A sok befektető körében a pánik a megújult optimizmus felé fordult, mivel az S&P 500 index (SPX) nemrégiben történt korrekcióját erős visszapattanás követte. A február 12-16 közötti 4, 3% -os nyereség a széles körben követett piaci barométer több mint öt éve a legjobb heti teljesítményét jelenti, jelenti a The Wall Street Journal. A Dow Jones ipari átlag (DJIA) azonos százalékos nyereséget ért el a 2016. évi elnökválasztás óta eltelt legjobb hétre vonatkozóan - tette hozzá a Journal.
"A háttér olyan erős, mint még soha láttam" - mondta Craig Hodges, a Hodges Fund portfóliókezelője a Journalnak. Úgy gondolja, hogy az áringadozás visszatérhet, de hozzáteszi: "Úgy gondolom, hogy hosszú távon minden eladás vásárlási lehetõségeket kínál."
Visszajátszás Selloff-tól
A közelmúltbeli korrekció 10, 2% -ot tett ki az S&P 500-tól a január 26-i rekordmagasságtól a legutóbbi, február 8-i alacsonyabb szinttől kezdve. Azóta az index 5, 2% -kal fellendült, és az előző évhez viszonyítva 1, 6% -kal növekedett. Az S&P 500 azonban a napközbeni kereskedelem további alacsony szintjét érte el február 9-én. Ha a korrekciót addig mérik, akkor 11, 8% -os csökkenés lesz, amelyet 7, 2% -os helyreállítás követ február 20-i záráson keresztül.
Történelmi összehasonlítások
1926 óta az átlagos bikapiac kilenc évig tart, és a First Trust Portfolios LP-nként 480% -os hozamot (beleértve az osztalékokat is) hozott. Összehasonlításképpen: az S&P 500 teljes hozamindexe (SPXT) 385% -kal emelkedett a Yahoo Finance szerint, a 2009. március 9-i medvepiac alacsonyabb szintjéből. Így a jelenlegi bikapiac nem szokatlanul hosszú és nem robusztus az First Trust elemzése szerint.
Míg az First Trust 1926 óta kilenc bikapiacot (beleértve a jelenlegi piacot) és nyolc medvepiacot számol, a Yardeni Research Inc. eltérő módszertant alkalmaz, 1928 óta 23 bikapiacot és 20 medvepiacot számolva. A Yardeni által rögzített leghosszabb bikapiac 4494 naptár napok (12 év és közel 4 hónap) 1987-től 2000-ig, amely idő alatt az S&P 500 582% -kal emelkedett (az osztalékot nem tartalmazza). Miután a napközbeni kereskedelemben 2009. március 6-án elérte a medvepiacot, az S&P 500 307% -kal (az osztalékok nélkül) a február 20-i záró határidőn belül emelkedett.
'Túlterhelt keresetek'
A Bulls rámutat a GDP növekedésének világszerte történő javulására és az erős vállalati jövedelemre az Egyesült Államokban és a világ más tájain. Miközben a kamatlábak és az infláció emelkednek, a történelmi értékek szerint ennek ellenére továbbra is alacsonyak vannak - tette hozzá a Journal.
A Goldman Sachs Group Inc. piaci stratégiái különösen üdvözlik azt a tényt, hogy a közelmúltbeli árnövekedést inkább a vállalati EPS jelentések javítása, nem pedig a magasabb értékek eredményezik. Nem egyedül. A BlackRock Inc. társaik azt mondják, hogy az adócsökkentésekből származó fiskális ösztönzők "túlterhelik az USA jövedelem-növekedési várakozásait" - írja a CNBC. (További információ: Lásd még: Miért nem kerülnek olyan készletek, mint 1987: Goldman Sachs .)
A befektetői bizalom visszatér
A befektetők januárban összesen 102 milliárd dolláros havi rekordot hoztak a részvényalapokba és ETF-ekbe, a Journal-be. A korrekció február első hetében 22, 9 milliárd dolláros nettó kiáramlást váltott ki az amerikai részvényalapokból és ETF-ekből, ám a nettó kivonás a második héten 7, 2 milliárd dollárra esett, az EFPR Global alapkezelő szolgáltatónként, a folyóirat szerint. Az Egyéni Befektetők Amerikai Szövetsége (AAII) megállapítja, hogy a megkérdezettek 49% -a mostanában úgy gondolja, hogy a részvények növekedni fognak a következő hat hónapban, 12 százalékponttal többet az előző héthez képest, tette hozzá a Journal.
A medve nézet
A történelmileg magas részvényértékelés, a túlvásárolt körülmények, a relatív szilárdsági index (RSI) alapján mérve, valamint a növekvő munkaerőköltségek, az infláció és a kamatlábak szorosan összekapcsolt kombinációja továbbra is aggasztja a medvéket. A közelmúltban aggodalmak merültek fel a CBOE Volatilitási Indexhez (VIX) kapcsolódó kockázatos befektetési eszközökkel és befektetési stratégiákkal kapcsolatban, amelyek nyugtalan párhuzamokat mutatnak a 2008. évi pénzügyi válsággal és piaci összeomlással. (További információkért lásd: A részvények eladása aggasztó. Hasonlóságok a 2008-as válsághoz .)
Ha ez nem lenne elég, a közelmúltbeli korrekciót súlyosbította a számítógépes algoritmikus kereskedelem, amely visszahozta az 1987-es tőzsdei összeomlás rémálomszerű emlékeit. Eközben az Investopedia milliónyi olvasója szerte a világon továbbra is rendkívül magas aggodalomra ad okot a piacok iránt, amit a Investopedia Anxiety Index (IAI) mér. (További információkért lásd: Hogyan romlik az Algo kereskedelem a tőzsdei útvonalakon .)
