A hátsó Greenshoe opció meghatározása
A fordított greenshoe opció egy nyilvános vételi garanciavállalási megállapodásban foglalt rendelkezés, amely felhatalmazást ad az aláírónak arra, hogy később eladja a kibocsátó részvényeit. Ez a részvényárfolyam támogatására szolgál abban az esetben, ha az IPO után a részvény iránti kereslet csökken.
A jegyzőkötő részvényeket vásárolna a piaci lehangolt árért, és az opció gyakorlása révén magasabb áron eladja azokat a kibocsátónak. Ez a nagy mennyiségű részvény vételének a tevékenysége a nyílt piacon a részvények árának stabilizálására irányul.
BREAKING DOWN Fordított Greenshoe opció
A fordított greenshoe opció különbözik a szokásos greenshoe opciótól, mivel azok eladási és vételi opciók. A fordított greenshoe opció alapvetõen a kibocsátó vagy elsõdleges részvényes (ek) által írt eladási opció, amely lehetõvé teszi az aláíró számára, hogy a kibocsátott részvények egy bizonyos százalékát magasabb áron értékesítse, ha az részvény piaci ára esik.
Ezzel szemben a rendes greenshoe opció alapvetően a kibocsátó vagy az elsődleges részvényes (ek) által meghirdetett vételi opció, amely lehetővé teszi az aláíró számára, hogy a kibocsátott részvények egy bizonyos százalékát alacsonyabb áron vásárolja meg, hogy fedezze a jegyzés során felvett rövid pozíciót. Mindkét módszernek ugyanaz a hatása van a piaci ár stabilizálására, azonban úgy gondolják, hogy a fordított zöld lábbeli lehetőség gyakorlatibb.
Greenshoe lehetőségek lépjenek fel
A "greenshoe" kifejezés a Green Shoe Manufacturing Company-tól (ma Stride Rite Corporation) született, amelyet 1919-ben alapítottak. Ez volt az első vállalat, amely a greenshoe-záradékot bevezette az aláírási megállapodásba. A hivatalos név "totalitment opció", mivel az eredetileg felkínált részvények mellett további részvényeket különítettek el az aláírók számára. Az ilyen típusú opció az egyetlen mód, amellyel a kockázatvállalók jogilag stabilizálhatják az új kibocsátást az ajánlati ár meghatározása után. A SEC bevezette ezt az opciót az IPO adománygyűjtési folyamat hatékonyságának és versenyképességének fokozása érdekében.
Ha mindez úgy tűnik, hogy nem a kis részvényesek érdekeit szolgálja, gondoljon újra. A New York-i Federal Reserve egy fehér könyvben megjegyezte, hogy a zöldcipők segítenek kiegyenlíteni a keresletet. "Ennek az értékpapír- és tőzsdei bizottság által szankcionált opciónak megfelelően a biztosítók bizonyos számú extra részvényt eladnak, általában a kibocsátás 15% -át, a kibocsátó cégtől vásárolt eredeti ajánlat mellett." az állomány iránti kereslet váratlanul magas, az extra részvények csökkentik a felfelé mutató árnyomást, és visszamenőleges hatállyal adják ki az aláíróknak az IPO árán. Ha azonban az állomány iránti kereslet váratlanul alacsony, akkor az aláírók visszavásárolják a piacon a további részvényeket, így hozzájárul az ár stabilizálásához. Gazdasági szempontból a „greenshoe” opció bizonyos rugalmasságot kölcsönöz a részvények kínálatának, így csökkentve a kereslet ingadozásának árhatásait. ”
