Mi a részvényesi érték?
A részvényesi érték az a érték, amelyet a társaság részvényeseinek adnak át a vezetőségnek az eladások, a jövedelem és a szabad cash flow növelésére való képessége miatt, ami növeli az osztalékok és a részvényesek tőkenyereségét.
A társaság részvényesi értéke az igazgatótanács és a felső vezetés által hozott stratégiai döntésektől függ, beleértve a bölcs befektetések képességét és a befektetett tőke egészséges megtérülését. Ha ezt az értéket hozták létre, különösen hosszú távon, a részvény ár növekszik, és a társaság nagyobb készpénz osztalékot fizethet a részvényeseknek. Különösen az egyesülések általában a részvényesi érték jelentős növekedését okozzák.
A részvényesi érték válhat nyomógomb kérdésként a vállalatok számára, mivel a vagyonteremtés a részvényeseknek nem mindig, vagy ugyanolyan mértékben jelentenek értéket a vállalat alkalmazottai vagy ügyfelei számára.
A részvényesi érték alapjai
A részvényesi érték növekedése növeli a mérleg tőzsdei részlegében szereplő teljes összeget. A mérlegképlet: eszközök, levonva a kötelezettségeket, megegyeznek a részvényesi tőkével, és a részvényesi tőke tartalmazza a felhalmozott eredményt, vagy a társaság nettó jövedelmének összegét, levonva a készpénz osztalékát a kezdetektől.
Faktoring az egy részvényre jutó eredményben
Ha a vezetés olyan döntéseket hoz, amelyek évente növelik a nettó jövedelmet, akkor a társaság vagy fizethet nagyobb készpénz osztalékot, vagy megtarthatja a jövedelmet az üzletben való felhasználás céljából. A társaság egy részvényre jutó eredményét (EPS) úgy határozza meg, hogy a közönséges részvényesek számára elérhető jövedelmet elosztja a forgalomban lévő törzsrészvényekkel, és ez az arány kulcsfontosságú mutatója a cég részvényesi értékének. Amikor egy társaság növelheti a jövedelmet, az arány növekszik, és a befektetők a társaságot értékesnek tekintik.
Hogyan növeli az eszköz használatának értékét?
A társaságok tőkét gyűjtenek eszközök vásárlására, és ezeket az eszközöket értékesítés generálására vagy új projektekbe történő befektetésre használják, pozitív várható hozammal. Egy jól irányított társaság maximalizálja eszközeinek felhasználását, hogy a cég kisebb eszközbefektetéssel működhessen.
Tegyük fel például, hogy egy vízvezeték-társaság teherautót és felszerelést használ a lakómunka elvégzéséhez, és ezeknek az eszközöknek a teljes költsége 50 000 USD. Minél több értékesítést generál a vízvezeték-társaság a teherautóval és a berendezésekkel, annál nagyobb részvényesi értéket teremt az üzlet. Értékes társaságok azok, amelyek ugyanolyan dollárértékkel növelhetik a jövedelmet.
Olyan esetek, amikor a pénzforgalom növeli az értéket
A vállalkozás működtetéséhez elegendő pénzbeáramlás generálása szintén a részvényesi érték fontos mutatója, mivel a társaság működhet és növelheti értékesítését anélkül, hogy pénzt kölcsön kellene vennie, vagy további részvényeket bocsát ki. A vállalatok növelhetik a cash flow-t azáltal, hogy gyorsan átváltják a készleteket és a követeléseket a készpénzbe.
A készpénzbeszedés mértékét a forgalmi arányok mérik, és a vállalatok megkísérelik növelni az értékesítést anélkül, hogy további készletre kellene szállítaniuk, vagy növelni kell a követelések átlagos dollárértékét. A készlet- és a követelések forgalma magas aránya növeli a részvényesi értéket.
Kulcs elvihető
- A részvényesi érték az az érték, amelyet egy társaság részvényeseinek adnak annak alapján, hogy a cég képes-e idővel fenntartani és növelni nyereségét. A részvényesi érték növelése növeli a mérleg tőzsdei részvényében szereplő teljes összeget. A jogi döntések szerint a részvényesi érték növelésének valójában gyakorlati mítosz - valójában nincs jogi kötelezettség a társaság vezetésében a nyereség maximalizálása érdekében.
A részvényesi értéket maximalizáló mítosz?
Általánosan érthető, hogy a vállalati igazgatók és a vezetőség kötelessége a részvényesi érték maximalizálása, különösen a nyilvánosan forgalmazott társaságok esetében. A jogi döntések azonban azt sugallják, hogy ez a közös bölcsesség valójában gyakorlati mítosz - a társaság vezetésében valójában nincs jogi kötelezettség a profit maximalizálása érdekében.
Az ötlet nagyrészt a Michigan Legfelsõbb Bíróságának a Dodge kontra Ford Motor Co. , 1919. évi határozatában egy egyetlen elavult és széles körben félreértett határozat túlzott mértékû következményeire vezethetõ, amely az ellenôrzõ többségi részvényes jogi kötelezettségérõl szól. egy kisebbségi részvényes, és nem a részvényesi érték maximalizálása. Az olyan jogi és szervezeti tudósok, mint Lynn Stout és Jean-Philippe Robé, ezt a mítoszot hosszasan kidolgozták.
