Mi az évesített kamatláb?
Az éves megtérülési rátát úgy kell kiszámítani, hogy az egyenértékű éves megtérüléssel jár, amelyet a befektető egy adott időszak alatt kap. A globális befektetési teljesítmény szabványok előírják, hogy a portfóliók vagy összetett hozamok egy évnél rövidebb időszakokra nem kerülhetnek éves felhasználásra. Ez megakadályozza a "tervezett" teljesítmény fennmaradását az év hátralévő részében.
Az évesített ráta megértése
Az évesített hozamok egy 12 hónapos időszakra csökkentett hozamok. Ez a méretezési folyamat lehetővé teszi a befektetőknek, hogy objektíven összehasonlítsák bármely eszköz hozamát bármely időszak alatt.
Számítás éves adatok felhasználásával
A befektetések vagy indexek évesített teljesítményének éves adatokkal történő kiszámítása a következő adatpontok alapján történik:
P = tőke vagy kezdeti befektetés
G = nyereség vagy veszteség
n = az évek száma
AP = évesített teljesítményarány
Az általánosított képlet, amely exponenciálisan veszi figyelembe az összetett kamatot az idő során, a következő:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Tegyük fel például, hogy egy befektető 50 000 dollárt fektetett be egy befektetési alapba, és négy évvel később a befektetés 75 000 dollárt ér. Ez négy év alatt 25 000 dolláros nyereség. Így az évesített teljesítmény:
AP = ((50 000 USD + 25 000 USD) / 50 000 USD) ^ (1/4) - 1
Ebben a példában az évesített teljesítmény 10, 67 százalék.
Egy négyéves 50 000 dolláros befektetésből 25 000 dolláros nyereség 50 százalékos hozam. Helytelen azt mondani, hogy az évesített hozam 12, 5 százalék, vagy 50 százalék osztva négyre, mivel ez nem veszi figyelembe az összetett kamatot. Ha a 10, 67 százalékos eredményt négy évre fordítva vegyületre fordítjuk, akkor az eredmény pontosan a várt:
75 000 USD = 50 000 USD x (1 + 10, 67%) ^ 4
Fontos, hogy ne keverjük össze az évesített teljesítményt az éves teljesítménnyel. Az évesített teljesítmény az a sebesség, amellyel a beruházás minden évben növekszik azon időszak alatt, hogy elérjék a végső értékelést. Ebben a példában a 10, 67 százalékos hozam évente négy év alatt 50 000 dollárról 75 000 dollárra növekszik. Ez azonban semmit sem mond a négyéves időszak tényleges éves hozamairól. A 4, 5, 13, 1, 18, 95 és 6, 7 százalékos hozam 50 000 dollárról kb. 75 000 dollárra növekszik. Ugyanakkor a 15, -7, 5, 28 és 10, 2 százalékos hozamok ugyanazt az eredményt nyújtják.
Napok használata a számításban
A legtöbb beruházás ipari szabványai az évesített hozamszámítás legpontosabb formáját diktálják, amely napok helyett éveket használ. A képlet ugyanaz, kivéve a kitevőt:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Tegyük fel, hogy az előző példában az alap 2575 dollárt hozott vissza 1275 napos időszak alatt. Az évesített hozam ezután:
AP = ((50 000 USD + 25 000 USD) / 50 000 USD) ^ (365/1275) - 1
Az évesített teljesítmény ebben a példában 12, 31 százalék.
