Mi az Opcionális Jövedelem Alap?
Az opciós jövedelem alap, néha az opcionális jövedelem zárt végű alap (CEF) is a befektetési alap speciális típusa. Célja, hogy aktuális jövedelmet nyújtson befektetőinek az opciós szerződések eladásából származó díjak megszerzésével.
BREAKING DOWN opció jövedelemalap
Az opcionális jövedelem alapok általában a leginkább az adókedvezményes számlákra alkalmasak, mivel az az eredmény, amelyet ezek a befektetők az eladott opciók után keresnek, nem rendes jövedelem, hanem osztalékként kerül adóztatásra.
Az opcionális jövedelem alapok egyértelmű jutalmakat kínálnak, sokkal magasabb hozammal. De egy ilyen jövedelemtermelő stratégia sokkal kockázatosabb lehet, mint pusztán az osztalékfizető részvényekbe történő befektetés.
Ezért van az opcionális jövedelem CEF-eknek mind támogatói, mind pedig feladói. Az utóbbi példájáért lásd a 2005. évi Bloomberg cikket, amelynek címe: „Opcionális jövedelemalapok: Vigyázz”. Azt állítja, hogy noha a kifizetések nagyvonalú alacsony hozamú idők lehetnek, nagy a kockázatok.
Az opcionális jövedelmű CEF előnyei
Másrészről, a 2012-es Kiplinger-darab úgy fogalmazta, hogy "az opcionális jövedelem CEF okosabb választás lehet."
Ahogy Jeffrey R. Kosnett írta, körülbelül 30 opcionális bevételű CEF van, és mindent tartalmaznak, az alapoktól kezdve, amelyek csak a Dow Jones ipar 30 részvényeire koncentrálnak, az alapokig, amelyek opciókat árusítanak a feltörekvő piacok részvényein.
Elmondta, hogy az alapoknak vannak néhány alapvetõ elõnye. "Bármi legyen is a stratégiájuk, az opcionális jövedelmű CEF két erényt oszt meg" - mondta Kosnett. "Először: az összes részvényenkénti nettó eszközérték diszkontált kereskedelemmel történik. Másodszor, ezek az alapok ideálisak egy meglehetősen szűk kereskedési tartományba eső piacra."
Az oka, elmondta, a fedezett vételi stratégiákhoz kapcsolódik: "A vételi opció jogosult arra, hogy birtokosa részvényeket vásároljon vagy felvehessen az opció eladójától egy bizonyos áron, egy adott időpontban. Az opciók vásárlása kockázatos. Az ön részvényeivel szembeni felhívás konzervatív stratégia. Ezáltal korlátozza részvényeinek lehetséges felértékelődését, de az opciók eladásával további bevételt generál."
Megjegyezte továbbá, hogy "az opcionális jövedelemmel járó alapok elosztásaik nagy részét" tőkevisszatérítésnek "nevezik. Ez a kifejezés azt sugallja, hogy nem kap valódi osztalékot. De ugyanígy, mint a jó koleszterin és a rossz koleszterin, vannak jó és rossz tőkemegtérülés. Az opciók eladásából származó pénzbeáramlás megismételhető és fenntartható."
