A Penny Stock Reform törvény meghatározása
A penny készletreform-törvény egy 1990-ben elfogadott egyesült államokbeli értékpapír-jogszabályok egy része, amelynek célja a tőzsdén kívüli, 5 dollár alatti részvényekkel elkövetett csalások visszaszorítása, amelyek általában tőzsdén kívüli (OTC) piacon kereskednek, gyakran pennynek hívják. részvények miatt alacsony részvényárfolyam. A Penny Stock Reform törvényt, amely részét képezte az „Értékpapír-végrehajtási jogorvoslatokról és az 1990-es Penny Stock Reform-törvénynek”, George HW Bush elnök 1990. október 15-én írta alá törvénybe, hogy foglalkozzon a penny állománycsalások növekvő előfordulásával. az 1970-es és 1980-as években. A törvény megkísérelte szigorúbb szabályokat előírni a brókerek / kereskedők számára, akik penny részvényeket ajánlottak az ügyfeleknek, és előmozdította egy strukturált elektronikus piac létrehozását az ilyen értékpapírok jegyzésére.
Penny Készletek
KISZERELÉS Penny Stock Reform törvény
A Penny Stock Reform törvény egy kétirányú megközelítést alkalmazott, amely több szabályozást és jobb nyilvánosságra hozatalot tett a penny állománycsalások csökkentésének célkitűzése érdekében. Először: az Értékpapír-és Tőzsdebizottság (SEC) adminisztratív hatáskört adott a penny értékpapír kibocsátók, brókerek és kereskedők felett. Másodszor, a törvény egy fillértő tőzsdei kereskedőktől és kereskedőktől megkövetelte, hogy a potenciális ügyfelek számára általános információkat tegyenek közzé a fillértőzsdei tőzsdéről, valamint konkrét információkat azokról a fillértőzsdei részvényekről, amelyeket az ügyfelek megvásároltak.
A penny készleteket általában nagyon kicsi társaságok bocsátják ki, minimális nettó tárgyi eszköz és éves bevétel mellett -, amelyek alacsonyabbak a nemzeti tőzsdén történő kereskedelemhez szükséges tőzsdei jegyzési követelményeknél. A pennyes részvény tranzakciók és a hozzájuk kapcsolódó visszaélésszerű tevékenységek - mint például a „pump and dump” rendszerek és a számla „churning” - az 1980-as évek közepétől kezdve jelentősen növekedtek az Egyesült Államokban. A technológia és a telekommunikáció fejlődése hozzájárult az államközi „kazánház” műveletek drámai növekedéséhez, ahol a promóterek nagynyomású értékesítési taktikákat alkalmaztak, hogy meggyőzzék a gyanútlan befektetőket, hogy fektessenek be kétes pennykészletekbe.
Az 1990. évi törvényről szóló jelentésében az Energia- és Kereskedelmi Házbizottság két fő tényezőt azonosított, amelyek ösztönözték a fillérekért történő csalások növekedését:
1) A részvényekkel kapcsolatos nyilvános információ hiánya, amely megkönnyítette az ármanipulációt; és
2) Nagyon sok promóter és más, a penny értékpapír-kibocsátókkal és bróker-kereskedőkkel való kapcsolattartás, akik az értékpapír-törvény értelmében ismétlődő bűnelkövetők, elítélt bűnözők voltak, vagy amelyek kapcsolatban álltak a szervezett bűnözéssel.
A pennykészletek ilyen promóciói gyakran részt vesznek a pump and dump programokban, gyakran bevonva az internetes chat fórumokat az információk terjesztése és a pump and dump összehangolása érdekében. Mivel a penny készletekben, különösen a tőzsdén kívüli vagy a rózsaszínű papírok piacán alacsonyak a részvényárak és korlátozott a likviditása, a nagyméretű összehangolt vásárlások rövid idő alatt jelentősen magasabbak lehetnek az árak százalékban kifejezve - így a gyanútlan befektetők áldozataivá válhatnak, amikor mesterségesen kiürítik megemelte az árakat számukra.
