Mi az a Put?
Az eladás olyan opciós szerződés, amely a tulajdonos számára jogot biztosít, de nem kötelezettséget ad arra, hogy a mögöttes eszköz bizonyos összegét meghatározott áron, meghatározott időn belül eladja. A vételi opció vásárlója úgy véli, hogy az alapul szolgáló részvény a lejárati dátum előtt esik a lehívási ár alá. A lehívási ár az az ár, amelyet a mögöttes eszköznek el kell érnie ahhoz, hogy az eladási opció szerződés értékben maradjon.
Az eladási opciók alapjai
A befektetésekkel különféle alapul szolgáló eszközökkel kereskednek, amelyek tartalmazhatnak részvényeket, valutákat, alapanyagokat és indexeket. Az eladási opció vásárlója eladhatja vagy felhasználhatja a mögöttes eszközt egy meghatározott lehívási áron.
Az eladási opció értéke felértékelõdik, amikor a mögöttes részvény ára leértékelõdik a szünetmentes árhoz viszonyítva. A flip oldalon az eladási opció értéke csökken, amikor az alapul szolgáló részvény növekszik. Az eladási opció értéke a lejárati dátum közeledtével is csökken.
A vételi megbízás lehetséges megtérülését az alábbi ábra szemlélteti:
Kép: Julie Bang © Investopedia 2019
Mi az a Put?
Kulcs elvihető
- Az eladás a tulajdonos számára jogot biztosít, de nem kötelezettséget, hogy az alapul szolgáló részvényt meghatározott áron meghatározott időn belül eladja. Az eladási opció értéke növekszik, amikor a mögöttes részvényárfolyam leértékelődik; az eladási opció értéke csökken, amikor a mögöttes részvénye felértékelődik. Amikor egy befektető eladási vételt vásárol, azt várja, hogy a mögöttes részvény ára csökkenni fog.
Az ajánlatok és a hívások áttekintése
A származékos termékek olyan pénzügyi instrumentumok, amelyek értéküket a mögöttes eszközök ármozgásaiból származnak, amelyek olyan áruk lehetnek, mint például arany vagy részvény. A származékos anyagokat főként biztosítási termékekként használják, hogy megvédjék az adott esemény bekövetkezésének kockázatát. A részvényekhez használt származtatott ügyletek két fő típusa az eladási és vételi opció.
A vételi opció a tulajdonos számára jogot, de nem kötelezettséget jelent, hogy a jövöben bizonyos áron vásároljon részvényt. Amikor egy befektető hívást vásárol, azt várja, hogy a mögöttes eszköz értéke növekedni fog.
Az eladási opció a birtokosnak jogot, de nem kötelezettséget ad arra, hogy a részvényt a jövőben egy bizonyos áron értékesítsék. Amikor egy befektető eladási ügyletet vásárol, azt várja, hogy a mögöttes eszköz ára csökkenni fog; eladhatja az opciót és profitot szerezhet. A befektető felírhat eladási opciót egy másik befektető vásárlására is, ebben az esetben nem számíthat arra, hogy a részvény ára a lehívási ár alá csökken.
Példa - Hogyan működik az eladási opció?
Egy befektető egy vételi opciót vásárol az ABC társaságnál 100 dollárért. Minden opciós szerződés 100 részvényre vonatkozik. A részvények lehívási ára 10 USD, a jelenlegi ABC részvény ára 12 USD. Ez az eladási opció szerződés a befektető számára jogot, de nem kötelezettséget adott a 100 ABC részvény 10 dollárért történő eladására.
Ha az ABC részvényei 8 dollárra esnek, akkor a befektető eladási opciója pénzben van (ITM), ami azt jelenti, hogy a sztrájk árai a mögöttes eszköz piaci ára alatt vannak, és az opciós pozícióját lezárhatja a nyílt piacon történő szerződéses eladással..
Másrészt 100 ABC részvényt vásárolhat meglévő 8 dollár piaci áron, majd gyakorolhatja a részvények 10 dollárért történő eladására vonatkozó szerződését. A jutalékokat figyelmen kívül hagyva, ezen pozíció nyeresége 200 dollár, vagy 100 x (10 - 8 dollár). Ne felejtse el, hogy a befektető 100 dollár prémiumot fizetett az eladási opcióért, ezáltal megadva neki a jogot, hogy részvényeit eladási áron értékesítse. A kezdeti költségeket figyelembe véve teljes nyeresége 200–100 dollár = 100 dollár.
Az eladási opció fedezeti ügyletének egy másik módja, ha az előző példában a befektető már 100 ABC társaság tulajdonosa van, akkor ezt a pozíciót házas eladásnak nevezzük, és fedezeti ügyletként szolgálhat a részvényárfolyam csökkenése ellen.
