Mi a befektetési értékpapír?
A befektetési értékpapírok olyan értékpapírok (forgalomképes pénzügyi eszközök, mint például részvények vagy fix kamatozású instrumentumok), amelyeket befektetési célú megvásárlás céljából vásárolnak meg. Ez ellentétben áll az értékpapírokkal, amelyeket bróker-kereskedő vagy más közvetítő vásárol gyors viszonteladás céljából (azaz kereskedési számla értékpapírok).
A befektetési értékpapírokat az egységes kereskedelmi törvénykönyv (UCC) 8. cikke szabályozza.
A befektetési értékpapírok megértése
A befektetési értékpapírok sok bank mérlegfőösszegén találhatók, amortizált könyv szerinti értéken nyilvántartva (az eredeti költséggel, az amortizációval csökkenve, a mai napig). A bankok gyakran forgalomképes értékpapírokat vásárolnak portfóliójuk megtartására; ezek általában a hitelek mellett a két fő bevételi forrás egyike.
A kölcsönök és a befektetési értékpapírok közötti fő különbség az, hogy a kölcsönöket általában a hitelfelvevő és a hitelező közötti közvetlen tárgyalási folyamat során szerezzék meg, míg a befektetési értékpapírok megszerzése általában egy harmadik brókeren vagy kereskedőn keresztül történik. A bankok befektetési jegyeire tőkekorlátozások vonatkoznak. Például a II. Típusú értékpapírok vagy az állam által kibocsátott értékpapírok száma a bank teljes tôkéjének és többletének 10% -ára korlátozódik.
A befektetési értékpapírok likviditás előnyeit biztosítják a bankoknak a realizált tőkenyereségből származó nyereség mellett, amikor ezeket eladják. Befektetési osztályba sorolva ezek a befektetési értékpapírok gyakran képesek segíteni a bankokat az állambetétekre vonatkozó zálogkövetelményeik teljesítésében. Ebben az esetben biztosítéknak tekinthetők.
Kulcs elvihető
- A befektetési értékpapírok a pénzügyi szolgáltató cégek birtokában lévő, forgalomképes pénzügyi eszközökre vonatkoznak. Ezeket likviditás és nyereség biztosításához használják fel. Ezen túlmenően segítenek a bankoknak az állami betétekre vonatkozó zálogkötelezettségük teljesítésében, vagy fedezetként használják őket.
A befektetési értékpapírok típusai
Mint minden értékpapír esetében, a bankok biztosítékként birtokában lévő befektetési értékpapírok társaságok részvényei (tulajdonosi részesedések) vagy hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok formájában is megjelenhetnek. A részvény tőkék lehetnek előnyben részesített vagy közönséges részvények formájában, bár kritikus fontosságú, hogy ebben az esetben biztonságot mutassanak. A magas kockázatú, magas hozamú értékpapírok, például az IPO-kiosztások vagy a kis hézagú növekedést mutató vállalatok valószínűleg nem megfelelőek a befektetési értékpapírokhoz. Egyes vállalatok kettős osztályú részvényeket kínálnak, amelyek különálló szavazati jogok és osztalékfizetések alapján különböznek egymástól.
A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok a biztosított vagy nem fedezett vállalati kötvények általános formáit ölthetik (az értékpapírok biztosíthatók társasági eszközökkel, például jelzáloggal vagy vállalati eszközökkel). Ebben a forgatókönyvben a biztosított (befektetési szintű) adósság részesül előnyben. Kincstárkötvények vagy kincstárjegyek és önkormányzati kötvények (állami, megyei, önkormányzati kibocsátások) szintén a bank befektetési értékpapír-portfóliójának opciói. Ezeknek a kötvényeknek ismét befektetési osztályúaknak kell lenniük.
Míg az értékpapírok általában származékos származékos értékpapírokat (például jelzáloggal fedezett értékpapírokat, amelyek értékét a pénzügyi instrumentum alapjául szolgáló eszköz (ek) ből származnak), ezek nagyobb kockázatúak, és ezért gyakran nem ösztönzik őket, hogy a bank befektetési értékpapír-portfóliójában legyenek.
Más típusú befektetési értékpapírok közé tartoznak a pénzpiaci értékpapírok is, amelyek gyorsan készpénzre válthatók. Ezek általában kereskedelmi papírok (nem biztonságos, rövid lejáratú vállalati adósságok, legfeljebb 270 napos lejáratú), visszavásárlási megállapodások, átruházható letéti igazolások (CD-k), bankárok elfogadásai és / vagy szövetségi alapok formájában készülnek.
