A tőzsdén kereskedett származékos termékek csak olyan származékos ügyletek, amelyek értékét egy tőzsdén jegyzett mögöttes eszközből származtatják, amelyet elszámolóházon keresztül garantálnak a nemteljesítés ellen. A tőzsdén való jelenléte miatt az ETD-k a tőzsdén kívüli származtatott ügyletektől különböznek standardizált jellege, magasabb likviditása és a másodlagos piacon történő kereskedés képessége szempontjából. Az ETD-k tartalmazzák határidős, opciós szerződéseket és határidős opciókat. 2013-tól a Tőzsde Világszövetsége arról számolt be, hogy 22 milliárd dolláros származékos ügyletekkel cseréltek tőzsdéket szerte a világon (12 milliárd határidős és 10 milliárd opciós szerződés) - ez 685 millió szerződés észrevehető növekedése 2012-től.
Az alábbiakban megtekintheti a 30 legfontosabb származékos tőzsde listáját:
futures
A határidős szerződés csupán olyan szerződés, amely meghatározza, hogy a vevő vásárol vagy eladó elad egy mögöttes eszközt a jövőben meghatározott mennyiségben, áron és dátumon. A határidős ügyleteket mind fedezeti ügynökök, mind spekulánsok használják az alapul szolgáló eszköz jövőbeni árfolyam-ingadozásokkal szembeni védekezésre vagy az azokból származó nyereség fedezésére.
Rengeteg termékkel lehet kereskedni a határidős tőzsdékben, olyan szerződésekkel kezdve, amelyek mezőgazdasági termékeket, például állatállományt, gabonaféléket, szójababot, kávét és tejtermékeket használnak, a fűrészáruig, aranyt, ezüstöt, rézet, valamint az energiatermékeket, például a nyersolajat és a földgáztól kezdve. részvényindexek és volatilitási indexek, mint például az S&P, a Dow, a Nasdaq és a VIX, valamint a kincstárjegyek és deviza kamatlábai a legfontosabb feltörekvő piacok és a devizapárok sokféleségére vonatkozóan. Az előrejelzett időjárási és hőmérsékleti viszonyok alapján még vannak határidős ügyletek. A tőzsdétől függően minden szerződést saját előírásokkal, elszámolási és elszámoltathatósági szabályokkal kereskednek.
A forgalmazható határidős szerződések listája megtalálható a CME Csoport honlapján.
Opciók
Az opciók olyan származtatott ügyletek, amelyek biztosítják a tulajdonos számára azt a jogot, de nem kötelezettséget, hogy egy mögöttes eszközt egy előre meghatározott napon és mennyiségben vásároljon vagy adjon el. Az opciós piac figyelemre méltó növekedést tapasztalt az első szabványosított szerződés 1973-as kereskedelme óta. Például az Opciók Clearing Corporation 3, 9 milliárd és 2010-ben 4, 33 milliárd szerződés elszámolásáról számolt be. A Chicago Board Options Exchange (CBOE) a legnagyobb opciós tőzsde. a világon, 2014-ben átlagosan 5, 3 millió szerződéssel forgalmaztak 5, 3 millió szerződést.
A tőzsdén forgalmazott opciók típusai
A részvényopciók olyan opciók, amelyekben az alapul szolgáló eszköz egy nyilvános kereskedelem alatt álló társaság részvénye. A részvényopciókat általában egy részvényre jutó 100 részvényre standardizálják, és a prémiumot részvényenkénti alapon jegyzik. Például egy Apple Inc. (AAPL) 115-es törzsvásárlási opciót március 20-i lejáratra forgalmaznak részvényenkénti 12, 15 dollárral vagy opciós szerződéssel 1215 dollárral.
Az index opciók olyan opciók, amelyekben az alapul szolgáló eszköz részvényindex; a CBOE jelenleg opciókat kínál az S&P, a Dow, az FTSE, a Russell és a Nasdaq számára. Minden szerződés eltérő specifikációval bírt, és méretük a mögöttes index hozzávetőleges értékétől a méret 1/10- ig terjedhet. Jelenleg a CBOE 2015 áprilisától kínál opciókat az MSCI Emerging Markets Indexben.
Az ETF opciók olyan opciók, amelyek mögött egy tőzsdén forgalmazott alap található.
A VIX opciók egyedi opciók, amelyek mögött a CBOE saját indexe áll, amely nyomon követi az S&P 500 index opciós árak volatilitását. A VIX kereskedelme opciókkal és határidős ügyletekkel, valamint a VIX-t nyomon követő ETF-ek opcióival, például az iPath S&P 500 VIX rövid lejáratú határidős határidős határidős ETN (VXX).
A kötvényopciók olyan opciók, amelyekben az alapul szolgáló eszköz kötvény. A felhívás vevője szerint a kamatlábak csökkennek / a kötvények árai emelkednek, és az eladási vevő azt várja, hogy a kamatlábak emelkedjenek / a kötvények árai esjenek.
A kamatláb-opciók európai stílusú, készpénzes elszámolású opciók, amelyekben az alapul szolgáló kamatláb az USA Treasurys azonnali hozamán alapszik. Különböző lehetőségeket kínálnak az eltérő időtartamra lejáró számlákra, például egy hívásvásárló arra számít, hogy a hozamok emelkedni fognak, és egy eladott vevő várhatóan csökkenni fog.
Devizaopciók olyan opciók, amelyekben a tulajdonos a jövőben devizát vásárolhat vagy eladhat. A devizaopciókat az egyének és a nagyobb vállalkozások használják, hogy megvédjenek a devizaárfolyamoktól, például abban az esetben, ha egy amerikai vállalat hat hónap elteltével várja el euróban történő fizetést, és attól tart, hogy az EUR / USD csökken, mondjuk az euró 1, 06 dollárjáról. Ha 1, 03 dollár / euró / dollár, akkor megvásárolhatják az euró / dollár eladási kockázatát, ha 1, 05 dollár / euró sztrájkolják, így biztosítva, hogy jobb áron eladhassák euróikat az azonnali piacon.
Az időjárási opciókat és a határidős ügyleteket a vállalatok fedezeti ügyletekként használják, hogy megvédjék a kedvezőtlen időjárási változásokat. Ezek nem azonosak a katasztrófakötésekkel, amelyek csökkentik a hurrikánokkal, tornádókkal, földrengésekkel stb. Járó kockázatokat. Az időjárási származékok inkább a napi vagy szezonális hőmérsékleti ingadozásokra összpontosítanak egy előre meghatározott hőmérsékleti referenciapont körül. A származékos ügyletekkel kapcsolatos további információk a CME Csoport honlapján találhatók.
Határidős opciók: Mint korábban említettük, vannak különféle eszközökre vonatkozó határidős szerződések és olyan tőzsdék, mint a CME, amelyek opciós szerződéseket kínálnak az említett határidős ügyletekre. A határidős opciók jogosultja jogosult az alapul szolgáló határidős szerződést az előre meghatározott napon megvásárolni vagy eladni az eredeti határidős szerződés fedezeti követelményének töredéke mellett.
Alsó vonal
A tőzsdén kereskedett származtatott ügyletek több likviditást, átláthatóságot és alacsonyabb kockázatot jelentenek, mint a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek, a szerződés testreszabásának költségén. A tőzsdén kereskedett származékos termékek világába tartoznak határidős ügyletek, opciók és határidős szerződések opciói.
