Mi az a hosszú lejáratú adósság?
A hosszú lejáratú adósság olyan adósság, amely több mint egy éven belül lejár. A hosszú lejáratú adósság két szempontból tekinthető meg: a kibocsátó pénzügyi kimutatásának beszámolása és a pénzügyi befektetés. A pénzügyi kimutatások beszámolása során a társaságoknak a hosszú lejáratú adósságkibocsátást és az ahhoz kapcsolódó összes fizetési kötelezettséget fel kell tüntetniük a pénzügyi kimutatásokban. A hosszú távú adósságba történő befektetés magában foglalja a pénz elhelyezését egy évnél hosszabb lejáratú adósságbefektetésekbe.
Kulcs elvihető
- A hosszú lejáratú adósság olyan adósság, amelynek lejárata több mint egy év, és amelyet gyakran különbözõ módon kezelnek, mint a rövid lejáratú adósságot. Kibocsátó esetében a hosszú lejáratú adósság olyan kötelezettség, amelyet vissza kell fizetni, míg az adósság tulajdonosai (pl. Kötvények) elszámolják hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő eszközök kulcsfontosságú elemei az üzleti fizetőképesség mutatóknak, amelyeket az érdekeltek és a hitelminősítő intézetek elemeznek a fizetőképesség kockázatának értékelésekor.
Hosszútávú adóság
A hosszú lejáratú adósság megértése
A hosszú lejáratú adósság olyan adósság, amely több mint egy éven belül lejár. A gazdálkodó egységek különböző megfontolások alapján választanak ki hosszú lejáratú adósságot, elsősorban a visszafizetés és a fizetendő kamat időkeretére összpontosítva. A befektetők a kamatfizetések érdekében hosszú távú adósságba fektetnek be, és likviditáskockázatnak tekintik a lejárati időt. Összességében a hosszú lejáratú adósság élettartama alatt fennálló kötelezettségei és értékelése nagymértékben függ a piaci kamatlábak változásától és attól, hogy a hosszú lejáratú adósságkibocsátás fix vagy változó kamatozású-e.
Miért használnak vállalatok hosszú lejáratú adósságinstrumentumokat?
A társaság adósságot vesz fel azonnali tőke megszerzése érdekében. Például az induló vállalkozásoknak jelentős forrásokra van szükségük a földön való elszállásoláshoz és az alapvető költségek - például a kutatás, biztosítás, engedélyek, felszerelés, kellékek és reklám - fizetéséhez. Az érett vállalkozások adósságot is használnak rendszeres működésük, valamint új tőkeigényes projektek finanszírozására. Összességében minden vállalkozásnak rendelkeznie kell tőkével, és az adósság az egyik forrás az azonnali források megszerzéséhez az üzleti műveletek finanszírozásához.
A hosszú lejáratú adósságkibocsátásnak van néhány előnye a rövid lejáratú adóssághoz képest. Az összes típusú rövid és hosszú adósságkötelezettség kamatai üzleti kiadásnak tekinthetők, amely adófizetés előtt levonható. A hosszabb lejáratú adósságok általában valamivel magasabb kamatot igényelnek, mint a rövidebb lejáratú adósságok. A társaságoknak azonban hosszabb ideje van arra, hogy visszafizessék a kamatot.
A hosszú lejáratú adósság pénzügyi elszámolása
A társaságnak különféle hitelviszonyt megtestesítő eszközei vannak, amelyek felhasználhatók tőkebevonásra. Az egy évnél hosszabb lejáratú hitelviszonyt megtestesítő eszközök leggyakoribb formái a hitelkeretek, a bankkölcsönök és az egy évnél hosszabb lejáratú lejáratú kötvények. Az összes adósságinstrumentum biztosítja a társaságnak bizonyos tőkét, amely forgóeszközként szolgál. Az adósság visszafizetését a mérlegben kötelezettségnek kell tekinteni.
A társaságok amortizációs ütemterveket és más költségkövetési mechanizmusokat alkalmaznak minden olyan adósságinstrumentum-kötelezettség elszámolására, amelyeket idővel vissza kell fizetni kamatokkal. Ha egy társaság egy évnél rövidebb lejáratú adósságot bocsát ki, akkor ezt az adósságot rövid lejáratú adósságnak és rövid távú kötelezettségnek kell tekinteni, amelyet teljes egészében a mérleg rövid lejáratú kötelezettségei között számolnak el.
Ha egy társaság egy évnél hosszabb lejáratú adósságot bocsát ki, a könyvelés összetettebbé válik. Kibocsátáskor a társaság eszközöket terhel, és jóváírja a hosszú lejáratú adósságokat. Mivel a társaság visszafizeti hosszú lejáratú adósságát, egyes kötelezettségeinek egy éven belül esedékes, másoknak több mint egy éven belül esedékes. Ezen adósságfizetések szoros nyomon követése szükséges annak biztosítása érdekében, hogy az egyetlen hosszú lejáratú adósságinstrumentumon belüli rövid lejáratú és hosszú lejáratú adósságkötelezettségeket elkülönítsék és elszámolják. Ezen adósságok elszámolása érdekében a vállalatok egyszerűen csak egy hosszú lejáratú adósságinstrumentum fizetési kötelezettségeit egy éven belül rövid lejáratú kötelezettségekként, és a fennmaradó kifizetéseket hosszú lejáratú kötelezettségekként jelölik meg.
Általában a mérlegben a hosszú lejáratú adósságinstrumentumhoz kapcsolódó minden pénzbeáramlást készpénzeszközök terhére és hitelképességenként kell elszámolni. Amikor egy társaság megkapja a hosszú lejáratú adósságinstrumentum teljes tőkéjét, akkor azt készpénzben terhelésként és hosszú lejáratú adósságinstrumentumként számolják el. Mivel a társaság visszafizeti az adósságot, rövid távú kötelezettségeit évente jelzik kötelezettségekkel és eszközökkel szembeni követelésekkel. Miután a társaság visszafizette az összes hosszú lejáratú adósságinstrumentum-kötelezettségét, a mérlegben tükröződik a tőke törlesztése és a kötelezettségköltségek a teljes kamat teljes összege után.
Üzleti adósság hatékonyság
Az adósságtőke kamatfizetése átkerül az eredménykimutatásba a kamat és adó szakaszban. A kamat egy harmadik kiadási elem, amely befolyásolja a társaság alsó sorának nettó jövedelmét. Az eredménykimutatásban jelenik meg a közvetlen és közvetett költségek elszámolása után. Az adósságköltségek különböznek az értékcsökkenési költségektől, amelyeket általában az egyeztetési elv figyelembevételével terveznek. Az eredménykimutatás harmadik része, amely tartalmazza a kamatot és az adólevonásokat, fontos szempont lehet egy vállalkozás adósságtőke-hatékonyságának elemzése szempontjából. Az adósságkamat üzleti kiadás, amely csökkenti a társaság nettó, adóköteles jövedelmét, ugyanakkor csökkenti az alsó soron elért jövedelmet, és csökkentheti a társaság azon képességét, hogy teljes mértékben megfizetje kötelezettségeit. Az adósság tőkeköltséghatékonyságát az eredménykimutatásban gyakran a bruttó haszonkulcs, a működési haszonkulcs és a nettó haszonkulcs összehasonlításával elemzik.
Az eredménykimutatás költségelemzésén túl az adósságköltségek hatékonyságát is elemzik számos szolvenciaarány megfigyelésével. Ezek az arányok magukban foglalhatják az adósságráta, az adósság az eszközökhöz, az adósság a saját tőkébe és egyebeket. A vállalatok általában arra törekszenek, hogy az átlagos szavatolótőke-szintet az iparági normákkal megegyezően vagy annál alacsonyabb szinten tartsák. A magas fizetőképességi mutatók azt jelenthetik, hogy egy vállalkozás túl sok vállalkozást finanszíroz adóssággal, ezért fennáll a cash flow vagy fizetésképtelenségi problémák kockázata.
A kibocsátók fizetőképessége fontos tényező a hosszú lejáratú adósság nemteljesítési kockázatok elemzésében.
Befektetés a hosszú lejáratú adósságokba
A vállalatok és a befektetők különféle megfontolásokkal szembesülnek mind a hosszú lejáratú adósságkibocsátás, mind a befektetés során. A befektetők számára a hosszú lejáratú adósságot egyszerűen olyan adósságnak kell besorolni, amely több mint egy éven belül lejár. Különböző hosszú távú befektetések vannak, amelyek közül a befektető választhat. Három legalapvetőbb az amerikai államkincstár, az önkormányzati kötvények és a vállalati kötvények.
USA kincstára
A kormányok, köztük az Egyesült Államok Kincstára, számos rövid és hosszú lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt bocsátanak ki. Az Egyesült Államok Kincstára kétéves, hároméves, ötéves, hétéves, 10 éves, 20 éves és 30 éves lejáratú hosszú lejáratú állampapírokat bocsát ki.
Önkormányzati kötvények
Az önkormányzati kötvények adósságbiztosítási eszközök, amelyeket állami ügynökségek bocsátottak ki az infrastrukturális projektek finanszírozására. Az önkormányzati kötvényeket általában az adósságpiacon az egyik legalacsonyabb kockázatú kötvénybefektetésnek tekintik, csak kissé magasabb kockázattal, mint a kincstárjegyeknél. A kormányzati ügynökségek rövid vagy hosszú lejáratú adósságokat bocsáthatnak ki az állami beruházásokra.
Vállalati kötvények
A vállalati kötvények magasabb nemteljesítési kockázattal járnak, mint a kincstárak és az önkormányzatok. A kormányokhoz és az önkormányzatokhoz hasonlóan a vállalatok a hitelminősítő intézetektől is olyan minősítéseket kapnak, amelyek átláthatóságot nyújtanak kockázatukkal kapcsolatban. A hitelminősítő intézetek nagy hangsúlyt fektetnek a fizetőképességi mutatókra, amikor elemzik és szolgáltatják az egységek besorolásait. A vállalati kötvények a hosszú távú adósságbefektetések általános típusai. A vállalatok változó lejáratú adósságokat bocsáthatnak ki. Az egy évnél hosszabb lejáratú vállalati kötvényeket hosszú lejáratú adósságbefektetésnek kell tekinteni.
