Mi a Netback?
A Netback az egy egység olaj forgalomba hozatalával járó összes költség és az ugyanazon egységből származó összes termék eladásából származó bevételek összefoglalása. Hordónkénti bruttó nyereségben fejezik ki.
A netback-et úgy számítják, hogy figyelembe veszik az olajból származó bevételeket, levonva az olaj piacra juttatásához kapcsolódó összes költséget, ideértve a szállítás, a jogdíjak és a termelési költségeket:
Ár - Jogdíjak - Termelés - Szállítás = Netback
Ezt a kifejezést csak az olajtermelőkre és a hozzájuk kapcsolódó termelési tevékenységekre használják.
Kulcs elvihető
- Csak a kőolajtermelők használják a netback kifejezést. A Netback a termék egységének a piacra hozatalával kapcsolatos összes költség összefoglalását tartalmazza. A nettó ár felhasználható az egyik olajtermelő összehasonlításához. A termelő megvizsgálhatja a költséghatékonyságot a netback az idő múlásával.
A Netback megértése
A hordónkénti netback-et úgy határozják meg, hogy a termelési költségeket eltávolítják az átlagos realizált árból, így hordónkénti nettó nyereséget eredményeznek. Ezek a költségek magukban foglalják az importálási, szállítási, marketing, előállítási és finomítási költségeket, valamint a jogdíjakat.
A magasabb nettó árakkal rendelkező termelők egy működési szempontból hatékonyabb olajipari társaságot tükröznek, mivel nagyobb nyereséget kapnak, mint versenytársaik az előállított anyagokból.
Netback befektetési elemzés
A netback árak felhasználhatók az egyik olajtermelő összehasonlítására - a magasabb nettó árral rendelkező olajtermelő ténylegesen jövedelmezőbb, mint a kisebb nettó összegű olajtermelő.
Bár a netback a jövedelmezőség eltéréseit mutatja, ez nem jelzi a szórás okát. A netback árképzésben mutatkozó különbségeket a termelési technikák eltérései okozhatják, például hogy a társaság szárazföldi vagy offshore tevékenységekben vesz részt, valamint különféle helyszíneken.
A nemzetek közötti eltérő szabályozás eltéréseket okozhat az egyes termelők összköltségeiben. A térségen belüli politikai instabilitás által okozott bármilyen kihívás egyedi kérdéseket vethet fel a szállítás vagy az általános biztonság szempontjából.
Az egyetlen társaságnak tulajdonított nettó piaci árak időbeli változásai azt is demonstrálhatják, hogy a termelés egyre inkább költséghatékonyabbá válik. Ha a kiválasztott olajipari társaság nettó ára növekszik az idő múlásával, ez jelzi a jövőbeni sikert az iparban, míg a csökkenő nettó árakat mutató társaság aggodalmat okozhat a befektetők számára.
Netback gyengeségek és erősségek
Azt is meg kell jegyezni, hogy a netback nem az általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) egyenlete. Az itt bemutatott képlet szabvány, de a különféle vállalatok talán eltérően számolhatják a netback-et. Kismértékben ez a vállalatok kevésbé tökéletes összehasonlítását eredményezheti, bár a növekedés vagy az árcsökkenés továbbra is az olajtársaságok fiskális állapotának mutatója lehet.
Ezzel szemben a képlet nem veszi figyelembe az üzemeltetést vagy az ingadozó költségek más típusait, tehát a hatékonyság mérőszáma.
Valós példa
Egy olajgyártónak 125 dollárba kerülhet, ha egy hordónyi könnyű nyersolajat fűtőolajmá, benzinné, dízelmá és petrolkémiai melléktermékekké konvertál. 25 dolláros jogdíjat fizet, és 100 dollárba kerül az olaj szállítása a vevőnek. A netback 75 dollár lenne, ha 325 dollár eladási árat feltételeznénk: 325 dollár kevesebb, mint 125 dollár kevesebb, 25 dollár, kevesebb, mint 100 dollár.
Ez a szám lehetővé teszi a feltárási és termelési (E&P) vállalkozások számára, hogy összehasonlítsák a termelő és a versenytársak költségeit. Ez azt is lehetővé teszi, hogy hatékonyabban megtervezhessük, mely termékeknek kell a vállalatnak a termelésre összpontosítania.
