Mi az évesített teljes hozam?
Az évesített teljes hozam a befektetések által egy adott időszakon belül évente megszerzett pénz geometriai átlagos összege. Az évesített hozam képletét geometriai átlagként számítják ki, hogy megmutathassák, mit keresnének egy befektető egy adott időszak alatt, ha az éves hozam összeadódna. Az évesített teljes hozam csak egy pillanatképet mutat a befektetés teljesítményéről, és nem ad jelzést a befektetőknek a volatilitásáról vagy az áringadozásokról.
Évesített teljes hozam
Az évesített teljes hozam megértése
Az évesített teljes hozam megértése érdekében összehasonlítjuk két befektetési alap hipotetikus teljesítményét. Az alábbiakban látható a két alap éves megtérülési rátája ötéves időszakra:
A befektetési alap hozama: 3%, 7%, 5%, 12% és 1%
B befektetési alap hozama: 4%, 6%, 5%, 6% és 6.7%
Mindkét befektetési alap éves megtérülési rátája 5, 5%, az A befektetési alap sokkal ingatagabb. A szórás 4, 2%, míg a befektetési alap B szórása csak 1%. Még a befektetés éves megtérülésének elemzésekor is fontos a kockázati statisztikák áttekintése.
Évesített visszatérési képlet és számítás
Az éves megtérülési ráta kiszámítására szolgáló képletnek csak két változóra van szüksége: egy adott időszakra vonatkozó hozamok és a befektetés megtartásának ideje. A képlet:
Évesített hozam = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ⋯ × (1 + rn)) n1 −1
Vegyük például a fenti A befektetési alap éves hozamát. Az elemző az „r” változók mindegyikét helyettesíti a megfelelő hozammal, az „n” értékét pedig a befektetés éveinek számával. Ebben az esetben öt év. Az A befektetési alap éves hozamát a következőképpen kell kiszámítani:
Évesített hozam = ((1 +.03) × (1 +.07) × (1 +.05) × (1 +.12) × (1 +.01)) 51 −1 = 1, 3090, 20 -1 = 1, 0553−1 =.0553 vagy 5, 53%
Az évesített hozamot nem kell korlátozni az éves hozamokra. Ha egy befektető adott idõszakra halmozott hozammal rendelkezik, még akkor is, ha ez egy meghatározott napszám, akkor az évesített teljesítményszám kiszámítható; az éves hozam formulat azonban kissé hozzá kell igazítani a következőkhöz:
Évesített hozam = (1 + összesített hozam) Held365 −1 nap
Tegyük fel például, hogy egy befektető 575 napig tartott egy befektetési alapot, és összesített hozama 23, 74% volt. Az éves megtérülési ráta a következő lenne:
Évesített hozam = (1 +.2374) 575365 −1 = 1, 145−1 =.145, vagy 14, 5%
Kulcs elvihető
- Az évesített teljes hozam a befektetések által egy adott időszakon belül évente megszerzett pénz geometriai átlagos összege. Az évesített haszonképlet megmutatja, hogy egy befektető mit keresne egy adott időszak alatt, ha az éves hozam összeadódna. Az évesített hozam kiszámítása csak két változóra van szüksége: egy adott időszak hozama és a befektetés megtartásának ideje.
Különbség az évesített és az átlagos hozam között
Az egyszerű átlagok kiszámítása csak akkor működik, ha a számok egymástól függetlenek. Az évesített hozamot azért használják, mert az adott évben elveszett vagy megszerzett befektetés összege összekapcsolódás miatt független a többi figyelembe vett év összegétől. Például, ha a befektetési alapkezelő elveszíti ügyfele pénzének felét, akkor 100% -os hozamot kell elérnie a nettósítás érdekében. A pontosabb évesített hozam felhasználásával világosabb képet kap a különféle befektetési alapok összehasonlításakor vagy a különböző időszakonként kereskedett részvények visszatérésekor.
Az éves visszatérés jelentése
A globális befektetési teljesítmény standardok (GIPS) szerint, egy szabványosított, az ipar egészére kiterjedő alapelvekkel, amelyek a teljesítményjelentés etikáját irányítják, minden olyan beruházás, amely nem rendelkezik legalább 365 napos múlttal, nem tudja „rangsorolni” teljesítményét évesíteni kell. Tehát, ha egy alap csak hat hónapig működik és 5% -ot keresett, akkor nem szabad azt mondani, hogy évesített teljesítménye megközelítőleg 10%, mivel ez a jövőbeli teljesítmény előrejelzését jelenti ahelyett, hogy a múlt tényeit állítaná elő. Más szavakkal: az éves megtérülési ráta kiszámításának a múltbeli számokon kell alapulnia.
