Mi a relatív erő?
A relatív erő egy olyan módszer, amelyet a lendületes befektetés során használnak. Ez olyan értékpapírokba történő befektetésből áll, amelyek jól teljesítettek a piacukhoz vagy a referenciaértékhez képest. Például egy viszonylagos erősségű befektető kiválaszthat olyan technológiai vállalatokat, amelyek felülmúltak a Nasdaq Composite Indexnél.
Kulcs elvihető
- A relatív erő egyfajta lendületes befektetés. Ez olyan befektetések kiválasztását foglalja magában, amelyek meghaladták a piaci vagy referenciaértéküket. A viszonylagos erővel rendelkező befektetők feltételezik, hogy a túllépés trendje folytatódni fog. Ha a tendencia megfordul, befektetésük valószínűleg gyengén teljesít.
A relatív erő megértése
Míg az értékbefektetés célja az alacsony és magas eladás, a relatív erősségű befektetés célja a magas vásárlás és még magasabb eladás. Mint ilyen, a relatív erővel rendelkező befektetők feltételezik, hogy a piac jelenlegi trendjei elég hosszú ideig folytatódnak, hogy pozitív hozamot érjenek el. A tendencia hirtelen megfordulása valószínűleg negatív eredményekhez vezet.
A befektetési jelöltek azonosítása érdekében a relatív erősségű befektetők egy referenciaérték, például a Nasdaq Composite Index megfigyelésével kezdik. Ezután meg fogják vizsgálni, hogy az adott piacon melyik társaság haladta meg jobban társait, akár gyorsabban növekszik, mint társaik, vagy kevesebb, mint csökken.
Mivel a relatív erőbefektetés feltételezi, hogy a jelenlegi tendenciák a jövőben is folytatódnak, ez a leghatékonyabb stabil időszakokban, minimális zavarral. Ezzel szemben a kaotikus időszakok, mint például a 2007–2008-os pénzügyi válság, veszélyesek lehetnek a relatív erősségű befektetők számára, mivel a korábbi befektetési tendenciák éles megfordulásához vezethetnek. Ezekben a helyzetekben a befektetői pszichológia hirtelen megfordulhat, miközben a tegnapi befektetési szerepek gyorsan elkerülik a befektetőket.
Noha a lendületes befektetést gyakran egyes részvényekkel társítják, az egész alapú piacokon vagy az iparágban is alkalmazható index alapok és tőzsdei alapok (ETF) felhasználásával. Hasonlóképpen, a befektetők viszonylag erőteljes befektetéseket végezhetnek más eszközosztályokban, például ingatlanba, ingatlanbefektetési alapok (REIT) felhasználásával. Egzotikusabb instrumentumok, például nyersanyag határidős ügyletek, opciók és egyéb származékos termékek is felhasználhatók.
Relatív erőt alkalmazó stratégiák
A relatív erősségű befektetés felhasználható egy nagyobb stratégia egyik elemének, például a párkereskedelemre is.
Példa a relatív erő valós világára
Harry egy viszonylag erős befektető, aki szorosan figyelemmel kíséri a vállalati kötvények árait és az S&P 500-ot. Befektetési portfóliója egy S&P 500 index alapból és egy ETF-ből áll, amely nyomon követi a vállalati kötvénypiacot. Relatív erősségű befektetőként időszakonként növeli az allokációt attól függően, hogy melyik eszköz akkor teljesít teljesítményt. Ennek során reméli, hogy részesül az eszköz teljesítményének folyamatos trendjéből, hatékonyan véve magasabb és magasabb eladva.
Az elmúlt hónapokban észrevette, hogy a befektetők látszólag növelik portfóliókötvény-allokációikat a részvények rovására. A pénznek a kötvénypiacra történő beáramlása emeli a kötvényárakat és csökkentette a hozamokat.
Arra számítva, hogy ez a tendencia folytatódni fog, Harry úgy reagál, hogy csökkenti az S&P 500 beruházását, és növeli az ETF vállalati kötvénybe történő befektetését. Reméli, hogy profitál a kötvények részvényekhez viszonyított folyamatos túllépéséből.
