Az S&P 500 / Citigroup Growth Index meghatározása
Az S&P 500 / Citigroup Growth Index egy piaci kapitalizációval súlyozott index, amelyet a Standard and Poor's fejlesztett ki a Citigroupmal együtt. Az S&P 500 indexben lévő részvényekből áll, amelyek erős növekedési jellemzőket mutatnak. Az S&P 500 / Citigroup Growth Index egy numerikus rangsorolási rendszer eredménye, amely három növekedési tényezőn és négy értékfaktoron alapszik az összetevők és súlyuk meghatározására.
S&P 500 / Citigroup Growth Index lebontása
Az indexet az alábbi alapvető növekedési és értéktényezők határozzák meg.
Növekedési tényezők:
- Ötéves részvényenkénti nyereségnövekedési rátaTőz éves részvényenkénti eladások növekedési üteme Ötéves belső növekedési ütem
Érték tényezők:
Index teljesítmény
Az S&P 500 / Citigroup Growth Index képezi az iShares S&P 500 Growth ETF (tőzsdén forgalmazott alap) alapját, amelynek ticker szimbóluma IVW. A 2012–2017 közötti ötéves időszakban az IVW 162% -kal emelkedett, összehasonlítva a leggyakoribb referenciaértékkel, az S&P 500 indextel, amely 139% -kal növekedett. A növekedési index túlteljesítésének elsődleges oka az volt, hogy a növekedési index olyan cégeket tartalmazott (és továbbra is tartalmaz), mint az Apple, az Amazon, a Microsoft, a Facebook és a Google, az összes magas oktánszámú növekedési vállalatot abban az időszakban.
Index Hazard
Azok a befektetők, akik passzív járműveket vásárolnak, mint például az ETF-ek, tisztában vannak azzal, hogy azok eredendő lendületvezérelték, mert a piaci kapitalizációval súlyozott mögöttes eszközökhöz kapcsolódnak. Ha egy indexben szereplő technológiai részvények piaci értéke gyorsan növekszik, akkor a passzív alapok és az ETF-ek kénytelenek vásárolni az állományokat, hogy az indextel összhangban maradjanak. A keresleti nyomás felveti a részvények árait, ami további növekedést eredményez a növekedési indexnél. Az emelkedő árak "jóindulatú köre" azonban hirtelen és váratlanul áttörhet, és potenciálisan egy ördögi ciklusba válhat, amelyben a részvények árai esnek, csökkentve az index értéket, és a passzív járművek általi eladások következtében az egyensúly fenntartható az alapul szolgáló indextel.
