Mi a működési cash flow (OCF)?
A működési cash flow (OCF) a társaság szokásos üzleti tevékenysége által generált készpénz összegének mértéke. A működési cash flow azt jelzi, hogy a vállalat képes-e elegendő pozitív cash flow-t generálni a működésének fenntartásához és növekedéséhez, különben külső tőkére lehet szükség tőkebővítéshez.
Kulcs elvihető
- A működési cash flow fontos referenciaérték a társaság alapvető üzleti tevékenységeinek pénzügyi sikerének meghatározásakor. A cash flow kimutatás első része a cash flow működése, amely magában foglalja a befektetési és finanszírozási tevékenységekből származó pénzt is. Kétféle módszer létezik a működési cash flow egy cash flow kimutatásban: a közvetett módszer és a közvetlen módszer.A közvetett módszer az eredménykimutatás nettó jövedelmével kezdődik, majd hozzáadja a nem készpénzes tételeket a készpénz alapú szám eléréséhez. A közvetlen módszer az összes tranzakciót egy adott időszakban követi. készpénzalap, és a tényleges pénzbeáramlást és -kiáramlást használja a cash flow kimutatásban.
A pénzáramlás kezelése
A működési cash flow (OCF) megértése
A működési cash flow a társaság elsődleges üzleti tevékenységéből származó nettó jövedelmének (NI) cash flow-ját képviseli. A működési cash flow, amelyet a működési tevékenységből származó cash flow-nak is neveznek, a cash flow kimutatás első része.
A működési cash flow szakasz bemutatásának két módja elfogadható az általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) szerint - a közvetett módszer vagy a közvetlen módszer. Ha azonban közvetlen módszert alkalmaznak, akkor a társaságnak továbbra is külön egyeztetést kell végrehajtania a közvetett módszerhez hasonló módon.
A közvetett módszer alkalmazásával a nettó jövedelmet a készpénzes alaphoz igazítják a nem készpénzes számlák változásaival, például értékcsökkenés, követelések és tartozásokkal szemben. Mivel a legtöbb társaság a nettó jövedelmet eredményszemléletűen mutatja be, különféle nem készpénzes tételeket tartalmaz, például értékcsökkenést és amortizációt.
A nettó jövedelmet a társaság mérlegében szereplő forgótőke-számlák változásaihoz is hozzá kell igazítani. Például az AR növekedése azt jelzi, hogy a bevételeket eredményszemlélet szerint szerezték és nettó jövedelemként jelentették, noha készpénz nem érkezett be. Ezt az AR növekedést le kell vonni a nettó jövedelemről, hogy meg lehessen határozni a tranzakciók valós pénzhatásait.
Ezzel szemben az AP növekedése azt jelzi, hogy a ráfordítások felmerültek és elszámolásra kerültek az eredményszemlélet alapján, amelyeket még nem fizettek ki. Ezt az AP növekedést vissza kell adni a nettó jövedelemhez, hogy megállapítsák a valódi készpénzhatást.
A működési cash flow-k a társaság fő üzleti tevékenységeivel - például a készlet eladásával és megvásárlásával, a szolgáltatások nyújtásával és a fizetések fizetésével - kapcsolatos pénzbeáramlásokra és -kifizetésekre koncentrálnak. Az összes befektetési és finanszírozási tranzakciót ki kell zárni a működési cash flow szakaszból, és külön kell beszámolni, például hitelfelvétel, tőkeberendezés vásárlása és osztalékfizetés. A működési cash flow megtalálható a társaság cash flow kimutatásán, amelyet bontanak a működési, befektetési és finanszírozási cash flow-kra.
A működési cash flow bemutatásának módszerei
Közvetett módszer
A cash flow bemutatásának első lehetősége a közvetett módszer, ahol a társaság nettó jövedelmével kezdődik az eredményszemléletű elszámolás alapján, és visszatekintéssel dolgozik, hogy elérje az időszak cash flow-ját. Az eredményszemléletű számviteli módszer szerint a bevételt akkor kell elszámolni, amikor azt megszerzik, nem feltétlenül akkor, amikor pénzt kap.
Vegyünk egy gyártóvállalatot, amelynek nettó bevétele 100 millió dollár, míg működési cash flow-ja 150 millió dollár. A különbség a 150 millió dolláros értékcsökkenési költségekből, a követelések 50 millió dolláros növekedéséből és a követelések 50 millió dolláros csökkenéséből származik. A következőképpen jelenne meg a cash flow kimutatás működési cash flow-ján:
- Nettó jövedelem 100 millió dollárErülési költségek + 150 millió dollárNövekedés AR-ban - 50 millió dollárNövekedés AP-ben - 50 millió dollárMűködési cash flow 150 millió dollár
Közvetlen módszer
A második lehetőség a közvetlen módszer, amelyben a vállalat minden tranzakciót készpénzes alapon nyilvántart be, és az információkat a számviteli időszakban tényleges pénzbeáramlás és -kiáramlás felhasználásával jeleníti meg.
A működési cash flow közvetlen módszerére példák a következők:
- Munkavállalóknak fizetett fizetésekA szállítóknak és beszállítóknak fizetett készpénz Az ügyfelektől beszedett készpénz kamatbevételek és kapott osztalékok kifizetett jövedelemadó és fizetett kamat
A működési cash flow jelentősége
A pénzügyi elemzők időnként inkább a pénzforgalmi mutatókat nézik meg, mert bizonyos számviteli rendellenességeket kiküszöbölik. Különösen a működési cash flow világosabb képet nyújt az üzleti műveletek jelenlegi valóságáról.
Például egy nagy eladás lefoglalása nagymértékben növeli a bevételt, de ha a vállalatnak nehézségekbe ütközik a készpénz beszedése, akkor ez nem valódi gazdasági haszon a vállalat számára. Másrészt egy társaság magas működési cash flow-kat generál, de nagyon alacsony nettó jövedelmet mutat be, ha sok tárgyi eszköze van, és gyorsított értékcsökkenési számításokat alkalmaz.
Ha egy vállalat nem hoz be elegendő pénzt alaptevékenységéből, akkor ideiglenes külső finanszírozási forrásokat kell találnia finanszírozás vagy befektetés útján. Ez azonban hosszú távon nem fenntartható. Ezért a működési cash flow fontos tényező a vállalat működésének pénzügyi stabilitása felméréséhez.
