Mi a működési cash flow-tartalék?
A működési cash flow ráta egy cash flow mutató, amely a működési tevékenységből származó pénzt az adott időszak értékesítési bevételeinek százalékában méri. A működési ráhagyáshoz hasonlóan ez egy megbízható mérőszám a vállalat nyereségességéről és hatékonyságáról, valamint bevételi minőségéről.
Kulcs elvihető
- A működési cash flow fedezete a működési cash flow és a bevétel osztása. A működési cash flow ráta feltárja, hogy a társaság mennyire hatékonyan konvertálja az értékesítést készpénzre, és jó indikátor a jövedelem minőségére. Ez az arány a működési cash flow-t használja, amely hozzáadja a nem készpénzes költségeket. A működési árrés a működési jövedelmet használja, amely tartalmazza az olyan költségeket, mint az értékcsökkenés.
A működési cash flow-tartalék megértése
A működési cash flow ráta azt méri, hogy a vállalat mennyire hatékonyan konvertálja az értékesítést készpénzre. Ez a jövedelemminőség jó mutatója, mivel csak azokat a tranzakciókat tartalmazza, amelyek tényleges pénzátutalással járnak.
Mert a cash flow a bevételek, az általános költségek és a működési hatékonyság vezérli, nagyon beszédesek lehetnek, különösen ha összehasonlítják a teljesítményt ugyanazon iparág versenytársaival. A működési cash flow negatív lett-e, mert a vállalat beruházásokba kezeli működését, hogy még jövedelmezőbbé tegye őket? Vagy a társaságnak szükség van külső tőkeinjekcióra, hogy időt vásároljon az üzlet megfordításának kétségbeesett megkísérelése érdekében?
Ugyanúgy, ahogy a vállalatok javíthatják a működési cash flow-kat, a forgótőke hatékonyabb felhasználásával, átmenetileg laposabbak lehetnek a működési cash flow-kat is a fizetési kötelezettségek kifizetésének késleltetésével, az ügyfelek kifizetésének üldözésével vagy a készlet lemerítésével. De ha a társaság működési cash flow-ja évről évre növekszik, ez azt jelzi, hogy a szabad cash flow javul, csakúgy, mint az a képessége, hogy kibővítse eszközállományát és hosszú távú értéket teremtsen a részvényesek számára.
Működési cash flow-különbözet vs.
A működési cash flow-tartalék nem különbözik a működési margin-tól. A működési különbözet tartalmazza az értékcsökkenési és amortizációs költségeket. A működési cash flow-tartalék azonban növeli a nem készpénzes költségeket, például az értékcsökkenést.
A működési különbözetet a működési jövedelem és a bevétel elosztása alapján számolják. Ez hasonló a működési cash flow-hoz, kivéve, ha működési jövedelmet használ fel. A működési cash flow fedezete a működési cash flow-t használja, nem pedig a működési bevételt.
A szabad cash flow tartalék egy másik cash-margin mérőszám, amely szintén növeli a tőkeköltségeket. A tőkeigényes iparágakban, ahol a rögzített és a változó költségek magas aránya van, az értékesítés kismértékű növekedése az operatív cash flow nagymértékű növekedéséhez vezethet.
Működési pénzáram-tartalék példa
Működési cash flow = nettó jövedelem + nem pénzbeli költségek (értékcsökkenés és amortizáció) + forgótőke változása
Feltételezve, hogy az ABC társaság a következő információkat rögzítette a 2018-as üzleti tevékenységekre vonatkozóan:
Értékesítés = 5 000 000 USD
Értékcsökkenés = 100 000 USD
Amortizáció = 125 000 USD
Egyéb nem készpénzes kiadások = 45 000 USD
Forgótőke = 1 000 000 USD
Nettó jövedelem = 2 000 000 USD
És rögzítette a következő információkat 2019 üzleti tevékenységéről:
Értékesítés = 5 300 000 USD
Értékcsökkenés = 110 000 USD
Amortizáció = 130 000 USD
Egyéb nem készpénzes kiadások = 55 000 USD
Forgótőke = 1 300 000 USD
Nettó jövedelem = 2 100 000 USD
A 2019-es működési tevékenységből származó cash flow-t a következőképpen számoljuk ki:
A működési tevékenységből származó cash flow = 2100, 00 USD + (110 000 USD + 130 000 USD + 55 000 USD) + (1 300 000 - 1 000 000 USD) = 2 695 000 USD
A működési cash flow-hoz történő kiszámításához ezt a számot el kell osztani az eladásokkal:
Működési cash flow-tartalék = 2 695 000 USD / 5 300 000 USD = 50, 8%
