Tartalomjegyzék
- Mi a cash flow kimutatás?
- Pénzforgalmi kimutatás használata
- A CFS felépítése
- Működési tevékenységek
- A pénzforgalom kiszámítása
- Közvetlen cash flow módszer
- Közvetett pénzforgalmi módszer
- Követelések és pénzforgalom
- Készlet értéke és cash flow
- Befektetési tevékenységek és pénzforgalom
- Finanszírozási tevékenységekből származó pénz
- Példa egy CFS elemzésére
- Negatív pénzforgalmi kimutatások
- Mérleg és jövedelemkimutatás
- Alsó vonal
Mi a cash flow kimutatás?
A cash flow kimutatás, vagy a cash flow kimutatás, egy pénzügyi kimutatás, amely összefoglalja a társaságba belépő és az azt elhagyó készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek összegét.
A pénzforgalmi kimutatás (CFS) azt méri, hogy a társaság mennyire kezeli a készpénzpozícióját, vagyis hogy a társaság mennyire generál készpénzt adósság-kötelezettségeinek teljesítéséhez és működési költségeinek finanszírozásához. A pénzforgalmi kimutatás kiegészíti a mérleget és az eredménykimutatást, és kötelező része a társaság pénzügyi jelentéseinek 1987 óta.
, megmutatjuk, hogyan épül fel a CFS, és hogyan lehet azt használni egy vállalat elemzésekor.
Pénzforgalmi kimutatás használata
A CFS lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megértsék, hogyan működik a társaság működése, honnan származik a pénze és hogyan költenek pénzt. A CFS fontos, mivel segít a befektetőknek annak megállapításában, hogy a társaság szilárd pénzügyi helyzetben van-e.
A hitelezők viszont a CFS segítségével megállapíthatják, mennyi készpénz áll rendelkezésre (likviditásnak nevezik) a társaság számára működési költségeinek finanszírozására és adósságainak megfizetésére.
Kulcs elvihető
- A pénzforgalmi kimutatás egy pénzügyi kimutatás, amely összefoglalja a társaságba belépő és az azt elhagyó készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek összegét. A pénzforgalmi kimutatás azt méri, hogy a társaság mennyire kezeli a készpénzhelyzetét, vagyis hogy a társaság mennyire generál készpénzt adósság-kötelezettségeinek teljesítéséhez és működési költségeinek finanszírozásához. A pénzforgalmi kimutatás kiegészíti a mérleget és az eredménykimutatást, és kötelező része a társaság pénzügyi jelentéseinek 1987 óta.
A CFS felépítése
A cash flow kimutatás fő elemei a következők:
- Működési tevékenységekből származó készpénz befektetési tevékenységekből származó készpénz és finanszírozási tevékenységekből származó készpénzA nem készpénzes tevékenységek nyilvánosságra hozatala néha beletartozik, amikor az általánosan elfogadott számviteli elvek vagy a GAAP szerint készülnek
Fontos megjegyezni, hogy a CFS különbözik az eredménykimutatástól és a mérlegtől, mivel nem tartalmazza a jövőben bejövő és kimenő készpénz összegét, amelyet jóváírásra számoltak el. Ezért a készpénz nem egyezik meg a nettó jövedelemmel, amely az eredménykimutatásban és a mérlegben tartalmazza a készpénzértékesítéseket és a hitelértékesítéseket.
Működési tevékenységek
A CFS működési tevékenysége magában foglalja az üzleti tevékenységekből származó készpénz forrásait és felhasználását. Más szavakkal, azt tükrözi, hogy mennyi pénzt generálnak egy vállalat termékei vagy szolgáltatásai.
Általában a készpénzben, a követelésekben, az értékcsökkenésben, a készletben és a követelésekben bekövetkezett változásokat a műveletekből származó készpénz tükrözi.
Ezek a működési tevékenységek magukban foglalhatják:
- Áruk és szolgáltatások értékesítéséből származó bevételek KamatfizetésekJövedelemadó-kifizetésekA termelésben használt áruk és szolgáltatások szállítóinak kifizetett fizetésekBérek és bérek kifizetései a munkavállalóknakBérleti kifizetésekAz egyéb működési költségek
Kereskedési portfólió vagy befektetési társaság esetében a hitelek, adósságok vagy tőkeinstrumentumok eladásából származó bevételeket is bele kell foglalni. A pénzforgalmi kimutatás közvetett módszerrel történő elkészítésekor az értékcsökkenést, az amortizációt, a halasztott adót, a hosszú lejáratú eszközhöz kapcsolódó nyereségeket vagy veszteségeket, valamint az egyes befektetési tevékenységekből származó osztalékokat vagy bevételeket is figyelembe kell venni. A hosszú távú eszközök vásárlása vagy eladása azonban nem tartozik a működési tevékenységek közé.
Mi a cash flow kimutatás?
A pénzforgalom kiszámítása
A cash flow kiszámításához a nettó jövedelem bizonyos kiigazításait úgy kell elvégezni, hogy összekapcsolják vagy kivonják a bevételek, költségek és a hitelügyletek (a mérlegben és az eredménykimutatásban megjelenő) különbségeit, amelyek az egyik időszakról a másikra történnek. Ezeket a kiigazításokat azért végezték el, mert a nem készpénzes tételeket a nettó jövedelemre (eredménykimutatás) és az összes eszközre és kötelezettségre (mérleg) kell kiszámítani. Tehát, mivel nem minden tranzakció jár valós pénzforgalmi tételekkel, sok tételt újra kell értékelni a műveletekből származó cash flow kiszámításakor.
Ennek eredményeként két módszer létezik a cash flow kiszámítására: a közvetlen módszer és a közvetett módszer.
Közvetlen cash flow módszer
Az közvetlen módszer összefoglalja az összes különféle készpénzfizetési és bevételi módot, ideértve a beszállítóknak fizetett készpénzt, az ügyfelektől származó pénzeszközöket és a fizetésekben kifizetett készpénzt. Ezeket az adatokat a különféle üzleti számlák kezdő és záró egyenlegeinek felhasználásával számítják ki, és a számlák nettó csökkenését vagy növekedését vizsgálják.
Közvetett pénzforgalmi módszer
A közvetett módszer alkalmazásával a működési tevékenységből származó cash flow-t úgy számítják ki, hogy először levonják a társaság eredménykimutatásának nettó jövedelmét. Mivel a társaság eredménykimutatása elhatárolási alapon készül, a bevételt csak akkor kell elszámolni, amikor azt megszerezték, és nem akkor, amikor azt kapott. A nettó jövedelem nem jelenti a működési tevékenységből származó nettó cash flow pontos meghatározását, ezért a nettó jövedelmet befolyásoló tételek esetében módosítani kell a kamat és adók (EBIT) előtti jövedelmet, annak ellenére, hogy tényleges készpénz még nem érkezett vagy fizetett ellenük. A közvetett módszer kiigazításokat is végrehajt azon nem működési tevékenységek hozzáadásához, amelyek nem befolyásolják a társaság működési cash flow-ját.
Például az értékcsökkenés valójában nem pénzbeli költség; ez egy összeg, amelyet levonnak egy eszköz előzőleg elszámolt értékéből. Ezért adják hozzá a nettó eladásokhoz a cash flow kiszámításához.
Az eszközből származó jövedelmet csak akkor veszik figyelembe a CFS-számításokban, amikor az eszközt eladják.
Követelések és pénzforgalom
A mérlegben szereplő követelések (AR) változásait az egyik elszámolási időszakról a másikra a cash flow-ban kell tükrözni. Ha a követelések csökkennek, ez azt jelenti, hogy a készpénzből több készpénz érkezett be a hitelszámlákat kifizető ügyfelekből - az az összeg, amellyel az AR csökkent, hozzáadódik a nettó eladásokhoz. Ha a követelések egy számviteli időszakról a másikra növekednek, akkor a növekedés összegét le kell vonni a nettó értékesítésből, mivel bár az AR-ban szereplő összegek bevételek, nem pénzbeli értékek.
Készlet értéke és cash flow
A készlet növekedése viszont azt jelzi, hogy egy vállalat több pénzt költött több nyersanyag beszerzésére. Ha a készletet készpénzzel fizettek, akkor a készlet értékének növekedését levonják a nettó értékesítésből. A készlet csökkenése hozzáadódna a nettó értékesítéshez. Ha a készletet hitelből vásárolják, akkor a tartozások növekednek a mérlegben, és az éves növekedés összegét hozzáadják a nettó értékesítéshez.
Ugyanez a logika érvényes a fizetendő adókra, a fizetendő fizetésekre és az előre fizetett biztosításokra. Ha valamit kifizettek, akkor az egyik évre esedékes érték különbségét le kell vonni a nettó jövedelemből. Ha van olyan összeg, amely továbbra is fennáll, akkor a különbségeket hozzá kell adni a nettó bevételhez.
Befektetési tevékenységek és pénzforgalom
A befektetési tevékenységek magukban foglalják a társaság befektetéseiből származó készpénz forrásait és felhasználását. Egy eszköz vétele vagy eladása, eladóknak nyújtott kölcsönök vagy az ügyfelektől kapott kölcsönök, vagy az egyesüléshez vagy felvásárláshoz kapcsolódó kifizetések ebbe a kategóriába tartoznak. Röviden: a felszerelések, eszközök vagy befektetések változásai a befektetésből származó készpénzhez kapcsolódnak.
A befektetésből származó készpénzcserék általában "készpénz" tétel, mivel a készpénzt új berendezések, épületek vagy rövid lejáratú eszközök, például forgalomképes értékpapírok vásárlására használják. Ha azonban egy társaság elidegenít egy eszközt, akkor a tranzakciót "cash in" -nak kell tekinteni a befektetésből származó készpénz kiszámításakor.
Finanszírozási tevékenységekből származó pénz
A finanszírozási tevékenységből származó készpénz magában foglalja a befektetők vagy bankok készpénzforrásait, valamint a részvényeseknek kifizetett készpénz felhasználását. Ebbe a kategóriába tartoznak az osztalékok kifizetése, a részvények visszavásárlásáért fizetett összegek és az adósság (kölcsönök) visszafizetése.
A finanszírozásból származó készpénzben bekövetkező változások "készpénzbe kerülnek", amikor a tőkét növelik, és "készpénzbe kerülnek", amikor osztalékot fizetnek. Így ha egy társaság kötvényt bocsát ki a nyilvánosság számára, akkor a társaság pénzbeli finanszírozást kap; amikor azonban kamatot fizetnek a kötvénytulajdonosoknak, a társaság csökkenti készpénzét.
Példa egy CFS elemzésére
Az alábbiakban bemutatunk egy példát a cash flow kimutatásra:
Ebből a CFS-ből láthatjuk, hogy a 2017. pénzügyi év cash flow-ja 1.522.000 USD volt. A pozitív pénzáramlás nagy része a műveletekből származó pénzből származik, ami jó jel a befektetők számára. Ez azt jelenti, hogy az alapműveletek üzleti tevékenységet generálnak, és elegendő pénz van az új készlet vásárlásához. Új berendezések beszerzése azt mutatja, hogy a társaságnak van pénze ahhoz, hogy készletekbe fektessen be a növekedés érdekében. Végül, a társaság rendelkezésére álló készpénzmennyiségnek meg kell könnyítenie a befektetők gondolkodását a fizetendő kötvények tekintetében, mivel a készpénz bőségesen fedezi a jövőbeli hitelköltségeket.
Negatív pénzforgalmi kimutatások
Természetesen nem minden pénzforgalmi kimutatás néz ki ilyen egészségesen, vagy nem mutat pozitív cash flow-kat, de a negatív cash flow további elemzés nélkül nem vezetheti automatikusan a piros zászlót. Időnként a negatív cash-flow annak eredménye, hogy a társaság egy adott időpontban bővíti üzleti tevékenységét, ami jó dolog a jövő számára. Ez az oka annak, hogy az időszakonkénti pénzforgalom változásainak elemzése jobb betekintést nyújt a befektető számára a társaság teljesítményéről, és arról, hogy egy társaság a csőd vagy a siker szélén áll-e.
Mérleg és jövedelemkimutatás
Mint már tárgyaltuk, a cash flow kimutatás az eredménykimutatásból és a mérlegből származik. Az eredménykimutatás nettó jövedelme az az összeg, amelyből a CFS-re vonatkozó információkat levonják. Ami a mérleget illeti, a CFS-ben az egyik évről a másikra a nettó cash flow-nak meg kell egyeznie a készpénz növekedésével vagy csökkenésével a két egymást követő mérleg között, amelyek azon időszakra vonatkoznak, amelyre a cash flow kimutatás kiterjed. (Például, ha a 2019-es évre számítja a cash flow-t, akkor a 2018-as és a 2019-es év mérlegeit kell használni.)
Alsó vonal
A cash flow kimutatás az erő, a jövedelmezőség és a vállalat hosszú távú jövőbeli kilátásainak értékes mérőszáma. A CFS segít meghatározni, vajon a társaság elegendő likviditással vagy készpénzzel rendelkezik-e költségeinek kifizetéséhez. A társaság felhasználhatja a cash flow kimutatást a jövőbeli cash flow előrejelzésére, ami segít a költségvetés tervezésében.
A befektetők számára a cash flow kimutatás tükrözi a vállalat pénzügyi helyzetét, mivel általában minél több készpénz érhető el az üzleti műveletekhez, annál jobb. Ez azonban nem egy kemény és gyors szabály. Időnként negatív cash flow-kat eredményez a vállalat növekedési stratégiája, amellyel kibővíti a működését.
A pénzforgalmi kimutatás tanulmányozásával a befektető világos képet kaphat arról, hogy a társaság mennyi pénzt generál, és alapos megértést szerezhet a vállalat pénzügyi jólétéről.
