Névérték vs. piaci érték: Áttekintés
A névleges értéket névértéknek is nevezzük, és ez annak szó szerinti jelentése. A pénzügyi instrumentumot kibocsátó gazdálkodó egység névleges értéket rendel hozzá. Amikor a részvények és kötvények papírra nyomtatására került sor, azok névértékét a részvények oldalára nyomtattak.
A piaci érték azonban az a tényleges ár, amelyet egy pénzügyi eszköz bármikor megéri a tőzsdei kereskedelem számára. A piaci érték állandóan ingadozik a piacok hullámvölgyével és csökkenésével, amikor a befektetők részvényeket vásárolnak és adnak el.
Az átlagos befektető számára a kötvény névértéke meglehetősen releváns, míg a részvények névértéke anakronizmust jelent.
Kulcs elvihető
- A kötvény névértéke az a dollárösszeg, amely akkor lesz érdemes, amikor eléri a lejáratot. A lejárat előtt a kötvény többé-kevésbé névértéken értékesítheti a másodlagos piacon, mivel az általa fizetett hozam többé-kevésbé vonzóvá válik a vásárlók számára. Bármelyik birtokosa ennek a kötvénynek a lejárat napján, megkapja a névértéket, és nem nem kevesebb.A tőzsdei befektető számára számít a piaci érték.
Névérték
Amikor egy társaság vagy kormány kötvényt bocsát ki, annak névértéke azt a pénzösszeget jelöli, amelyre a kötvény lejáratkor érdemes lesz.
Például, ha egy 100 dolláros névértékű kötvényt vásárolnak, amelynek lejárata a jövőben egy év, a kötvénytulajdonos jogosult 100 dollárt beszedni a kibocsátó társaságtól az év végén - a kamatfizetésen túlmenően a kötvény engedett.
A legtöbb egyéni befektető azért vásárol kötvényeket, mert biztonságos menedéket jelentenek. A hozamot rendszeres részletekben fizetik ki, jövedelmet biztosítva a kötvény lejáratáig. Ezután a befektető megkapja az eredeti befektetést. Más szavakkal, meg akarják tartani a kötést addig, amíg meg nem éri.
Miért ingadozik a kötvény ára?
A kötvény megvásárolható a névértéknél nagyobb vagy kevesebb értékre, az értékpapírral kapcsolatos uralkodó piaci hangulattól függően. A lejárat napjának elérésekor azonban a kötvénytulajdonosnak meg kell fizetni a névértéket, függetlenül attól, hogy a vételár-e. Így egy 100 dolláros névértékű kötvény, amelyet a másodlagos piacon 80 dollárért vásárolnak, lejárattal 25% -os hozamot eredményez.
Mivel a részvények részaránya gyakran nulla közelében lesz, a piaci érték szinte mindig magasabb, mint a névérték. Ahelyett, hogy részvényeket vásárolnának a névérték alatti értékben, a befektetők a társaság teljesítménye és a befektetői hangulat alapján a részvények idővel változó értékén keresnek pénzt.
Piaci értéke
A részvényeknél a piaci érték számít.
A legtöbb részvénynek kibocsátásukkor névérték van hozzárendelve. A modern időkben a hozzárendelt névleges érték minimális, például egy fillért sem. Ez kiküszöböli az esetleges jogi felelősséget, ha az állomány a névérték alá csökken. Az állam törvényeitől függően egyes részvények névérték nélkül kerülnek kibocsátásra.
A tőzsde meghatározza a részvények valós értékét, és folyamatosan változik, amikor a részvényeket a kereskedés napján veszik és adják el.
Piaci érték kötvényekben
A kötvények esetében a piac csak akkor számít, ha a kötvényekkel másodlagos piacon kereskednek. A lejárat előtt a kötvény piaci értéke ingadozik a másodlagos piacon, mivel a kötvény-kereskedők jobb hozamot nyújtó kibocsátásokat keresnek. Amikor azonban a kötvény eléri a lejárat napját, piaci értéke megegyezik a névértékével.
A kötvények és részvények piaci értékét a nyitott piacon lévő befektetők vételi és eladási aktivitása határozza meg.
Névérték, piaci érték és részvényesi tőke
A részvényesi tőkét gyakran egy társaság könyv szerinti értékének nevezik. A társaság saját tőkéjét mérlegében veszik nyilvántartásba, és az értékek a részvény névértékét jelzik.
A részvényesi tőkét legegyszerűbben a társaság összes eszközének számolják, levonva a teljes kötelezettségét. Egy másik számítás a társaság tulajdonában lévő vagy megtartott részvények értéke és annak a jövedelemnek a megtartása, amelyet a társaság tart levonva a saját részvényekkel. A részvényesi tőke magában foglalja a befizetett tőkét, a megtartott értéket, a törzsrészvény névértékét és az előnyben részesített részvények névértékét. Ezért a saját tőke nem tükrözi pontosan a társaság piaci értékét, és kevésbé fontos a részvénytőke kiszámításakor.
A társaság mérlegében feltüntetett eszközök teljes értéke csak az eszközök bekerülési értékét tükrözi az ügylet időpontjában. Ezek az eszközök nem tükrözik jelenlegi valós piaci értéküket (FMV). A közönséges részvény értékének kiszámításához szorozza meg a társaság által kibocsátott részvények számát a részvényenkénti névértékkel.
Hasonlóképpen, az előnyben részesített részvény értékét úgy számítják ki, hogy a kibocsátott elsőbbségi részvények számát megszorozzák a részvényenkénti névértékkel. Ezért a névérték sokkal fontosabb a társaság részvénytőkéjének kiszámításakor.
Példa az Apple névértékére és piaci értékére
Például 2018 végén az Apple Inc. (AAPL) összes eszközállománya 365, 73 milliárd dollár, az összes kötelezettség pedig 258, 58 milliárd dollár volt. A társaság eredményeként a teljes részvényesi tőke 107, 15 milliárd dollár volt. Névértéke mindössze 40, 2 milliárd dollár volt.
