Tartalomjegyzék
- Korai élet és iskolások
- Karrier a KKR előtt
- KKR született
- Alsó vonal
Henry Kravis úttörője a magántőke-iparnak. Sikeres vállalati pénzügyi karrier után Kravis, két másik üzleti partnerrel együtt, az 1970-es évek végén alapította a Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP nevű tőkeáttételes felvásárlási társaságot. Abban az időben 32 éves volt. A társaság célja az volt, hogy olyan magántőke-alapokat hozzon létre és kezeljen, amelyek pénzt kölcsönöztek annak érdekében, hogy rosszul teljesítő vállalkozásokat szerezzenek. Ezeket a vállalkozásokat később továbbfejlesztik és nyereséggel értékesítik. 2018. január 6-án a társaság 143 milliárd dollár kezelt vagyonnal rendelkezett, 2017. szeptember 30-ig.
5, 2 milliárd dolláros személyes nettó értékével Kravis az egyik legtehetségesebb és legsikeresebb tárgyaló a Wall Street-en. Itt egy áttekintés arról, hogyan építette Kravis a világ egyik legnagyobb magántőke-társaságát, miközben milliárd dolláros vagyont hozott létre a folyamat során.
Kulcs elvihető
- Henry Kravisról ismert, hogy megalapította a KKR magántőke-befektetési óriást, amely az 1970-es évek óta működik. A becslések szerint több mint 5 milliárd dolláros személyes vagyonnal a Kravis kihasználta a tőkeáttételi felvásárlás (LBO) koncepcióját a magántőke-térben.KKR IPO 2010-ben a New York-i tőzsdén még több vagyont hoznánk fel Kravis-nak.
Korai élet és iskolások
1944-ben született Kravis egy gazdag zsidó háztartásban nőtt fel Tulsaban, Oklaiban. Apja, Raymond Kravis sikeres olaj- és gázipari tanácsadó volt, aki Joseph P. Kennedy Sr., John F. elnök apja tanácsadója volt. Kennedy. Az 1930-as évek végén ismertté vált azért, hogy úttörő szerepet játsszon az olaj- és gáztulajdonságok megvásárlásában. Az ingatlanokra vonatkozó kölcsönöket visszafizették a magukból az ingatlanokból előállított gázból vagy olajból.
Kravis 1967-ben végzett a kaliforniai Claremont McKenna Főiskolán, ahol közgazdaságtan szakon végzett. Ezt követően beiratkozott az MBA programba a Columbia University Business School-ban, és szabadidejében részvénykereskedőként dolgozott. A második fokozatát 1969-ben fejezte be. A kezdőbeszéd során, amelyet 2010-ben a Claremont McKenna-ban tartott, Kravis ismertette, hogy az 1960-as években felnőtt nők hogyan segítették meg életét. Megjegyezte: "Ez a heves társadalmi, politikai, gazdasági és kulturális változás évtizede volt. Felismertem a változáshoz szükséges rugalmasságot. Megértettem, hogy ezek a gyors és zavaró változások segítenek megnézni, ki vagyok és ki kellene válnom..”
Karrier a KKR előtt
Az Ivy League MBA öv alatt, Kravisnak sikerült munkát találnia a most elveszett befektetési óriással, a Bear Stearns-szel. Első unokatestvére, George Roberts ugyanabban az időben szintén munkát kapott a cégnél. Lewis Eisenberg, a Kravis vállalat vezető tanácsadója egy Bloomberg Business dokumentumfilmben a Kravis életéről és karrierjéről beszélt az unokatestvérek kapcsolatáról. Azt mondta: "Henry és George több, mint közel állnak. A legtöbb alkalommal befejezik egymás mondatait. Hallottam, hogy nem értenek egyet, de végül gyakorlatilag ugyanazon következtetésre jutnak. És mindkettőnek ugyanaz a ragyogása van az üzleti életben. ”
Kravis és Roberts egyaránt a Bear Stearns-ben működő csapaton dolgoztak, amelyet Jerry Kohlberg nevű szerződéses befektető vezet. Kohlberg ideje nagy részében az adóssággal rendelkező vállalkozások vásárlására összpontosított, majd rögzítette azokat annak érdekében, hogy sokkal többet értékesítsen, mint amit az üzlet eredetileg vásárolt. Ezt a stratégiát tőkeáttételes felvásárlásnak (LBO) hívják, amelyet akkoriban „bootstrap” befektetésnek neveztek.
Az 1960-as évek vége és az 1970-es évek közepe között Kravis és Roberts együtt dolgoztak Kohlberg-del, hogy számos társaságot kivegyen. Az egyik legsikeresebb akvizíció az Incom International volt 1971-ben. A cég ipari alkatrészeket gyártott, és 92 millió dollár beszerzési árral rendelkezik. Az akvizíció 950 000 dollárt hozott díjat a Bear Stearns számára, amely akkoriban volt a legnagyobb összeg, amelyet egyetlen tranzakció során realizáltak. Kravis és Roberts mindketten 30, illetve 31 éves korukban a Bear Stearns partnerré váltak.
Noha az LBO-ügyletek jól teljesítettek, a Bear Stearns vezetősége nem volt elégedett azzal a idővel, amelyre számítottak, hogy megszerezzék az akvizíciókból származó megtérülést. Bryan Burrough, az író, aki Kravis egyik legellentmondásosabb ajánlatát dokumentálta, egyszer elmagyarázta: „Azt mondani, hogy nem türelmesek Jerry ajánlataival, olyan, mintha azt állítanák, hogy Texasban melegedni kezd a nyár folyamán.” Ennek eredményeként elutasította Kohlberg azon ötletét, hogy egy teljes LBO divíziót hozzon létre a cégnél. Kohlberg, Kravis és Roberts nem sokkal később elhagyták a társaságot, hogy saját vállalkozást alapítsanak.
KKR született
1976-ban a hármas egy saját LBO céget alapított, melynek neve KKR & Co.. Sikeresen gyűjtöttek 400 000 dollár forgótőkét a cég felállításához és működtetéséhez. A KKR 1979-ben hajtotta végre első jelentős felvásárlását, a Houdaille Industries nevű küzdő autóalkatrész-gyártót, amelyet 355 millió dollárért vásároltak meg. Az évek során a KKR tucatnyi üzletet vásárolt meg. Az egyik legjelentősebb akvizíciójuk az RJR Nabisco volt, 25 milliárd dollárért.
Az első magántőke-alap létrehozása óta a KKR új üzleti szegmensekre bővült. A társaság sokféle jövedelemtermelő ingatlanbefektetést tart az Egyesült Államokban. Ez magában foglalja iroda bérleti díjakat, üzlethelyiségeket és egészségügyi szolgáltatásokat. 2013-ban a KKR 1, 2 milliárd dollárt gyűjtött be egy ingatlanbefektetési alapért. A KKR fedezeti alapokat is létrehoz és kezeli. A céget 2010-ben a New York-i tőzsdén jegyzették, és 1, 25 milliárd dollárt gyűjtött a kezdeti nyilvános részvényeiből (IPO).
Alsó vonal
Henry Kravis egymilliárd dolláros vagyonát más emberek pénzének felhasználásával, vállalkozások vásárlására fordította. Miután sikert ért el tőkeáttétel-felvásárlás lebonyolításában egy befektetési banknál, Kravis mentorával, Jerry Kohlbergvel és George Roberts unokatestvérével együtt úgy döntött, hogy megalapítja saját KKR & Co. nevű befektetési társaságát. Ma a KKR a világ egyik legsikeresebb és legnagyobb magántőke-vállalkozása.
