Mi az a piaci index?
A piaci index a befektetési részesedések hipotetikus portfóliója, amely a pénzügyi piac egy szegmensét képviseli. Az indexérték kiszámítása a mögöttes részesedések árai alapján történik. Egyes indexeknek a piaci korlát súlyozásán, a bevétel súlyozásán, az úszó súlyozásán és az alapvető súlyozáson alapuló értékei vannak. A súlyozás olyan módszer, amellyel módosíthatók az elemek egyéni hatása egy indexben.
A befektetők különböző piaci indexeket követnek a piaci mozgások felmérésére. Az amerikai piac teljesítményének nyomon követésére szolgáló három legnépszerűbb tőzsdeindex a Dow Jones, az S&P 500 és a Nasdaq Composite. A kötvénypiacon a Bloomberg Barclays a piacindexek vezető szolgáltatója, az USA összesített kötvénypiaci indexe pedig az amerikai kötvények egyik legnépszerűbb proxyja. A befektetők nem fektethetnek be közvetlenül egy indexbe, ezért ezeket a portfóliókat széles körben referenciaértékekként vagy index alapok fejlesztésére használják.
Piaci index
A piaci indexek megértése
A piaci indexek meghatározzák a meghatározott piaci jellemzőkkel rendelkező részesedések portfóliójának értékét. Minden indexnek megvan a saját módszertana, amelyet az index szolgáltató kiszámít és tart fenn. Az index módszerét általában ár vagy piaci felső határ alapján súlyozzák. A befektetők széles köre használja a piaci indexeket a pénzügyi piacok követésére és befektetési portfóliójának kezelésére. Az indexek mélyen beépülnek a befektetési alapkezelő üzletbe, az alapokkal, amelyek teljesítmény-összehasonlítás referenciaértékeiként használják őket, és az alapok, amelyek befektethető indexalapok létrehozásának alapjául szolgálnak, az alapkezelők számára.
Kulcs elvihető
- A piaci indexek széles reprezentatív portfóliót biztosítanak a befektetési részesedésekben.Az egyes indexek felépítésének módszerei eltérőek, de szinte minden számítás a súlyozott átlag matematikán alapul. Az indexeket referenciaként használják a piaci szegmensek mozgásának és teljesítményének felmérésére.A befektetők az indexek alapján portfólió vagy passzív index befektetés.
Index módszertan
Minden egyes indexnek megvan a maga módszere az index értékének kiszámítására. A súlyozott átlag matematika az indexszámítás alapja, mivel az értékeket a teljes portfólió értékének súlyozott átlagának kiszámításából származtatják. Mint ilyen, az árral súlyozott indexeket nagyobb mértékben befolyásolják a legmagasabb árat mutató gazdaságokban bekövetkező változások, a piaci felső korrekcióval súlyozott indexeket leginkább a legnagyobb részvények változásai befolyásolják, és így a súlyozási jellemzőktől függően.
Indexek referenciaértékekként
A befektetések hipotetikus portfóliójaként az indexek referencia-összehasonlításként szolgálnak a pénzügyi piacok különféle céljaira. Mint már említettük, a Dow Jones ipari átlag, az S&P 500 és a Nasdaq Composite három népszerű amerikai index. Ez a három index magában foglalja az USA 30 legnagyobb részvényét piaci részesedés szerint, az 500 legnagyobb és a Nasdaq tőzsdén lévő összes részvényt. Mivel ezek tartalmazzák a legjelentősebb amerikai részvényeket, ezek a referenciamutatók jó ábrázolást adhatnak az egész amerikai tőzsdén.
Más indexeknek konkrétabb jellemzői vannak, amelyek szűkebben célzott piaci fókuszt hoznak létre. Az indexek rögzített jövedelem esetén képviselhetik a mikrosektorokat vagy az érettséget. Az indexek létrehozhatók a piac földrajzi szegmenseinek ábrázolására is, például azok, amelyek nyomon követik a feltörekvő piacokat vagy az Egyesült Királyságban és Európában megjelenő részvényeket, például az FTSE 100.
A befektetők dönthetnek úgy, hogy portfóliót készítenek, ha diverzifikáltan tesznek különféle indexeket, vagy különféle indexekből származó egyedi részesedéseket. Használhatnak referenciaértékeket és teljesítményt is a szegmensenkénti befektetések követésére. Egyes befektetők befektetési portfóliójukat az egyes szegmensek hozama vagy várható hozama alapján osztják el. Ezenkívül egy adott index referenciaértékként szolgálhat egy portfólió vagy a befektetési alap számára.
Index alapok
Az intézményi alapkezelők referenciaértékeket használnak az alap egyedi teljesítményének proxyjaként. Minden alapnak van egy referenciamutatója, amelyet a tájékoztatóban tárgyalnak és a teljesítményjelentésben szerepelnek, amely átláthatóságot kínál a befektetők számára. Az alap-referenciaértékek felhasználhatók az alapkezelők kompenzációjának és teljesítményének felmérésére is.
1884. július 3
A dátum, amikor a Dow Jones Transportation Index a világ első részvényindexét Charles Dow közzétette. Az index 11 szállítási készletből állt, köztük kilenc vasúttársaságból.
Az intézményi alapkezelők az indexeket is alapozzák az index alapok létrehozásához. Az egyéni befektetők nem fektethetnek be egy indexbe anélkül, hogy minden egyes részesedést megvásárolnának, ami kereskedés szempontjából általában túl drága. Ezért az index alapokat olcsó módon kínálják a befektetőknek, hogy egy átfogó indexportfólióba fektessenek be, és kitettséget váltsanak egy általuk választott, meghatározott piaci szegmensre. Az index alapok index replikációs stratégiát használnak, amely megvásárolja és megtartja az összes alkotóelemet egy indexben. Néhány kezelési és kereskedési költséget továbbra is beleszámítanak az alap költséghányadába, de a költségek jóval alacsonyabbak, mint egy aktívan kezelt alap díjai.
Valódi világ példák
A piac vezető mutatói közül néhány a következő:
- S&P 500Dow Jones ipari átlagNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S és P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Összesített kötvénypiacGlobal összesített kötvénypiac
A befektetők gyakran úgy döntnek, hogy indexet fektetnek be az egyes részvények felett, egy diverzifikált portfólióba. Az indexportfólióba történő befektetés jó módszer a hozam optimalizálására, miközben kiegyenlíti a kockázatot. Például egy befektető, aki kiegyensúlyozott amerikai részvények és kötvények portfólióját kívánja létrehozni, dönthet úgy, hogy pénzeszközeinek 50% -át egy S&P 500 ETF-be és 50% -át az Egyesült Államok aggregált kötvényindexebe fekteti be.
A befektetők dönthetnek úgy is, hogy piaci index alapokat használnak fel feltörekvő növekedési ágazatokba történő befektetésekhez. Néhány népszerű feltörekvő növekedési index és a megfelelő ETF tartalmaz a következőket:
- Az S&P globális tiszta energia indexe, az iShares globális tiszta energia ETF (ICLN) valósága megosztja a NASDAQ blokklánc-gazdasági mutatóját, a valóság megosztja a Nasdaq NexGen Economy ETF-t (BLCN).
