A DuPont elemzés egy matematikai bontási módszer, amely további betekintést nyújt azokba az elemekbe, amelyek a társaság tőkemegtérülését vagy a ROE-t növelik. A DuPont elemzés a ROE-t számos hozzájáruló tényezőre bontja. A kívánt részletességtől és specifikusságtól függően egy személy használhat háromlépcsős vagy ötlépcsős DuPont elemzést.
A háromlépéses DuPont-elemzés a ROE-t, ahol a képlet a nettó jövedelem / saját tőke, három kapcsolódó komponensre bontja: a haszonkulcs, az eszközforgalom és a pénzügyi tőkeáttétel szorzata, vagy három lépés. E három mutató képlete a következő: nettó nyereség / nettó bevétel, nettó bevétel / összes eszköz és az összes eszköz / saját tőke. Az alapalgebra alkalmazásában a haszonkulcs számlálójában és az eszközforgalom nevezőjében szereplő nettó bevétel kiiktatja egymást. Hasonlóképpen, az eszközforgalom és a pénzügyi tőkeáttétel képleteiben szereplő összes eszköz kiiktatja egymást. Ezen logika alkalmazása után mindössze a haszonkulcs számlálója van, amely a nettó jövedelem, és a pénzügyi tőkeáttétel nevezője, amely a saját tőke, vagy egyszerűbben a ROE.
A DuPont elemzés ötlépéses módszere a háromlépéses módszer kiterjesztése. Ez tovább bontja a ROE-t két további elemre vagy lépésre, amelyek részletesebbek. Folytatva a háromlépcsős módszert, a negyedik lépésben a haszonkulcsot adó és eladás előtti eredményre osztják, megszorozzák az adó mértéke levonva 1-tel. Innentől az ötödik lépés kitöri a kamat hatásait azáltal, hogy figyelembe veszi a kamat és adó / eladás előtti jövedelmet, majd levonja a kamat / eladás arányát az eszközforgalomból. Ugyanúgy, mint az algebrai logikát alkalmazó háromlépéses módszer, az alkatrészek kimaradnak, és végül meghagyják a ROE képletet.
A DuPont elemzést főként az ok és a következmény megértésére használják a ROE alapjául szolgáló hajtóerők vizsgálata révén. Különösen akkor hasznos, ha potenciális befektetőként vagy pénzügyi elemzőként vesz részt szélesebb arányú elemzésen. Ha összehasonlítjuk a DuPont elemzést két versenytárs között, a háromlépéses és ötlépéses módszer felhasználási különbségét az határozza meg, hogy szükség van-e további magyarázatra azon, ami a háromlépéses eljárás során derül ki.
