az olajiparra és általában az erősen spekulatív iparra. A mozgó átlagokat bármilyen időszakra el lehet osztani. Ez azonban problémás lehet, mivel az általános tendencia az alkalmazott időtartamtól függően jelentősen megváltozhat. A rövidebb időkeretek nagyobb volatilitást mutatnak, míg a hosszabb időkeretek kevesebb volatilitást mutatnak, de nem veszik figyelembe a piac új változásait. A befektetőknek vigyázniuk kell arra, hogy milyen időkeretet választanak, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy a trend világos és releváns-e. Folyamatban lévő vita az, hogy nagyobb hangsúlyt kell-e helyezni az időszak legutóbbi napjaira. Sokan úgy érzik, hogy a legfrissebb adatok jobban tükrözik a biztonság irányát, míg mások úgy érzik, hogy néhány nappal nagyobb súlyt adnak, mint mások tévesen torzítják a tendenciát. Azok a befektetők, akik eltérő módszereket alkalmaznak az átlagok kiszámítására, teljesen eltérő tendenciákat vonhatnak le. Sok befektető szerint a műszaki elemzés értelmetlen módja a piaci magatartás előrejelzésének. Azt mondják, hogy a piacnak nincs emléke és a múlt nem jelzi a jövőt. Ezen túlmenően alapos kutatás folyik ennek alátámasztására. Például Roy Nersesian öt különféle stratégiával végzett tanulmányt végzett mozgó átlagok felhasználásával. Az egyes stratégiák sikerességi rátája 37% és 66% között változott. Ez a kutatás azt sugallja, hogy a mozgó átlagok csak az idő felének eredményeznek eredményt, ami kockázatos javaslatot tehet a tőzsde hatékony időzítésére. Az értékpapírok gyakran viselkedési ciklusokat mutatnak. Ugyanez vonatkozik a közüzemi társaságokra is, amelyek évről évre állandó keresletet mutatnak termékeik iránt, de erőteljes szezonális változások tapasztalhatók. Noha a mozgó átlagok hozzájárulhatnak e tendenciák kiegyenlítéséhez, elrejthetik azt a tényt is, hogy a biztonság oszcillációs mintázatban növekszik. Bármely trend célja annak megjósolása, hogy a jövőben melyik értékpapír ára lesz. Ha az értékpapír egyik irányba sem növekszik, akkor nem ad lehetőséget arra, hogy profitot szerezzen akár vásárlásból, akár short ügyletekből. A befektetők profitálásának egyetlen módja egy kifinomult, opciókon alapuló stratégia végrehajtása, amely az árstabilitott áron alapul.
Alsó vonal
A mozgó átlagokat sokan értékes analitikai eszköznek tekintik, de ahhoz, hogy bármely eszköz hatékony legyen, először meg kell értenie annak funkcióját, mikor kell használni, és mikor nem. Az itt tárgyalt veszélyek jelzik, hogy mikor a mozgó átlagok nem voltak hatékony eszközök, például ha ingatagos értékpapírokkal használják, és hogy hogyan figyelmen kívül hagyhatják bizonyos fontos statisztikai információkat, például a ciklikus mintákat.
Az is kérdéses, mennyire hatékonyak a mozgó átlagok az árfolyamok pontos meghatározására. A hátrányok miatt a mozgó átlagok lehetnek a legmegfelelőbb eszközök másokkal együtt alkalmazva. Végül a személyes tapasztalat lesz a végső mutatója annak, hogy a mozgó átlagok valóban hatékonyak-e portfóliójában. (További olvasmányhoz nézd meg: Vajon az adaptív mozgó átlagok eredményeznek-e jobb eredményeket? )
