A kifizetési arány mutatja a részvényeseknek osztalékként kifizetett jövedelem arányát, általában a társaság jövedelmének százalékában kifejezve. A kifizetési arány kifejezhető a kifizetett osztalékként is, a pénzforgalom arányában. A kifizetési arányt osztalék kifizetési mutatónak is nevezik.
A kifizetési arány képlete van
DPR = nettó jövedelemTöbb osztalék, ahol: DPR = osztott kifizetési arány (vagy egyszerűen kifizetési arány)
Osztalék kifizetési aránya
Kulcs elvihető
- A kifizetési arány, más néven osztalékkifizetési mutató, a társaság eredményének százalékos arányát mutatja, amelyet osztalékként fizetnek ki a részvényeseknek. Az alacsony kifizetési arány azt jelzi, hogy egy társaság bevételeinek nagy részét az üzleti tevékenység növekedéséhez fordítja. A 100% feletti kifizetési arány azt jelzi, hogy a társaság több osztalékot fizet, mint amennyit keres.
Mit mond a kifizetési arány?
A kifizetési arány kulcsfontosságú pénzügyi mutató, amelyet a társaság osztalékfizetésének fenntarthatóságának meghatározására használnak. Ez a részvényeseknek fizetett osztalék összege a társaság teljes nettó jövedelméhez viszonyítva. Például az X vállalat részvényenkénti nyeresége 1 USD, és részvényenként 0, 60 USD osztalékot fizet, ami 60% -os kifizetési arányt eredményezne.
Az Y vállalat részvényenkénti nyeresége 2 USD, részvényenként 1, 50 USD, amely 75% -os kifizetési arányt eredményez. Az X vállalat bevételének kisebb százalékát fizeti ki a részvényeseknek osztalékként, ezáltal fenntarthatóbb kifizetési arányt biztosít, mint az Y társaság.
Ha azonban az X vállalat árucikkek előállítója, és az Y vállalat szabályozott közmű, akkor az Y osztalékképessége jobb lehet, mint Xé, még akkor is, ha X alacsonyabb abszolút kifizetési aránya van, mint Y.
Az osztalékot a társaság nettó jövedelméből fizetik ki, és a részvényesek számára a befektetés megtérülését jelentik. Minden évben, amikor egy társaság úgy dönt, hogy osztalékot fizet a részvényeseknek, bejelenti az osztalék kifizetését és az egy részvényre jutó osztalék összegét.
Nincs egyetlen szám, amely meghatározza a megfelelő kifizetési arányt. A kifizetési arány megfelelősége nagyban függ az ágazattól. A védekező iparágakban, például a közművekben, a csővezetékekben és a telekommunikációban működő vállalatok stabil és kiszámítható jövedelemmel és pénzforgalommal rendelkeznek, így sokkal magasabb kifizetéseket tudnak támogatni, mint a ciklikus vállalatok. A ciklikus ágazatok, például az erőforrások és az energiaszolgáltatás vállalkozásai általában alacsonyabban fizetnek, mivel jövedelmük jelentősen ingadozik a gazdasági ciklusnak megfelelően.
Példa a kifizetési arány használatára
Tegyük fel, hogy az ABC, Inc. társaság nettó jövedelme 100 000 dollár volt az év során. Ugyanebben az időszakban az ABC, Inc. osztalékot hirdetett ki és összesen 25 000 USD osztalékot bocsátott ki részvényeseinek. A kifizetési arány 25 000 USD / 100 000 USD = 25% lenne.
Ez azt mutatja, hogy az ABC, Inc a nettó jövedelem 25% -át fizeti ki a részvényeseknek, a másik 75% -ot pedig a pénzügyi kimutatásaiban eredménytartalékként felhalmozott eredményként tartja fenn az üzleti növekedésbe történő befektetés érdekében.
Néhány társaság az összes jövedelmét a részvényeseknek fizeti ki, míg mások csak bevételük egy részét fizetik ki. Ha egy társaság bevételének egy részét osztalékként fizeti ki, a fennmaradó részt az üzleti vállalkozás megtartja. A megtartott jövedelem szintjének mérésére kiszámítják a visszatartási arányt. Az alacsonyabb kifizetési arány azt jelzi, hogy a társaság több bevételét arra használja fel, hogy újra befektessen a vállalatba, hogy tovább növekedjen. Ebben az esetben a retenciós arány magas lesz.
A magas kifizetési arány azt jelentheti, hogy a társaság több bevételét osztja meg a részvényesekkel. Ebben az esetben a visszatartási arány alacsony lesz. A 100% -nál nagyobb kifizetési arány úgy értelmezhető, hogy a társaság több osztalékot fizet, mint amennyit keres, ami egy fenntarthatatlan lépés.
Sok vállalat megcélozza a kifizetési arányok céltartományát, és meghatározza azokat a fenntartható jövedelem vagy a cash flow százalékában. Azon társaságok, amelyek osztalékfizetése a hosszú távú eredményeket mutatja, sok éves stabil kifizetési arányt mutat. Noha sok blue-chip társaság évről évre növeli osztalékát, mivel a jövedelmek is folyamatosan növekednek, kifizetési arányuk meglehetősen stabil marad a hosszabb időszakokon keresztül.
